财联社4月21日讯（记者 王(wáng)香水闻多了会致癌吗，女士公认10大好闻的香水宏）财联社记者从业内获悉，近期监管部门正陆续召集相关保(bǎo)险公司(sī)开会，主要内(nèi)容是进行(xíng)窗口指导，要香水闻多了会致癌吗，女士公认10大好闻的香水求寿(shòu)险公司调整新开发(fā)产品的定价利(lì)率，控制利差损(sǔn)，要求(qiú)新(xīn)开(kāi)发产品的(de)定价利率(lǜ)从3.5％降(jiàng)到3.0％。主要思想是市场有(yǒu)效，监管(guǎn)有(yǒu)为，主体调(diào)节在先，控制节(jié)奏，实现(xiàn)软(ruǎn)着陆。

　　新开发产品定价利率或从3.5％降到(dào)3.0％

　　财联社记(jì)者获悉，近日监管部门陆(lù)续召集(jí)了多家寿险公司开会(huì)，以(yǐ)窗口指导的名义，要求公司调整产品利率，控制利差(chà)损。

　　据悉，监管要求险企(qǐ)新开(kāi)发产品的定(dìng)价利(lì)率从(cóng)3.5％降到3.0％。此次调整的(de)主要思路是市场有效，监管有(yǒu)为，主体调(diào)节在先，控制节奏，实(shí)现软着陆(lù)。

　　这(zhè)次调整(zhěng)是不久前(qián)监管(guǎn)召集险企进行(xíng)调(diào)研会(huì)的后续。3月21日财(cái)联(lián)社记者曾报道，为(wèi)引导人(rén)身险业降低负债(zhài)成(chéng)本(běn)，加强行业负债质(zhì)量管理，银保监会人身险部组织(zhī)保险(xiǎn)行业(yè)协会以及多家保险公司开展调研。将重点调研普(pǔ)通险预定利(lì)率分布、分红险预定利(lì)率和分红水平(píng)等公(gōng)司负债成本(běn)情(qíng)况(kuàng)，以及降低责任准备(bèi)金评估利率对公(gōng)司(sī)和行业(yè)的影响，包括对新产品(pǐn)定价、存量业务退保、销售行为、市场竞(jìng)争分析变化等(děng)的影(yǐng)响。

　　随后据报道，监管在(zài)北(běi)京、南京、武汉(hàn)三地(dì)召开座谈会。其中，北京参会(huì)的(de)保险公(gōng)司包括(kuò)中国人寿、新华(huá)人寿、阳光人寿、中邮人寿等；南京参会(huì)的保险公司有太(tài)保(bǎo)寿险(xiǎn)、工银安盛人(rén)寿、安联人寿、中韩(hán)人寿等；武(wǔ)汉参会的保险公(gōng)司有(yǒu)合众人寿(shòu)、国富(fù)人寿、国华人寿等。

　　据(jù)当时参(cān)会的一位总精算师表示，各险企(qǐ)基本(běn)就降低责任(rèn)准备金评(píng)估(gū)利率达成共识，有公司建议分阶段(duàn)调整，比如普通型长(zhǎng)期年金的责任准备(bèi)金评估利率目前为(wèi)年复利(lì)3.5％，可以先降到3％，以(yǐ)后再动态(tài)调(diào)整。具体的调(diào)整方案还有待监(jiān)管研(yán)究(jiū)后出台(tái)。

　　有保险公司(sī)业内人(rén)士(shì)对财(cái)联社记(jì)者表示：“已(yǐ)经准备好利率3.0的(de)产品(pǐn)了”。也有业香水闻多了会致癌吗，女士公认10大好闻的香水内人士对财(cái)联(lián)社记者表(biǎo)示(shì)，此次主要涉(shè)及新开发(fā)产品的(de)定价利(lì)率，以往的产(chǎn)品不(bù)受影响，行业“炒(chǎo)停售”难以避免。

