今年以来基金(jīn)代销机构被基金公司解约的情形(xíng)明显增多。

　　近(jìn)日(rì)，又有多家基金(jīn)公司发(fā)布与基金代销机(jī)构解(jiě)约(yuē)的公告。截至6月1日，今年以来(lái)已有(yǒu)18家基金(jīn)公司宣布与28家基(jī)金代销(xiāo)机构终止(zhǐ)合作。而从机构类型看，中(zhōng)小(xiǎo)型独立基金(jīn)销(xiāo)售机构居多(duō)，此外，也(yě)有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年(nián)来由于经(jīng)营(yíng)不善(shàn)或违规，已(yǐ)有多(duō)家(jiā)基金销售(sh世界上女性最开放的是哪个国家òu)机(jī)构主(zhǔ)动或被动注销牌照(zhà世界上女性最开放的是哪个国家o)。

　　业内人(rén)士认(rèn)为，基金公司与基金销售(shòu)机构之间的合作本就(jiù)是(shì)双(shuāng)向(xiàng)选择，在高质量发展背景下，基金公司严格(gé)筛(shāi)选(xuǎn)代销机构也是(shì)降本增效的(de)主流选择。未来，基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续(xù)。

　　公募密集终(zhōng)止与(yǔ)基金代(dài)销机构(gòu)合作(zuò)

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办理该公司(sī)旗下基金的相关销售(shòu)业务。值得注意的是(shì)，今年以来，还(hái)有方正富邦(bāng)基(jī)金、平安基金(jīn)，以及海富通(tōng)基金停(tíng)止了与浦领(lǐng)基金的基金销售合作(zuò)关(guān)系(xì)。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基(jī)金发(fā)布公(gōng)告，经与北京虹点基金销售(shòu)有限公(gōng)司、上海(hǎi)凯石财富基金销售有限公司(sī)协商一致(zhì)，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销售机构将不(bù)再代理销(xiāo)售公司旗下所有公募基(jī)金。

　　就在(zài)此(cǐ)前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公告称，与方德(dé)保险(xiǎn)代理有限(xiàn)公司、民商基(jī)金销售(shòu)（上海(hǎi)）有(yǒu)限公司协商(shāng)一致，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再代(dài)理公司(sī)旗下所有(yǒu)公募基金。自公告之日起，上述公司不再办理本(běn)公司旗下基(jī)金的开户、认购、申购(gòu)等基金买入的相关业务，只保(bǎo)留赎回业务，直至所有客户赎回(huí)全(quán)部(bù)份额。而在(zài)今年4月，西部利(lì)得基金、上(shàng)银基金也终(zhōng)止了与民商(shāng)基金的基金(jīn)销售合作(zuò)，上银基金则于2月终止与该(gāi)机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基(jī)金新(xīn)增与民商基金的销售合作(zuò)。

　　据中国(guó)基(jī)金报记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代(dài)销机构终(zhōng)止合(hé)作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公(gōng)司终止合计7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家(jiā)基(jī)金公司终止了合计(jì)17家独立基金销(xiāo)售机构的(de)代销合作(zuò)，其(qí)中(zhōng)包括1家保(bǎo)险(xiǎn)公司(sī)；4月，有(yǒu)5家基金公司终止了合计6家独立基金销售(shòu)机构(gòu)的(de)合(hé)作；5月(yuè)以来，则已(yǐ)有9家基金公(gōng)司(sī)宣(xuān)布终止了合计12家基金代销机构的合作，这其中包括独立基金销售(shòu)机构、银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　目(mù)前这(zhè)些代(dài)销机构中(zhōng)，正融基(jī)金解(jiě)除合(hé)作(zuò)关系(xì)的基金公司最多，年内(nèi)已有5家；而基(jī)金公司中(zhōng)，长(zhǎng)盛基金解除合(hé)作关系最为频繁，3月(yuè)以来(lái)几乎每月都(dōu)会和基金代(dài)销(xiāo)机构解除合作关系，目前(qián)已累计解(jiě)约11家(jiā)，海(hǎi)富通基金今年2月和(hé)3月分别(bié)解除5家(jiā)合作关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销机(jī)构(gòu)

