今年AI波澜壮阔的大行(xíng)情之(zhī)下，引发了全行业所(suǒ)有基金(jīn)经理关注(zhù)，而公募(mù)基金2023年一(yī)季报揭开了(le)基(jī)金经理(lǐ)的观点和真实持仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所管理的(de)诺安(ān)积极回报基金(jīn)，一季度主要投资在人工(gōng)智(zhì)能、算法(fǎ)、应用、算力端等(děng)领域，因抓住了市场机遇实现了超(chāo)62％的收益，成为今年以来业绩(jì)最领先(xiān)的主动(dòng)权益基金。同时，较好的业绩(jì)也让这(zhè)只冠军(jūn)基金一季度规模暴增超(chāo)900％。

　　不仅蔡嵩松(sōng)，AI板块在一季度(dù)也吸(xī)引(yǐn)了(le)多(duō)位明星基金经(jīng)理的关注目光。

　　兴证全球谢治宇就在一季报表示，一季度在人(rén)工智能相(xiāng)关(guān)产业链(liàn)进行挖掘，对(duì)有长期竞争力、应用(yòng)空(kōng)间广阔的硬(yìng)件(jiàn)和软(ruǎn)件公(gōng)司进(jìn)行精选和布局。

　　蔡嵩松：积(jī)极拥抱人工智(zhì)能

　　开年以来(lái)，计算(suàn)机行(xíng)业(yè)在人工智能(nén鹅颈藤壶多少钱一斤，鹅颈藤壶和佛手螺一样吗g)板(bǎn)块的带动下，走出了波(bō)澜壮阔的行情。因抓(zhuā)住市场机遇，业绩一(yī)路领跑，诺安基金(jīn)蔡嵩松的知名度(dù)更上一层(céng)楼(lóu)。

　　他在一季度积极拥抱(bào)AI，所管理的诺安积极回(huí)报成为2023年表现最强(qiáng)的主(zhǔ)动(dòng)权益基金，最新观(guān)点备受市场关注。

　　蔡嵩松写道：随(suí)着chatgpt的问世(shì)，人工智能(néng)出(chū)现了突飞猛进的发展，将影响几乎(hū)我们所有的(de)行业，或将成为未来最强的产业趋势。

　　他还(hái)提(tí)到，海外(wài)引(yǐn)领，从算法大模型持续迭代(dài)，到各种应用接入AI，再(zài)到算(suàn)力芯片的突飞猛进，产业(yè)进(jìn)展迅(xùn)速。国内厂商也纷纷开展(zhǎn)结合自身业务的(de)人工智能领(lǐng)域的研究，在(zài)股(gǔ)价飞涨的背后，是相关公司在产业(yè)端的积极(jí)布局，人(rén)工智能浪潮不(bù)可逆(nì)。

　　他也直言，诺安积极(jí)回报基(jī)金一季(jì)度(dù)主要(yào)投资在人工智能领域，算法、应(yīng)用、算力端(duān)都有相应(yīng)布(bù)局。

　　从诺(nuò)安积极(jí)回报的(de)持仓看，前(qián)十(shí)大(dà)重仓(cāng)股进行了较大(dà)幅度的(de)调整。相较去年(nián)底，除了中(zhōng)微公(gōng)司、沪硅产业仍出现在其前十大重(zhòng)仓(cāng)股之(zhī)列(liè)外(wài)，其他(tā)重仓(cāng)股全(quán)部换(huàn)，新(xīn)进(jìn)了长川科技、华海清科、盛美(měi)上海、拓荆科技、韦尔(ěr)股(gǔ)份、浪潮信(xìn)息、中芯国际、江波龙。

　　其重仓股不少在(zài)2023年表现神勇，如诺安积极回报的(de)头号重(zhòng)仓(cāng)股中(zhōng)微(wēi)公司，截至4月21日(rì)，今年(nián)以来涨幅达到87.74％。浪潮信息更是年内拥有超(chāo)100％的涨幅(fú)，而华(huá)海(hǎi)清科、拓荆科(kē)技、江波龙(lóng)等年内涨幅也超60％，这些(xiē)表现(xiàn)较好的重(zhòng)仓股(gǔ)推动基金净值大涨。

