民生宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交(jiāo菠萝蜜切开没熟怎么补救，菠萝蜜切开没熟怎么补救)会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会(huì)）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用(yòng)另一个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会采购商数量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个(gè)大类(lèi)品种，基(jī)本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小(xiǎo)和(hé)所属(shǔ)地域非常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头(tóu)企业(yè)。广交会(huì)能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单(dān)。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交(jiāo)会(huì)反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信(xìn)息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下(xià)中国出(chū)口企业群像五点特征，或预(yù)示(shì)中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多(duō)来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境(jìng)内和境外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分(fēn)中东和俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客(kè)户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿(yán)线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角出口调研(yán)信息一(yī)致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中(zhōng)东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚(shàng)小。菠萝蜜切开没熟怎么补救，菠萝蜜切开没熟怎么补救

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业(yè)感受存(cún)异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至部分(fēn)大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加(jiā)工企业(yè)，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订(dìng)单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调(diào)研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国(guó)之(zhī)间的(de)贸(mào)易摩擦(cā)也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关(guān)税，目(mù)的在于(yú)保护(hù)本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外关(guān)税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前(qián)中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布(bù)《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现(xiàn)实(shí)》两(liǎng)篇专(zhuān)题报(bào)告，提示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或(huò)将大增，主因去(qù)年底订单转移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另一(yī)个角度观察中国(guó)当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要(yào)的拓客渠道，能(néng)够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意(yì)味(wèi)着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要(yào)与之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是(shì)更(gèng)长期(qī)的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最大外贸(mào)展会(huì)，可观察(chá)样(yàng)本充(chōng)足(zú)

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最(zuì)大的(de)进出(chū)口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面(miàn)积(jī)达到(dào)150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展(zhǎn)企业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反(fǎn)映当前(qián)外贸环(huán)境五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次(cì)广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流(liú)来自于境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美(měi)客户(hù)数(shù)量明显不足，本(běn)次(cì)境外采购商主要为(wèi)东(dōng)盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧(ōu)美(měi)客(kè)户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数(shù)量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信息(xī)是当下高(gāo)效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购(gòu)商已经(jīng)不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家构成出(chū)口新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数(shù)据相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国家的(de)订单(dān)增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户(hù)订单，不(bù)同企(qǐ)业之间感受存在(zài)明(míng)显差异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业(yè)则(zé)表(biǎo)示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海外(wài)需(xū)求较(jiào)过去(qù)2年(nián)有明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业(yè)所面(miàn)临的出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存在(zài)订(dìng)单略(lüè)增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的(de)代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展企业(yè)反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国(guó)企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳制(zhì)品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)存在(zài)产业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转移至(zhì)当地，生(shēng)产得到的(de)产成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对(duì)菠萝蜜切开没熟怎么补救，菠萝蜜切开没熟怎么补救中国出(chū)口份额影响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏(hóng)观(guān)数(shù)据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口份(fèn)额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集(jí)型产品的订单(dān)近年来(lái)呈现(xiàn)持续(xù)下降(jiàng)；但大部(bù)分调(diào)研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年(nián)5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的出(chū)口(kǒu)群像》

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