　　下(xià)调预定利率避(bì)免(miǎn)利(lì)差损(sǔn)风险

　　平安非银团队表示，我国险(xiǎn)企资产配置(zhì)风格(gé)稳健(jiàn)，债券投(tóu)资比例稳(wěn)步提(tí)升，其他资(zī)产以非标(biāo)资产为主、投资比例持续回落，股(gǔ)票和基金投资比例基本稳定。2018年以来，主要券(quàn)种长端(duān)利率中枢下行，长久期债券(quàn)和优质(zhì)非标资产供给有限，保(bǎo)险(xiǎn)固收类(lèi)资产配置(zhì)面临挑战(zhàn)。同(tóng)时，权益市场波动(dòng)率较(jiào)大(dà)、对投资收益率影响较大。近年监管(guǎn)按产(chǎn)品(pǐn)类型调整评(píng)估利率、防范化解利差损风(fēng)险。2023年3月银保监会(huì)召开座谈会，各(gè)险(xiǎn)企已就降低责任准备金(jīn)评估利率达成共识。

　　东吴证券非银团队此前(qián)曾表示，短期来看，引(yǐn)导(dǎo)降低负债成本将大幅刺激产(chǎn)品销售，老产(chǎn)品停售炒作难以避免。中期(qī)来(lái)看，预(yù)定利率跟随(suí)评估(gū)利率下行(xíng)，保险(xiǎn)公司分红险占比(bǐ)提升，有望缓解人身险(xiǎn)公(gōng)司刚性负债成本压力，寿险产(chǎn)品本身保本属性有望进一(yī)步强化。

　　实际上(shàng)，监管(guǎn)历史(shǐ)上有(yǒu)过(guò)多(duō)次调整评估利率(lǜ)的行(xíng)动。据悉，1992年到1996年间，保险公司(sī)为了(le)和银(yín)行竞争，长(zhǎng)期(qī)保险的预定利(lì)率均(jūn)在8％以上(shàng)。考虑到利差损风险(xiǎn)，1999年(nián)，原(yuán)保监会下(xià)发《关于(yú)调整寿险保单预定利率的紧急(jí)通知》，全面叫停高预定利率(lǜ)产(chǎn)品，强制寿险(xiǎn)公司将寿险保(bǎo)单的预定(dìng)利率调整为不超过年(nián)复利(lì)2.5％。

　　此外，从全球市场来看，美国在(zài)20世纪80年代，日本(běn)在20世纪(jì)90年代末都曾面临利差损风险(xiǎn)。1970年左右(yòu)，美国寿险业竞争激烈(liè)，为提(tí)高竞(jìng)争力，险企(qǐ)销售大量高负债(zhài)成本(běn)、低利润产品。1980年左右，利率下行，投(tóu)资承压，据美国审计总(zǒng)署统(tǒng)计，1975年-1990年(nián)间(jiān)共有176家人寿和健康(kāng)保险公司(sī)破(pò)产，其中80％发生在1982年以后，主要(yào)系(xì)险企销售大量对利率敏(mǐn)感的低利润(rùn)产品；同时市场压力致使投资(zī)端面(miàn)临亏损。

　　平安(ān)非银团(tuán)队表示，参(cān)考海(hǎi)外，低利率(lǜ)环境下，负债端主要通过调整寿险产(chǎn)品结构、下调(diào)预定利率的方(fāng)式来避免利差损风险(xiǎn)。近年来，我国长端利率(lǜ)地(dì)位震(zhèn)荡(dàng)、权益市场波动加剧，寿险行业面临(lín)着潜在(zài)的利差损(sǔn)风险、险企(qǐ)利润承(chéng)压(yā)。保险监管趋(qū)严，通过发布(bù)产(chǎn)品负面清单、下调演示利(lì)率(lǜ)、分产品调整评估利(lì)率等降低负(fù)债端成本。

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