　　助推降本(běn)增效

　　整(zhěng)体来(lái)看，前(qián)述被解约的(de)基金销售机构多为中小型机构。

　　业内人士表示(shì)，随(suí)着代销机构数量增多(duō)及(jí)监管(guǎn)趋严，近几(jǐ)年公募基金(jīn)公司(sī)对于代销机(jī)构的(de)选(xuǎn)择标(biāo)准(zhǔn)也在提高。在高质(zhì)量发(fā)展(zhǎn)背景下，严格筛选基金代销(xiāo)机构，也是实(shí)现降(jiàng)本(běn)增(zēng)效的一大举措。

　　一家基金公(gōng)司内(nèi)部人员表(biǎo)示，基金公司终(zhōng)止与(yǔ)销售机构的合(hé)作，无非是以下三种(zhǒng)情况：一是基金销(xiāo)量一直(zhí)得(dé)不(bù)到有效增长，对基金(jīn)公司整体基金销售贡(gòng)献不大；二是(shì)受到监管处罚(fá)；三是销售机构主业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这(zhè)样终止过一轮(lún)，理由无非就是这些(xiē)。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今(jīn)年以来权益(yì)市场低(dī)迷，基金销售困难也加速了对尾(wěi)部(bù)销售机构的淘汰。“上太多销售合作(zuò)机构，没有太大(dà)意义，只是徒增(zēng)后台工作量(liàng)。”

　　华林证券(quàn)董事总经理贾志也表示，基金公司(sī)终止(zhǐ)与代(dài)销机构的合作，通常是(shì)基金(jīn)代(dài)销机构销售能力较弱，且又受(shòu)到监管的处罚，就会很果断地(dì)解除(chú)合作关系。“基(jī)金公司与基金代销机构的(de)合(hé)作是市场化的(de)，要考(kǎo)虑维(wéi)护成本与合作(zuò)的潜力，基金公司(sī)会依据自身的(de)发展状况有选择的(de)与基金代销(xiāo)机构合(hé)作。”

　　北(běi)方一(yī)家公募公(gōng)司渠(qú)道(dào)负责(zé)人透露，其所在(zài)公(gōng)司选择基(jī)金销售公司，有一套(tào)完整的基金(jīn)销售评(píng)估办法，比如基金销售(shòu)保有(yǒu)规模、机构成(chéng)立时(shí)间、综合能力，以(yǐ)及与哪些(xiē)公司合作等都是考(kǎo)核(hé)的要素(sù)，其中，要求(qiú)其公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模排名排名(míng)前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后(hòu)，需要对接系统，每年要付(fù)出系统(tǒng)维护成(chéng)本，很(hěn)多(duō)销售公(gōng)司(sī)一年(nián)的保有量也没有多少(shǎo)，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据该负责(zé)人透(tòu)露，即(jí)便是前100名，也有(yǒu)相当一(yī)部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金(jīn)代销机构的合作是双向选(xuǎn)择，基金公(gōng)司希(xī)望能有(yǒu)销售能(néng)力强(qiáng)的机构合作，头部代(dài)销机构也会(huì)对基金公司的投研能(néng)力，管理规模，也(yě)有(yǒu)一(yī)定(dìng)的要求。

　　此外(wài)，另据某基金研究人士称，目前基金代(dài)销(xiāo)的机构主要(yào)分(fēn)为(wèi)银行(xíng)、第三方基(jī)金销售机构，以及(jí)券商，从禀赋来说，各(gè)有千秋(qiū)，比如，银行在(zài)渠(qú)道方面(miàn)基础较强，更擅长固收类(lèi)产品的(de)服(fú)务(wù)，第三方销售(shòu)渠道线(xiàn)上渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天等互(hù)联(lián)网平台流量(liàng)形(xíng)成显著护(hù)城河，随(suí)着AI演进，领先地(dì)位将更加夯实，而券商(shāng)是以线下营业(yè)部(bù)为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示(shì)，未来的基(jī)金销售(shòu)市场(chǎng)，主要还是在银行(xíng)渠道和头部(bù)互联网公司，券商(shāng)作(zuò)为后起(qǐ)之秀，也是不(bù)容忽视的力量(liàng)。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代销行业优胜劣(liè)汰或将持(chí)续(xù)

