金融界5月5日消息 央行、香港证(zhèng)券及期货事(shì)务监(jiān)察委员会、香港金融管理局即(jí)将(jiāng)正式启动香港与(yǔ)内地利率互换市场互联互通(tōng)合(hé)作。北向互(hù)换通下的交易将于(yú)2023年5月(yuè)15日启(qǐ)动(dòng)。初(chū)期，全部境外投(tóu)资者(zhě)通过(guò)北向(xiàng)互换通开(kāi)展利率互换交易(yì)在轧差后的名(míng)义本金净额每(měi)日不超过(guò)人民(mín)币200亿(yì)元(yuán)，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　全文如(rú)下：

　　中国人民(mín)银行(xíng)、香港(gǎng)证券及期货事务监察委员会、香港(gǎng)金融管理局即将正(zhèng)式(shì)启动香(xiāng)港与内(nèi)地利率(lǜ)互换市(shì)场互联(lián)互(hù)通合作

　　为(wèi)促进内(nèi)地(dì)与香港(gǎng)金融衍(yǎn)生品(pǐn)市(shì)场(chǎng)的协(xié)同发展(zhǎn)，构建高水平金融开放格(gé)局，2022年(nián)7月(yuè)4日(rì)，中国人民银行（以下(xià)简称(chēng)人民(mín)银行）、香(xiāng)港证券及期货(huò)事务监察委(wěi)员会（以下简称香港证监会(huì)）、香港(gǎng)金融管理局（以下简称香港金(jīn)管局(jú)）发布(bù)联(lián)合(hé)公告，同意中(zhōng)国外汇交(jiāo)易中(zhōng)心（全国(guó)银(yín)行间(jiān)同业(yè)拆借中心）（以下简称(chēng)外汇(huì)交易中心）、银行间市场清(qīng)算(suàn)所股份有限公司（以(yǐ)下简称上(shàng)海清算所）和香港场外(wài)结算有限公司（以下简称场(chǎng)外结算公司）开展香港与内(nèi)地利率互换市场互联(lián)互通合作(zuò)（以下简称(chēng)“互换通”），初期先行(xíng)开通(tōng)“北(běi)向互换通”，香(xiāng)港(gǎng)及其他国家和(hé)地区(qū)的境(jìng)外投资者可通过两地基础设施互(hù)联(lián)互通(tōng)参与内(nèi)地银(yín)行间(jiān)金融衍生(shēng)品市场。自联合公告发布以来，“互换通(tōng)”的各项准备(bèi)工作进展(zhǎn)顺利(lì)，“北向互换(huàn)通”下的交(jiāo)易将于2023年(nián)5月15日(rì)启(qǐ)动。为便于(yú)“北向(xiàng)互换通”的顺(shùn)利推出，现就有关事宜说(shuō)明(míng)如下：

　　一、“北向互换(huàn)通”的相关交易(yì)及结算(suàn)安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换(huàn)通”初期(qī)可(kě)交易品种为利率(lǜ)互换产品，报(bào)价、交(jiāo)易(yì)及结算(suàn)币种为人民币。

　　（二(èr)）投(tóu)资(zī)者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资者(zhě)（即互换通报(bào)价(jià)商(shāng)）需与外汇交易中心签(qiān)署报价商协议，并为(wèi)上海清算所利(lì)率(lǜ)互(hù)换集(jí)中清算业务的清算(suàn)会员或(huò)该类会员的清(qīng)算客户(hù)。

　　2.参与“北向互换通(tōng)”的境(jìng)外希望的拼音是什么(wài)投资者为符(fú)合人民银行要求并完(wán)成内地(dì)银行间债券市场准入备案的境(jìng)外机构投(tóu)资者，并经外汇(huì)交易中心开(kāi)通“北(běi)向互换通”交易权(quán)限。拟申(shēn)请开通“北向(xiàng)互换通(tōng)”交易权(quán)限的境(jìng)外投(tóu)资者需同时申请成为场外(wài)结算(suàn)公司的清算会(huì)员或(huò)该类会员的清算客户。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易安排：外(wài)汇交易中心与人民(mín)银行认可的(de)境外电子交易平台互联(lián)提(tí)供交(jiāo)易服务。

　　2.清算(suàn)安排：上(shàng)海清算所和场外结算(suàn)公(gōng)司建(希望的拼音是什么jiàn)立中央对(duì)手(shǒu)方清(qīng)算(suàn)机构(gòu)互(hù)联互通，共同向境内外投(tóu)资者提供清算、结算服务。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投(tóu)资者通过“北向互换(huàn)通”开展利率互换交(jiāo)易在(zài)轧差后的名义(yì)本(běn)金净额每日不超过人民(mín)币200亿元，后续可根据(jù)市(shì)场情况适时调整额度(dù)。

　　2.清(qīng)算额度：上海清算(suàn)所(suǒ)与(yǔ)场外结算公(gōng)司(sī)针对双方(fāng)清算所(suǒ)之间的风(fēng)险敞口建立“互换通”资源池。初期，上海清算所与场外结算公司之间净头(tóu)寸对应(yīng)的(de)“互(hù)换通”资(zī)源(yuán)池风险(xiǎn)敞口设定上限不超过人民(mín)币(bì)40亿元，后(hòu)续(xù)可(kě)根据市场情况适时调整(zhěng)额(é)度。

　　二、人民银行、香港证监会(huì)和(hé)香(xiāng)港(gǎng)金管局(jú)已就“互换通”涉及的跨(kuà)境监(jiān)管(guǎn)合作(zuò)原则和具体安(ān)排(pái)达成(chéng)共识，并签(qiān)署了(le)《关于内地(dì)-香港债券及衍生(shēng)品(pǐn)市(shì)场(chǎng)相关事(shì)宜的谅解(jiě)备(bèi)忘录》。备忘录健全(quán)了两地监管机(jī)构在债(zhài)券及(jí)衍(yǎn)生品市场方(fāng)面的监(jiān)管合作安(ān)排和(hé)联络协商机制，共(gòng)同维护“互换(huàn)通”的正常(cháng)运行(xíng)、金融(róng)市(shì)场稳定和公平(píng)交(jiāo)易秩序。

　　三、外汇(huì)交易(yì)中心、上海(hǎi)清(qīng)算所和场外结(jié)算公司(sī)应当依法履行“互换通”下的各(gè)项职责，组织市场各方有序开(kāi)展“北向互换(huàn)通”业务。清算(suàn)会员(yuán)应当遵守相关监管规定及业务规则(zé)，加强内部控制，防(fáng)范和(hé)控制风险，做好投资者教(jiào)育和(hé)服务，切(qiè)实(shí)维(wéi)护投(tóu)资(zī)者合法权益。投资者(zhě)应(yīng)当充分(fēn)了解两(liǎng)地市场法律法规、业务规则和实践操作的差异，评(píng)估(gū)和控制风险(xiǎn)，理性开(kāi)展相关投资。

　　市场各(gè)方应(yīng)进(jìn)一步做(zuò)好准备工(gōng)作，确保“北向(xiàng)互换通”顺利(lì)启动。有兴趣(qù)参与(yǔ)“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”的投资(zī)者可联系外汇交易中心、上海清算所、场外结(jié)算公司为参与做准备。

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