金融(róng)界(jiè)5月5日消息 央(yāng)行、香(xiāng)港证券及期货事务(wù)监察委员会、香港金融管理局即将正式(shì)启动香港与内地利率互换市场互联(lián)互通合作(zuò)。北(běi)向互换通下(xià)的(de)交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。初(chū)期，全部境外投(tóu)资者通过北向(xiàng)互换通(tōng)开展(zhǎn)利率互换(huàn)交易在(zài)轧差后的(de)名义本金(jīn)净(jìng)额每(měi)日不超过人民(mín)币200亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适时调整(zhěng)额度(dù)。

　　全文(wén)如下(xià)：

　　中国人民银行、香港证券及期货事务(wù)监察(chá)委员会、香港(gǎng)金融管理局(jú)即将正式启(qǐ)动香港与内地利率互换市场互联(lián)互通合(hé)作(zuò)

　　为促(cù)进内地与香港金融衍(yǎn)生品(pǐn)市场(chǎng)的协同发展，构建(jiàn)高水平金融(róng)开放格局，2022年(nián)7月4日，中国人民银行（以下简称人民银行）、香港(gǎng)证券(quàn)及期(qī)货事务(wù)监察委员会（以下简称香港证监会）、香港金融管理局（以(yǐ)下简称香港金管(guǎn)局）发(fā)布联合(hé)公告，同意中国外(wài)汇交易中(zhōng)心（全国银行间同业拆借中心）（以下简称外汇(huì)交易中心）、银行间(jiān)市(shì)场清算所股份有限公司（以下(xià)简(jiǎn)称上海(hǎi)清算所）和香港场外结算(suàn)有限公司(sī)（以下简称场外结算公司）开展香港(gǎng)与内(nèi)地利率互换(huàn)市场互联互通合(hé)作（以下简称“互换通(tōng)”），初期先行(xíng)开(kāi)通“北向(xiàng)互换通”，香(xiāng)港及其他国家和(hé)地区的境外投资者(zhě)可(kě)通过两(liǎng)地基(jī)再大的胸躺下都是平的，胸明明很大但为什么一躺下就平了础设(shè)施(shī)互(hù)联互通参与内(nèi)地银行(xíng)间金(jīn)融衍(yǎn)生品市场。自(zì)联合公告发(fā)布以来(lái)，“互换(huàn)通”的各项准备工作进展顺(shùn)利，“北向互换通”下的交易(yì)将于2023年5月15日启动。为便(biàn)于“北向互换通”的顺利(lì)推(tuī)出，现就有(yǒu)关事宜说明如(rú)下：

　　一、“北向互换(huàn)通(tōng)”的相关(guān)交易及结算(suàn)安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换(huàn)通”初期可(kě)交易(yì)品(pǐn)种为利率互换产品，报价(jià)、交易及结算币种为(wèi)人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向(xiàng)互换通”的境内投(tóu)资者(zhě)（即互换通报价商(shāng)）需(xū)与(yǔ)外汇交(jiāo)易中心签署报价商协议(yì)，并(bìng)为上海(hǎi)清算所(suǒ)利率互换集中清算业务的清算会员或该(gāi)类会员的清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换通(tōng)”的(de)境外投资者为符合人民银(yín)行(xíng)要求并完成内地(dì)银行间债券市(shì)场准入备案(àn)的境(jìng)外机(jī)构投资者，并经外汇交易中心开通“北向互换通”交易权限。拟申请开通“北(běi)向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”交易权限的境外投资者需(xū)同时申请成为场外结算公(gōng)司(sī)的清算会员或该类(lèi)会员(yuán)的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外(wài)汇交易中心与人民银行认可的境(jìng)外电(diàn)子(zi)交易平台(tái)互联提(tí)供交易服(fú)务。

　　2.清(qīng)算安(ān)排：上海清算所和场外结算公司建立中央对手方清算机(jī)构互联互通，共同(tóng)向境内外投资者提供清算、结(jié)算(suàn)服务。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交(jiāo)易额度：初期(qī)，全(quán)部境(jìng)外投资者通过“北向互换通”开展(zhǎn)利率互换(huàn)交易在轧差(chà)后的名义本金净额每日不超过人民币200亿(yì)元，后续可(kě)根据市场情况适(shì)时调整额度(dù)。

　　2.清算额度：上海清算所与场外结算公司(sī)针对双(shuāng)方(fāng)清(qīng)算所之间(jiān)的风(fēng)险敞口建立“互换通”资(zī)源池。初(chū)期，上海清算所与(yǔ)场外(wài)结算公司之间净(jìng)头(tóu)寸对应的(de)“互(hù)换通”资源池风险敞口设定上限不超过人(rén)民币40亿元，后续可(kě)根据市场(chǎng)情况适时(shí)调整额度。

　　二(èr)、人民(mín)银行(xíng)、香港证监会(huì)和香(xiāng)港金管(guǎn)局已(yǐ)就“互(hù)换(huàn)通(tōng)”涉及的跨境(jìng)监(jiān)管(guǎn)合(hé)作原(yuán)则和具(jù)体安排达成(chéng)共(gòng)识，并(bìng)签署了《关于(yú)内(nèi)地(dì)-香(xiāng)港(gǎng)债券及衍生品(pǐn)市(shì)场相关(guān)事宜的谅(liàng)解备忘录》。备忘录健(jiàn)全了两地监(jiān)管机构在债券及衍生品市场(chǎng)方面的监管合(hé)作安排和联络协商机制，共同(tóng)维护“互换(huàn)通(tōng)”的正(zhèng)常运行、金融市场稳定和公平交易秩(zhì)序。

　　三、外汇交易(yì)中心、上海(hǎi)清算所和场(chǎng)外(wài)结算(suàn)公司应当依法履行“互(hù)换(huàn)通”下(xià)的各项(xiàng)职责(zé)，组(zǔ)织(zhī)市场(chǎng)各方有序(xù)开(kāi)展“北(běi)向互换通”业务。清算(suàn)会员应(yīng)当遵守相(xiāng)关监管(guǎn)规定及(jí)业务规则(zé)，加强内部控制，防范和控制风险，做好投(tóu)资者教(jiào)育和服务，切实维(wéi)护投(tóu)资者(zhě)合法权益。投资者应当充分了解两地(dì)市场法律(lǜ)法规、业务规则和实(shí)践操作的差异(yì)，评估和控制风(fēng)险(xiǎn)，理性开展相关(guān)投资。

　　市场各方应进一步做好准(zhǔn)备工作，确保(bǎo)“北(běi)向互(hù)换通”顺利启动(dòng)。有兴趣参与“北向互换通”的投(tóu)资者(zhě)可联(lián)系外(wài)汇交易中心(xīn)、上海清算再大的胸躺下都是平的，胸明明很大但为什么一躺下就平了所、场外结算公司为参与(yǔ)做准备(bèi)。

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