　　近年来，马太(tài)效应(yīng)依然是基金销(xiāo)售行业所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业(yè)协(xié)会最新公布的公募(mù)基金销(xiāo)售保有量数(shù)据(jù)显示，一季度，三方机(jī)构销售增长最为明(míng)显，互联(lián)网流量优势继续发力，银行(xíng)、三方、券商代(dài)销占比已从过(guò)去(qù)6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基(jī)金(jīn)销售(shòu)渠道中，头部机构竞争优(yōu)势(shì)更(gèng)为(wèi)突出。截(jié)至(zhì)今年一季度末，公募基金销售保(bǎo)有规(guī)模前100强(qiáng)中，21家独立基金销售(shòu)机构保有2.81万亿非(fēi)货(huò)币市场(chǎng)公募基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安基金合(hé)计(jì)保有(yǒu)约2.06万(wàn)亿，占比超(chāo)73％；对比这世界上女性最开放的是哪个国家21家中排在末位的泛(fàn)华普益基金销售有限公司，其非货币市(shì)场公募(mù)基(jī)金保有规模(mó)为54亿元，首尾差距(jù)十分明显，未上榜的(de)独立基金销(xiāo)售机构保(bǎo)有规模则(zé)更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场473家基金代(dài)销机(jī)构中，目前共有26家基金销售机构的代销基金数量在7000只以上，与(yǔ)此同(tóng)时(shí)，也有111家基金销(xiāo)售机构代销数(shù)量不足百只。而在(zài)115家独立基金销(xiāo)售机构中，15家代(dài)销数量在7000只以(yǐ)上(shàng)，17家代销不(bù)足白只。其中，还(hái)有6家目前只跟1家基金公司合作(zuò)。

　　实际上，近些年(nián)来(lái)基金销(xiāo)售行业分(fēn)化更趋明显，不少(shǎo)中小型基金(jīn)销售机构在(zài)行业(yè)大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会(huì)网站显示，近期深圳前海凯恩(ēn)斯基(jī)金销(xiāo)售有限公司向中国证(zhèng)券监督管理委(wěi)员会(huì)提交了注销公(gōng)募(mù)证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可(kě)证的申请，根据《行政许可法》《证券投资基金(jīn)法》《公开募集证券投资基金销售机构(gòu)监督管理(lǐ)办(bàn)法(fǎ)》等(děng)有关规定，中国证券监(jiān)督管(guǎn)理委员会决定注销深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司公(gōng)募证券投资(zī)基金销售业(yè)务(wù)许可证(zhèng)。

　　同样(yàng)是(shì)在4月(yuè)，上海证监(jiān)局挂出了(le)注销永鑫保险(xiǎn)销售服务有限公司公募证券投(tóu)资(zī)基(jī)金销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第一家主(zhǔ)动注销基金销售牌照(zhào)的保险代理公(gōng)司。

　　实际上(shàng)，近年来(lái)，有不少基金代销机构由(yóu)于(yú)经营困(kùn)难等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行业。比(bǐ)如河南安存基(jī)金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下(xià)基(jī)金(jīn)、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基金等(děng)多家机(jī)构都(dōu)选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于违规等(děng)原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注销(xiāo)上海(hǎi)久富(fù)财(cái)富(fù)基金销(xiāo)售牌(pái)照。此(cǐ)前(qián)，泰诚财富、财路(lù)基金、大泰金石(shí)基(jī)金等第三方代(dài)销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态势下(xià)，未来基金代(dài)销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰生态或将持续(xù)。

　　编(biān)辑：舰长

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