　　从股票仓位(wèi)来看，诺安积极回报并没有保持去年底的高仓位(wèi)，一季度末(mò)仓位仅84.29％，处于(yú)中性水平。去年三(sān)、四(sì)季度基本保(bǎo)持在90％以上(shàng)的(de)仓位水平，去(qù)年三季(jì)末、四季末(mò)分(fēn)别(bié)为(wèi)92.23％、92.4％。在(zài)2022年二季末(mò)，股票仓位一度(dù)低(dī)至(zhì)0.12％的水平。

　　不过(guò)，蔡嵩松管理的另外一只基金诺安成(chéng)长并没(méi)有(yǒu)太大变(biàn)化(huà)，前十大重(zhòng)仓股相较(jiào)去年底(dǐ)变化很小，仍重点布局卓胜微、中微公司、圣邦股份、北方华创等(děng)。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)在(zài)诺安成(chéng)长的一(yī)季报中写(xiě)道(dào)，主要布局芯(xīn)片(piàn)板块，在当前的市场位置(zhì)，迎接即将(jiāng)到来的科技(jì)大行情(qíng)。

　　他还(hái)谈及芯片板块(kuài)的两(liǎng)大(dà)细分领域，在一(yī)季度都到了临(lín)近拐点的(de)阶段。

　　首先(xiān)是芯片设(shè)计板块，从2021年(nián)四季(jì)度(dù)开启的芯片产业下行周期，随着疫情(qíng)落下帷幕，在(zài)今年一季度拐(guǎi)点将(jiāng)至(zhì)。产业端一季(jì)度(dù)库(kù)存水平接近正常，各厂商二季度毛(máo)利率水(shuǐ)平见底。伴(bàn)随(suí)着疫后经济恢(huī)复(fù)，未来需求端将对设(shè)计(jì)板块持续拉动。

　　同时我们应该(gāi)觉察(chá)到，随着chatgpt的问世(s鹅颈藤壶多少钱一斤，鹅颈藤壶和佛手螺一样吗hì)，人(rén)工(gōng)智能出现了突飞猛进的发(fā)展(zhǎn)，将影响几(jǐ)乎我们所有的行业，或(huò)将成为未来最强的(de)产(chǎn)业趋势。海外引领，从(cóng)算法大模型(xíng)持续迭代，到各种(zhǒng)应(yīng)用接(jiē)入AI，再(zài)到算力芯片的突飞(fēi)猛进，产业进展(zhǎn)迅速。而算力(lì)几何(hé)级的(de)增长和(hé)边缘侧硬件(jiàn)的(de)拉动(dòng)，都(dōu)是未来芯(xīn)片需(xū)求的重要增长。新需求将让芯片周期拐点提前到(dào)来。

　　另外一(yī)个重要板块(kuài)是芯片(piàn)设(shè)备材料EDA，美国对中国半(bàn)导体(tǐ)的(de)制(zhì)裁已(yǐ)经到(dào)了穷途末(mò)路的地步(bù)，暨2022年10月7日(rì)美(měi)国(guó)半导体出口新法案对我国(guó)晶圆厂极限施压之后，进一步的制裁已经乏善可(kě)陈。国(guó)内晶圆代工厂(chǎng)一方(fāng)面加速扩产成熟(shú)制程，另一方面在国内设(shè)备厂商的配合(hé)下(xià)，继续研(yán)发(fā)攻克(kè)先(xiān)进(jìn)制程。虽然美国的制裁对我国(guó)先进制程的扩产(chǎn)造成(chéng)了一定(dìng)的影响，但是另外(wài)一个(gè)角(jiǎo)度看，芯片(piàn)设备的国产化率却取得了突飞猛进的增长。在(zài)全球(qiú)晶圆扩产(chǎn)处于(yú)下行周期的大背景下，国产替(tì)代(dài)进程加速(sù)对设备材料EDA板块(kuài)的拉动，很可能会超(chāo)预期。

