在“扶优限劣”的基本方针下，私募(mù)基金行业监(jiān)管趋严(yán)，近日又有私募被“点名”。

　　5月(yuè)4日(rì)，中国证券投资基金业(yè)协(xié)会网站披露的一(yī)则公告显示，雪杉基金存在(zài)违(wéi)反专业化运(yùn)营原则等四项违规行为。根(gēn)据(jù)相(xiāng)关规定(dìng)，协会拟对雪杉基金公开谴(qiǎn)责、暂停受理其(qí)私(sī)募基金产品备案六个月(yuè)；对时任雪杉基金(jīn)合规风控负责人的黄某公开谴责。

　　因(yīn)4项违(wéi)规行为

　　雪杉基金被(bèi)暂停备案六个月

　　5月4日(rì)，中国(guó)证券投资基金业协会网站披露了(le)一则纪律处分事先告知书送(sòng)达公(gōng)告。经查，深圳雪(xuě)杉基金(jīn)管(guǎn)理有限公司(sī)（简(jiǎn)称“雪杉(shān)基金”）涉嫌从事(shì)违法违规行为，时(shí)任高级(jí)管理人员黄(huáng)某应当对(duì)此承担法律(lǜ)责任，协会拟对(duì)其作出(chū)纪(jì)律处分(fēn)。

　　公告显示(shì)，雪杉(shān)基金(jīn)存在四(sì)项(xiàng)违规行为：

　　一(yī)是(shì)违反专业(yè)化运营原则。其一，2019年(nián)5月，深圳雪(xuě)杉与上海阿杏达成《业务合作(zuò)协议》，由债券发行人关联方出资认购上海阿杏(xìng)产品份额，该产(chǎn)品通过深圳雪杉在(zài)管产品“雪杉夏桐1号(hào)私募证券投资基金(jīn)”最终投(tóu)向(xiàng)指定债券(quàn)产品。其二，2019 年5月，深圳雪(xuě)杉与(yǔ)株洲新芦淞产业发展集团有限公司（以下简称株(zhū)洲新芦(lú)淞）签署《投(tóu)资(zī)合作协议》，约定由(yóu)指定第(dì)三(sān)方认购(gòu)“雪杉夏桐7号私募(mù)证券投资(zī)基金”，并(bìng)由该产品购买指(zhǐ)定(dìng)债券。以(yǐ)上行(xíng)为不符合私募基金管理人专业化(huà)运营的要(yào)求。

　　二是(shì)未向(xiàng)投资者披露关联交易。2018年(nián)2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号私募证券投资基金(jīn)”“雪(xuě)杉夏桐2号(hào)”“雪(xuě)杉夏桐3号”“雪杉夏(xià)桐(tóng)6号”“雪杉夏桐(tóng)7号”“雪(xuě)杉常升1号”“雪(xuě)杉常(cháng)升2号(hào)”分别投(tóu)向上海映雪投资管(guǎn)理中心（有限合伙）（以下(xià)简(jiǎn)称上海映雪）在管产(chǎn)品“映雪吴钩15号私募基(jī)金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿(yì)元、1.13亿元(yuán)、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿(yì)元。2018年2月，“雪杉春茗1号基金”投(tóu)向上海映雪(xuě)在管产品共计5610万(wàn)元(yuán)。

　　投资期间，深圳雪(xuě)杉(shān)董(dǒng)事长郑宇为上海(hǎi)映雪执(zhí)行事务(wù)合(hé)伙人(rén)、实际控制(zhì)人，上述交易构成关(guān)联交(jiāo)易，但深圳雪杉未向投资者进行明确、充分地披(pī)露。

　　三是未落实投资者(zhě)适当性管理要求。雪杉(shān)春(chūn)茗1号基金(jīn)的投资者(zhě)王某的(de)基(jī)金合同于2015年7月(yuè)7日签署，但是其风险测评问卷则(zé)于2016年9月(yuè)21日签(qiān)署。

