民生宏(hóng)观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背(bèi)后(hòu)的(de)中国(guó)出(chū)口暗线(x嗤笑的意思iàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出(chū)口(kǒu)状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多(duō)且(qiě)国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于我们(men)观察中国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息(xī)的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸(mào)展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调(diào)研(yán)，我们得到当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流(liú)时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次(cì)参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客(kè)户(hù)群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口(kǒu)并未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求较过去(qù)两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同规(guī)模和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的(de)出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外贸(mào)企业(yè)保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中(zhōng)国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对(duì)外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力(lì)成本因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型(xíng)企业是这(zhè)一轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题(tí)报(bào)告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出(chū)口订单(dān)和金额或(huò)将大增，主因去(qù)年底订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎(yíng)来产业转移(yí)浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中(zhōng)国(guó)出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重(zhòng)要的(de)拓客渠道，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的是(shì)，外贸(mào)展会新(xīn)拓(tuò)客户(hù)并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计(jì)的出口订(dìng)单主要(yào)与之前客户(hù)签订的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展会反映(yìng)的(de)是更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国(guó)最(zuì)大外(wài)贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最大的(de)进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最(zuì)广，能够(gòu)为我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

嗤笑的意思　　

　　三(sān)、今(jīn)年广交会反映当前外贸(mào)环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会(huì)客(kè)流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开放境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会更多人流(liú)来自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧(ōu)美(měi)客(kè)户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数(shù)量下(xià)降，意(yì)味着本次广交会(huì)反馈出来的信息是当(dāng)下高效(xiào)益客(kè)户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在(zài)明(míng)显差异。部分企(qǐ)业表示(shì)今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表(biǎo)示对(duì)俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类(lèi)型的(de)企业所面临的(de)出(chū)口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业(yè)存在订(dìng)单(dān)略增的(de)情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的(de)代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸(mào)企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发(fā)达国(guó)家(jiā)之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同(tóng)样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区(qū)出口(kǒu)的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护(hù)本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四档(dàng)35％的(de)共同(tóng)对外(wài)关(guān)税的(de)决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物(wù)、食(shí)用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业存在(zài)产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业(yè)是产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)的(de)主(zhǔ)要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的产成品也主(zhǔ)要是(shì)为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和(hé)宏观数据表(biǎo)现有所差异。其(qí)中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈(chéng)现持续下降；但大部(bù)分(fēn)调研(yán)企业(yè)认为转移产能尚不(bù)构成竞(jìng)争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚(yà)转移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本企业(yè)数(shù)量与(yǔ)范围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会(huì)下的(de)出口群像(xiàng)》

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 嗤笑的意思