因市(shì)场(chǎng)需求减少，正在持续(xù)发(fā)力的(de)存储芯片巨头兆易创新（603986），一季度归母净利润同比大降78.13％。

　　而从(cóng)2022年四季度至2023年一(yī)季度，蔡嵩松(sōng)掌管的诺安成(chéng)长混(hùn)合基金，已累计减持该公司股(gǔ)票约603万(wàn)股，混沌(dùn)投(tóu)资老板葛卫东则仅(jǐn)在(zài)2022年四季度小幅减持44.8万股。不过(guò)，实际控(kòng)制人(rén)朱一明的一致行动人香港(gǎng)赢富得(dé)有限(xiàn)公(gōng)司，将减持(chí)不超过1190.5万(wàn)股。

　　目前，兆易创(chuàng)新股价(jià)为112.48元，总市(shì)值(zhí)为(wèi)750亿(yì)元。

　　一季度净利(lì)突降78％

　　兆易创新(xīn)4月(yuè)27日披露的2023年一季报(bào)显(xiǎn)示，公司一季(jì)度归母净(jìng)利润1.5亿元，同(tóng)比下降78.13％，其主(zhǔ)要原因是(shì)芯片产(chǎn)品市场需求(qiú)减少，公司营(yíng)业收入同(tóng)比下降，毛利率下降，导致毛利润同比减少。

　　当日同时发布的2022年年报显示(shì)，公司2022年营业收入81.3亿元，同(tóng)比减(jiǎn)少4.47％。

　　其(qí)中，存储器业(yè)务收入减少约6.25亿元，较2021年度(dù)减少(shǎo)11.46％；传(chuán)感器业务(wù)收入减少约(yuē)1.11亿元(yuán)，较 2021年度(dù)减少20.35％；微控制器业(yè)务增加约3.73亿元，较2021年度增(zēng)加约(yuē)15.19％。

　　存储器业务、传感器业务收入(rù)减(jiǎn)少主要是(shì)受(shòu)消费(fèi)市场需求疲软影响，而微控制(zhì)器(qì)业务(wù)收入增加得益于公司多元化产品布局，其来自工业、网通领(lǐng)域的收入增加弥补(bǔ)了消费领域的收入下滑(huá)，并带(dài)动微控制(zhì)器业务(wù)收入增长。

　　在净利(lì)润方面，2022年(nián)兆易创新为20.53亿元，同(tóng)比减少(shǎo)12.16％。

　　这主要受如下(xià)方面的影响，一(yī)方面，财(cái)务费用减少约2.22亿元，主要(yào)是美元(yuán)兑人(rén)民(mín)币(bì)汇(huì)率上升，汇(huì)兑收益增(zēng)加。另(lìng)一方面，收入减少，毛利同(tóng)比(bǐ)减(jiǎn)少约0.86亿元；销售(shòu)费用、管理费用和研发(fā)费(fèi)用同比增加约1.73亿元，主(zhǔ)要是(shì)人工、折旧摊(tān)销(xiāo)等费用的增加(jiā)；资(zī)产减值(zhí)损失同比增加约2.18亿元，其(qí)中(zhōng)存货计提(tí)减值同比增加1.32亿元、商誉减值同比增加0.86亿(yì)元。

　　二级市场上，从2022年四季度至2023年一季(jì)度，蔡嵩松掌管的诺安成长混合(hé)基金(jīn)，已累(lèi)计减持约(yuē)603万(wàn)股，混(hùn)沌投资老板葛卫东则仅在2022年四季度小幅减持(chí)44.8万股。

　　实(shí)控人的一致行动(dòng)人

　　拟减持1190万股

　　兆易(yì)创新同日还公告，实际控制(zhì)人朱一明的一致行动人香(xiāng)港赢富得有限公司，拟自(zì)披露(lù)该减持(chí)计划公(gōng)告日起15个(gè)交易日后的6个月内，采(cǎi)取集中竞价交易方式，减持不超过1190.5万股股(gǔ)份，约占公(gōng)司股份总数1.78％。

　　目(mù)前，兆易创新的(de)业务主要有三块，分别是存储芯片、MCU（微控(kòng)制器）、传感器，其中，存储芯片占比约为(wèi)59％。

　　在存储器(qì)方面(miàn)，兆易创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆(zhào)易创新目前市占率排名全球(qiú)第三，竞争对手主要有旺宏、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上(shàng)，行业(yè)内供应压缩面膜和普通面膜哪个好，牛奶泡压缩面膜可以天天用吗商(shāng)包(bāo)括铠侠、华邦电子(zi)、旺(wàng)宏电子等(děng)企业(yè)占据了(le)较高(gāo)的市场(chǎng)份额。兆易创新通过差异化(huà)产品需求切入该细分领(lǐng)域市场，以(yǐ)实现局部应用领(lǐng)先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛(fàn)应用于手(shǒu)机、机顶盒(hé)、数据卡、网通压缩面膜和普通面膜哪个好，牛奶泡压缩面膜可以天天用吗(tōng)产品、通讯设备等消(xiāo)费(fèi)类产品(pǐn)，公司在技术、产(chǎn)品以及市场应用(yòng)方面都处于领先地位。随着公司(sī)车规级SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓展应用(yòng)领域(yù)至汽车市(shì)场。

　　在DRAM领域，目前全球存储器产业处于高度垄断，主要的DRAM厂(chǎng)商(shāng)包括韩国(guó)的三星(xīng)电子、SK海力士和美国的(de)美光科技，占(zhàn)据(jù)全(quán)球90％以上的市(shì)场份额，排名其后的多为(wèi)中国(guó)台湾地区(qū)的(de)企业。兆易(yì)创新主(zhǔ)要通过其兄弟公司长鑫存(cún)储参与竞争，从趋势来看(kàn)，其产业技(jì)术开始(shǐ)起步发展，但占比依旧很低。

　　根据世界半导体(tǐ)贸易统计组织（WSTS）的数据(jù)，2022年(nián)全球(qiú)半导体(tǐ)市场规模(mó)为5735亿美(měi)元，比(bǐ)2021年(nián)增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅(fú)相比(bǐ)显著放缓(huǎn)，而2023年(nián)全球(qiú)半导(dǎo)体市场的销售额预计则将(jiāng)小幅下滑到5566亿美元。

　　在存储(chǔ)市场(chǎng)，CFM闪存市场数(shù)据显(xiǎn)示，2022年(nián)全球(qiú)存储市场规(guī)模(mó)为1391.87亿美元，同比下(xià)跌15％，结束连续两年(nián)的双位数增(zēng)长，其中DRAM市场规模(mó)为790.61亿美元，同比下(xià)跌17％。

　　蔡嵩松旗(qí)下基金减仓

　　兆易创(chuàng)新(xīn)是基金重仓股(gǔ)，截至一季末，多家基金公(gōng)司旗(qí)下被(bèi)动和主动型(xíng)基金持有该股。

　　从前十大(dà)流(liú)通股(gǔ)东变化(huà)看，一季度(dù)银(yín)河创新成长和蔡(cài)嵩松管理的诺安(ān)成长(zhǎng)是持(chí)有该股最多的主动偏股基(jī)金，不过，两只基金均(jūn)在(zài)一季(jì)度(dù)减持了兆易创新，其中诺安成长减持近(jìn)272万股，减持(chí)比例超(chāo)25％。

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