近期市场风向变动，北向资金(jīn)调仓换股，外资基金也纷(fēn)纷行动。记者梳理发现，欧洲巨头施(shī)罗德旗(qí)下三(sān)只旗舰基金同时(shí)大(dà)手笔(bǐ)加仓“宁王”。3月(yuè)底以来，宁王股价(jià)震(zhèn)荡上行，虽较高点仍有(yǒu)距离，但部分资金开始(shǐ)行动。透露什么信(xìn)号？我们一(yī)起来看看。

　　欧洲巨(jù)头旗下三大基金(jīn)同时行(xíng)动

　　施(shī)罗德旗(qí)下“施罗德国际精选基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美(měi)元。

　　截至2023年(nián)4月底，基金前十大(dà)重仓股为中国平(píng)安(ān)、招商(shāng)银行(xíng)、紫金矿业、宁德时代、贵(guì)州茅台、万华化学、鼎(dǐng)龙股(gǔ)份、芒果超媒(méi)、海(hǎi)尔(ěr)生物。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰(jiàn)基金(jīn)“施(shī)罗德国际精(jīng)选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规(guī)模27亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，台积电、腾讯控股、阿(ā)里巴巴、AIA、美团(tuán)、紫金矿业、港(gǎng)交所、银河(hé)娱乐(lè)、宁德时代、隆(lóng)基绿能。4月(yuè)，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫(zǐ)金矿业(yè)19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德时代(dài)80％。

　　4月，施罗(luó)德旗下另一只旗舰基金也(yě)加仓宁德时代80％。“施罗德国际精选基金中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新(xīn)规(guī)模14.23亿(yì)美元。

　　截至4月底，基金前十大重仓股为(wèi)腾(téng)讯控股(gǔ)、阿(ā)里巴巴、美团(tuán)、宁德时代、隆基绿(lǜ)能(néng)、蒙牛(niú)乳业、银河娱(yú)乐、紫金(jīn)矿业、贵州茅(máo)台、深圳(zhèn)国际(jì)。4月(yuè)，基金减持腾讯控股(gǔ)2％、减持阿里(lǐ)巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德(dé)时代80％。

　　看好(hǎo)中(zhōng)国(guó)新能源车产业(yè)链(liàn)

　　同一(yī)家机构旗下三大旗舰基金同时加仓(cāng)80％，究竟怎(zěn)么回事？

　　资料显示，这(zhè)三只(zhǐ)基金中，施罗德国际精选基金中国(guó)A由Jack Lee管理；施罗德国际精选(xuǎn)基金大中华和(hé)施罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未解(jiě)释为何基金在4月(yuè)大手笔加仓(cāng)宁德(dé)时代。不过(guò)，记者(zhě)梳(shū)理发(fā)现，施罗德对(duì)中国新能源车产业链的看重(zhòng)是一以(yǐ)贯之的。

　　例如，基金(jīn)经理Jack Lee在一份研究日志中解(jiě)释道：长(zhǎng)期(qī)来看，关注三大(dà)主(zhǔ)题。一(yī)是电动车(chē)供应(yīng)链；二是技术自主(zhǔ)可(kě)控；三是医(yī)疗健康基础设(shè)施。

　　为何看(kàn)好电动(dòng)车产业(yè)链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的影(yǐng)响日(rì)益显(xiǎn)现，全球各国的(de)脱碳(tàn)行动(dòng)变(biàn)得越来越重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行动的(de)一个方(fāng)面(miàn)。中(zhōng)国在这方(fāng)面(miàn)为投资者(zhě)提(tí)供了重要的机会。中(zhōng)国在电动汽(qì)车价(jià)值链的供应方面是全(quán)球的(de)领导者，同时中国对成(chéng)品车(chē)辆的需求(qiú)方面也占据(jù)重要地(dì)位。可能很多人不(bù)知道的是，全球2022年销(xiāo)售的所有(yǒu)电(diàn)动汽车中，57％是在(zài)中国(guó)销售的(de)。

　　整车制造(zào)之外，中国(guó)也(yě)是全球电动车基础设施(shī)最完善的国家之一(yī)。以充电桩(zhuāng)为例，中国(guó)平均(jūn)一个(gè)公(gōng)共充(chōng)电桩对应7辆车，欧洲是16、美(měi)国是16、印(yìn)度是25、巴(bā)西是28。来源：施罗德官网(wǎng)。

