民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用(yòng)另一个(gè)视(shì)角观察中国(guó)出口企业(yè)现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采购商数量多(duō)且(qiě)国别广，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例，展会(huì)面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展企业(yè)所(suǒ)涉及(jí)的(de)规模大(dà)小和所(suǒ)属地(dì)域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能(néng)够提供充足(zú)样本，便(biàn)于我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势(shì)提(tí)供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得(dé)到当下中国(guó)出口企业(yè)群(qún)像五点特(tè)征，或(huò)预示(shì)中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境(jìng)内采购商明显增(zēng)多。境内(nèi)和境外客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充(chōng)分交流时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调(diào)研信(xìn)息一致，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅(fú)较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国(guó)家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存(cún)异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄(é)快(kuài)速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年(nián)对(duì)俄出口并(bìng)未发生(shēng)太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力(lì)存(cún)在明显差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)明(míng)显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自(zì)主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企(q却的部首叫什么名称拼音，卩是什么偏旁怎么念ǐ)业面临较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传统的欧美发(fā)达(dá)国家(jiā)对(duì)中国(guó)外贸企业(yè)保有(yǒu)持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同(tóng)体(tǐ)对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是(shì)为(wèi)保护本(běn)地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国企业(yè)已(yǐ)经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发布(bù)《中国出口的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单和金额或将大增，主因去年(nián)底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)前往广州进行专项调(diào)研，从另一个角度观(guān)察中(zhōng)国(guó)当下出口现状以及中国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)能够反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会是一(yī)个重(zhòng)要(yào)的拓客渠(qú)道(dào)，能(néng)够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增客(kè)源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统计的出(chū)口订单(dān)主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映(yìng)的(de)是更(gèng)长期的(de)外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会(huì)作(zuò)为中(zhōng)国最大(dà)的(de)进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历(lì)史(shǐ)最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模(mó)最大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数(shù)量最多、国别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会(huì)面(miàn)积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来(lái)自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相较往期(qī)展会，本次广交会开(kāi)放境(jìng)内采(cǎi)购商名(míng)额(é)，客流(liú)结构上境内(nèi)采购商(shāng)与境(jìng)外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更多(duō)人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次广交(jiāo)会反馈(kuì)出来(lái)的信息是当下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发(fā)展迅速有关，部分采购(gòu)商已经(jīng)不(bù)直接前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)构成出口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路(lù)”国家的(de)订(dìng)单增幅(fú)较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对(duì)偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间感受存在明(míng)显差异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表(biǎ却的部首叫什么名称拼音，卩是什么偏旁怎么念o)示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出(chū)口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较(jiào)过去2年有(yǒu)明(míng)显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型的企业(yè)所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年(nián)订单下滑明(míng)显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对(duì)较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存在订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的外(wài)贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美(měi)发达国家(jiā)之(zhī)间存(cún)在贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，除(chú)此(cǐ)之外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸(mào)易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的(de)商(shāng)品(pǐn)包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同对外(wài)关(guān)税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本(běn)因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业存在产(chǎn)业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企(qǐ)业(yè)是产(chǎn)业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流(liú)向非洲(zhōu)等(děng)地。产业转移至当(dāng)地，生(shēng)产得(dé)到(dào)的产成品也(yě)主要是为却的部首叫什么名称拼音，卩是什么偏旁怎么念销售于当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份额(é)影响上，企业反馈(kuì)和宏观数(shù)据(jù)表(biǎo)现有所差异(yì)。其中，出口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的(de)订单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研(yán)系(xì)列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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