民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交(jiāo)会，把(bǎ)握人(rén)流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数量多(duō)且国别(bié)广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大量中小外(wài)贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本(běn)，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业(yè)群像，这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国(guó)出(chū)口信息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单(dān)。广交会参会(huì)客户及参(cān)展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到(dào)当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今(jīn)年境内(nèi)采购商(shāng)明显增多。境(j韵母带ao的字有哪些，带韵母ao的字有哪些字ìng)内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流(liú)时(shí)，境内(nèi)和境外(wài)采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯(sī)客(kè)户(hù)群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意(yì)味着高效益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一(yī)致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研(yán)反(fǎn)馈，一带一路(lù)国(guó)家订单增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南亚(yà)订单(dān)饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家订(dìng)单(dān)，中国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业(yè)表示(shì)今年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今(jīn)年对俄出(chū)口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需(xū)求较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分(fēn)大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的出口企业(yè)订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临(lín)较为普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展(zhǎn)中(zhōng)经(jīng)济体与中国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对(duì)外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。设置关税的(de)初衷(zhōng)是为保护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前中国(guó)企业已经开始产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是这(zhè)一轮(lún)产业转移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口的(de)优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中国(guó)出(chū)口订单和金额或(huò)将大增，主因去年(nián)底(dǐ)订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国(guó)出(chū)口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从(cóng)另(lìng)一个(gè)角度观察中(zhōng)国当下出口现(xiàn)状以及中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是(shì)一个重(zhòng)要的(de)拓客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群(qún)体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴(bào)增(zēng)。短期之内海关总署统(tǒng)计的(de)出口(kǒu)订单主要与之(zhī)前客(kè)户签订的老订单相关。外(wài)贸(mào)展会(huì)反映的(de)是更长期的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为(wèi)中国最大的进出口商品(pǐn)展会(huì)，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类(lèi)型最多(duō)、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多(duō)、国(guó)别(bié)最广，能够为我(wǒ)们(men)观(guān)察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状和趋势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别(bié)举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家电(diàn)、照(zhào)明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来(lái)自境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本(běn)次广交会韵母带ao的字有哪些，带韵母ao的字有哪些字(huì)客流量相当旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期展会(huì)，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会(huì)开放境内采购商名额，客流结(jié)构上境(jìng)内采购(gòu)商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多(duō)人流来自(zì)于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内外(wài)交流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)外(wài)商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境外(wài)采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客(kè)户属于高效益(yì)客户(hù)，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧(ōu)美客(kè)户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部(bù)分采(cǎi)购(gòu)商已(yǐ)经(jīng)不直(zhí)接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出(chū)口新动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据(jù)相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)客韵母带ao的字有哪些，带韵母ao的字有哪些字(kè)户订单(dān)，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌(pái)外(wài)贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类(lèi)型的企业(yè)所面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年(nián)订单情(qíng)况相(xiāng)对较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展企业(yè)反馈，中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业正面临较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样(yàng)面(miàn)临其他地区贸(mào)易(yì)摩擦增大(dà)，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共(gòng)同对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地(dì)制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业存(cún)在产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也开始流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至(zhì)当地(dì)，生产得到的产成品(pǐn)也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中(zhōng)，出(chū)口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持(chí)续下(xià)降；但大部(bù)分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范围有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告(gào)《民(mín)生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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