　　在电(diàn)动汽车(chē)供应链中，有许多公(gōng)司(sī)正在在各自的领域中建立主导地位，以某智能组件为例(lì)，它是电动汽车中用(yòng)于电池和电机温控的关键组(zǔ)件的生产(chǎn)商。该公司在(zài)空(kōng)调阀行业全球市场(chǎng)中国东八区有哪些城市 整个中国都在东八区吗占有约60％的份额(é)，并在电动汽车(chē)阀门行业拥有(yǒu)超(chāo)过90％的(de)市场份额。客户(hù)包(bāo)括特(tè)斯拉(lā)等(děng)全球电动汽车专(zhuān)家以(yǐ)及福特、宝(bǎo)马等原始设备(b中国东八区有哪些城市 整个中国都在东八区吗èi)制造商(shāng)（OEMs）。随着电动汽车在(zài)全球(qiú)范围(wéi)内继续占(zhàn)据(jù)市场份额——在法(fǎ)规的支持下，该公司的增(zēng)长潜力(lì)是可预见的。

　　事实上，施罗德也(yě)并非孤例(lì)。

　　另一欧洲(zhōu)巨头安联投(tóu)资(zī)旗舰基金安联神州A股基金也在3月大手(shǒu)笔(bǐ)加仓宁(níng)德时(shí)代。

　　这只基(jī)金最新规模47亿美(měi)元，截至3月底，基金(jīn)前十(shí)大重仓股为贵(guì)州茅台、中信证(zhèng)券、宁(níng)德时(shí)代、中(zhōng)国中免、东方财富、美的集团、迈瑞医(yī)疗(liáo)、安井食(shí)品、锦江集团、中(zhōng)国平安。

　　3月，基金(jīn)对(duì)前十大重仓股逐(zhú)一(yī)加仓，其(qí)中加(jiā)仓(cāng)幅度最(zuì)大的(de)就是宁德时(shí)代，加仓幅度高达(dá)22.17％。此外，基金对中国中免加仓21.10％，基金加仓(cāng)贵州茅台(tái)15.05％。对(duì)前十大重(zhòng)仓股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市(shì)场份额超40％

　　中汽协(xié)（中国汽(qì)车工(gōng)业(yè)协会）近日发布的(de)数据(jù)显示，2023年4月，我国动(dòng)力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增(zēng)6.7万台公共充(chōng)电桩，同比增长52.0％，桩(zhuāng)车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集中度方面，今(jīn)年4月，尽管(guǎn)我(wǒ)国新能(néng)源汽(qì)车市场共计36家动力电(diàn)池企业(yè)实现装(zhuāng)车配套，较去年同(tóng)期增加2家。但是(shì)排(pái)名前3家、前5家、前10家动力电(diàn)池企业动力电池装车(chē)量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车(chē)量比(bǐ)分别为(wèi)78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集(jí)中度依旧较高。

　　企业排名来看，根(gēn)据(jù)中国汽(qì)车动力(lì)电池产(chǎn)业创(chuàng)新联盟(méng)数据显示，今年4月，宁德时代(dài)以40.83％的占(zhàn)比持续领跑，比亚迪、中创新航(háng)、亿纬锂能、国轩高(gāo)科分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分别(bié)为(wèi)：欣旺(wàng)达(dá)、LG新能源(yuán)、蜂巢(cháo)能(néng)源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池行业(yè)的龙头企业，宁德时代于2023年(nián)一季度(dù)实现(xiàn)营业收(shōu)入890.38亿元(yuán)，同比(bǐ)增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长(zhǎng)557.97％，单季利润(rùn)增速创(chuàng)历史(shǐ)新高(gāo)。

　　北向资金(jīn)调仓换股(gǔ)，“宁王”重受青睐

　　或(huò)许(xǔ)是基于优异的业绩，来自Wind的数据(jù)显示(shì)，截至5月14日，最近(jìn)7天(tiān)北(běi)向资金净(jìng)流入宁德时代15.75亿元，位居北向净(jìng)流入榜首(shǒu)。北向(xiàng)资金净流入较多(duō)的其它(tā)个(gè)股(gǔ)还(hái)包括宁德时代(dài)、工业富联、贵州茅台、工(gōng)商(shāng)银行、北方华(huá)创、兴业(yè)银行、紫金矿业、建设银行(xíng)、比亚迪、中国石化。北向资金净流出(chū)较多(duō)的个股包括格力电(diàn)器、中国(guó)建筑、东(dōng)方财(cái)富、中国(guó)中免、阳(yáng)光电源、中兴(xīng)通讯、科大讯飞、隆基绿(lǜ)能、长江(jiāng)电力、恒瑞(ruì)医药。