　　四是一般(bān)员工违(wéi)规兼(jiān)职。深圳雪杉市(shì)场拓展(zhǎn)、投资运营、财务(wù)等岗(gǎng)位(wèi)员工(gōng)存在兼职情况(kuàng)。

　　黄某于2016年(nián)3月(yuè)至2019年4月任深圳(zhèn)雪杉合规风控负责人，应当对发生(shēng)在各自任职(zhí)期间(jiān)公司的违规行为承担相应(yīng)责任。

　　根据相关规定，协会拟对(duì)深圳(zh幂级数展开式常用公式，幂级数展开式怎么推导èn)雪杉公开谴责、暂停受理其私募基金产品备案六(liù)个月；对 黄某(mǒu)公开(kāi)谴责(zé)。

　　雪杉(shān)基金曾(céng)收警示函

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，这已(yǐ)经不是(shì)雪杉基(jī)金首次遭监管处罚。2022年(nián)6月18日，深圳证监局(jú)曾(céng)对雪杉基金(jīn)出具警示函。

　　相(xiāng)关公告显示，经查(chá)，雪(xuě)杉基金在从(cóng)事私募(mù)基金业(yè)务活动中，存在(zài)未(wèi)履行谨(jǐn)慎勤勉义(yì)务、未采取问(wèn)卷调(diào)查等方式对个别投(tóu)资(zī)者的风险(xiǎn)识别(bié)能力和风(fēng)险承(chéng)担能力进行评(píng)估、未(wèi)按(àn)照合同(tóng)约(yuē)定(dìng)如实向投(tóu)资者披露可能(néng)影响投资者合法权益的(de)重大信息等情形。依据《私募管理(lǐ)办法》第三十三条规定，决定对其采取出具警示(shì)函的(de)行政(zhèng)监管措施。

　　百亿私募(mù)映雪投资居股东之列

　　雪杉基金成立于2015年，注册资本为3250万元，机构(gòu)类型为私募证券投资基金管(guǎn)理人，全职员工人(rén)数14人，管理规模区间(jiān)为20-50亿元(yuán)。去年(nián)2月份，雪杉基金(jīn)曾进(jìn)行高管变更(gèng)。目前(qián)雪杉基金的(de)法人、总(zǒng)经理为汲培欣，合规风控(kòng)负责人为曾(céng)峤。

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是(shì)，百亿(yì)私募映雪投资为(wèi)雪杉基(jī)金的股东，持股(gǔ)占比4.2％。

　　除此之外，雪杉基金还有一家关联公司为深圳市塔门投资管理有(yǒu)限公司，雪杉基金持股50.5％。塔门投资(zī)为(wèi)私募股权、创业(yè)投(tóu)资基金管理人。

　　雪杉(shān)基金官网显示，雪(xuě)杉基(jī)金(jīn)还在香港控股成立了(le)Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理(lǐ)（香港(gǎng)）有限公(gōng)司(sī)，“雪(xuě)杉香港”），以(yǐ)期发(fā)挥与雪杉(shān)境内(nèi)平台的跨境协同效应，为(wèi)投资人寻找海外长期稳定资产的投资(zī)和并(bìng)购机会。

　　据介绍，雪杉的投资策略是通过追(zhuī)踪资产价格(gé)指数、利率、汇率、指标性股(gǔ)指等宏观经济和估(gū)值指(zhǐ)标，以幂级数展开式常用公式，幂级数展开式怎么推导分析(xī)并提(tí)取经济周期中的趋(qū)势性(xìng)行业和事件以最大化投资上行收益(yì)，同(tóng)时引入非公(gōng)开(kāi)市场(chǎng)投资中的(de)个(gè)体(tǐ)性(xìng)估值(zhí)和(hé)内在价值(zhí)分析体系，以更好锁定投(tóu)资的下行风险。但(dàn)在2020年(nián)10月(yuè)，雪杉(shān)基金官(guān)网的新闻动态(tài)便(biàn)停止更(gèng)新(xīn)。

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