　　看好(hǎo)的(de)“宁王”的外资还(hái)包括(kuò)“柏基”。超(chāo)长线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在谈及为何持有宁德时代时，写(xiě)道：宁德时代所处的(de)位置是(shì)令人羡慕的(de)。它背后有两大增长机遇一是电动车二是(shì)储能(néng)；CATL聪明地选择聚焦磷(lín)酸铁锂电池，这方面(miàn)它的市场(chǎng)份额(é)是领先的。此(cǐ)外，磷酸(suān)铁(tiě)锂电池因为安(ān)全性、生命周期和不含钴等特征(zhēng)而受到(dào)欢迎；动(dòng)力电池的企业发展(zhǎn)与政府的脱碳计划(huà)是(shì)一致(zhì)的。CATL的领导(dǎo)者也非常有远见。

　　柏基(jī)同(tóng)时也解释了：他们如何(hé)通(tōng)过 “柏(bǎi)基(jī)十问”来考(kǎo)察宁德时代的(de)。

　　不过(guò)，柏基也表示，如同所有的投资者，他(tā)们的判断(duàn)也可(kě)能是错的。例如，若未来新的电池技术出现，宁(níng)德时代的竞争优势不复。随着电池成本下降，宁德时(shí)代若(ruò)不能保持利(lì)润(rùn)率(lǜ)。宁德时代和(hé)电(diàn)动车厂商的关系若不能维系。这(zhè)些因素(sù)都(dōu)会(huì)影响柏(bǎi)基对于宁德时代的(de)判(pàn)断(duàn)。

　　但并非所有(yǒu)的外资都(dōu)在加(jiā)仓宁德时(shí)代。4月(yuè)另一欧洲(zhōu)巨头安本投(tóu)资旗舰中国基金“安本(běn)标准SICAV I-中国A股(gǔ)可(kě)持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时代0.04％。基(jī)金最新(xīn)规模35.62亿美元。

　　中国东八区有哪些城市 整个中国都在东八区吗g alt="罕见！欧(ōu)洲巨头三(sān)大(dà)旗舰(jiàn)基金，同时出(chū)手！这只大(dà)白马(mǎ)要火了？" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514214824879.png">

　　截至2023年(nián)4月底(dǐ)，基金持有(yǒu)的前十大重仓股为贵州茅台(tái)、宁德时(shí)代、中国中免、迈瑞医疗(liáo)、爱尔眼科(kē)、华测(cè)检(jiǎn)测、招商银行、美的集(jí)团、广联达、宁波银(yín)行。

　　摩根大通加仓(cāng)泸州老窖

　　宁(níng)德(dé)时代之(zhī)外，互联(lián)网或者食品饮料也颇受关注。

　　例如(rú)，摩根大(dà)通旗(qí)舰基(jī)金“摩根(gēn)基金-中国A股机遇基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币(bì)，截至2023年一季度末(mò)，基金(jīn)前十大(dà)重(zhòng)仓股为(wèi)贵州茅台、金(jīn)山软件(jiàn)、中国平(píng)安、招商银(yín)行、万华(huá)化学、恒(héng)生金融(róng)、泸(lú)州老(lǎo)窖、迈瑞医(yī)疗(liáo)、京(jīng)东方。3月基金(jīn)加(jiā)仓幅度(dù)最大(dà)的(de)为泸州老窖(jiào)，加仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下(xià)瑞银（卢(lú)森堡）股(gǔ)票基金(jīn)-中(zhōng)国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规模47.83亿美元(yuán)。截(jié)至2023年 3月(yuè)底，基金(jīn)前十大重(zhòng)仓(cāng)股为腾讯控(kòng)股、贵州茅台、网易、阿里巴巴、中国平安(ān)、招商(shāng)银行(xíng)、石药(yào)集(jí)团、AIA、平安(ān)银(yín)行、美团。3月，基金加(jiā)仓阿里巴(bā)巴(bā)11.66％。

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