　　冠(guān)军基金规模“一口气”增长913.85％

　　受(shòu)益(yì)于业绩一路领(lǐng)跑，冠(guān)军基金的(de)规模也出(chū)现迅猛增(zēng)长(zhǎng)。

　　数据(jù)显示，截至4月21日，蔡嵩松管理的(de)诺(nuò)安积(jī)极回报A以62.04％的收益，成为2023年(nián)以来业绩最强的主(zhǔ)动权益基(jī)金。这一业绩还是受到4月21日AI、半导体等领域大跌影响，若截至4月20日，该基金(jīn)业绩超过72％，一路涨势如虹(hóng)。

　　较好的业绩也让这(zhè)只冠军(jūn)基(jī)金一季度规模暴增超900％。数据显示，诺安积极回报去年(nián)底的规模(mó)仅0.7亿元，而一季度(dù)末规模已(yǐ)达到(dào)7.11亿(yì)元，增幅为913.85％。相较其2023年一季度(dù)的净值涨幅，这一规模暴涨更(gèng)多来自于投资者申购。相关(guān)蔡嵩松以及诺安积极(jí)回报基(jī)金的话题(tí)也(yě)屡见报端，成(chéng)为基民(mín)热议的话(huà)题。

　　同样，受益于(yú)净(jìng)值大涨以及投(tóu)资者申购，蔡嵩松(sōng)管理的5只(zhǐ)基金在(zài)一季度规模均出现上(shàng)涨，除了(le)诺安积极回报之外，2023年业绩超40％的诺(nuò)安(ān)优(yōu)化(huà)配置同样规模(mó)暴增(zēng)，从去年底的0.77亿元增加到(dào)1.48亿元，幅度达到(dào)91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金的总规模也从去年底的(de)293.25亿元(yuán)增(zēng)长(zhǎng)到一季度末(mò)的331.33亿元(yuán)，幅度为12.95％，成为(wèi)一(yī)季度末“300亿基金经理(lǐ)俱乐部”中的一(yī)员(yuán)。

　　谢治宇：对人工智能相关(guān)产业链进行挖掘

　　作为兴(xīng)证全球基金(jīn)分管投研(yán)的副总，市场上管理规(guī)模超过700亿的基金经理，谢治宇一季(jì)度调(diào)仓换股(gǔ)方向也(yě)受到市场关(guān)注。

　　从(cóng)最(zuì)新一季报披露情(qíng)况(kuàng)看，谢治宇主要加仓半导体及光模(mó)块(kuài)相关板块，他也坦(tǎn)言在一季度主要对对人(rén)工(gōng)智能相(xiāng)关产业链进(jìn)行(xíng)了挖掘。

　　他管(guǎn)理的兴全合润(rùn)基(jī)金一季(jì)度新进(jìn)了海康威视、澜(lán)起(qǐ)科(kē)技、中际旭创(chuàng)、晶晨股份(fèn)四只个(gè)股，几乎全部是(shì)与AI、半导(dǎo)体、光(guāng)模块方(fāng)向相(xiāng)关。

　　其中，安防龙(lóng)头——海(hǎi)康威视在2022年已(yǐ)将AI技(jì)术应(yīng)用(yòng)于设备检测、产品盘点(diǎn)、安检等多类产品。在4月15日发布的《投资(zī)者关系(xì)活动记录表(biǎo)》中，海康威视表示，AI技术对海康威视的营收增长起了很(hěn)大的(de)作用。

　　澜起(qǐ)科技(jì)主营业务是为云计算和人(rén)工智能领域提提(tí)供以(yǐ)芯片(piàn)为基础的(de)解(jiě)决(jué)方(fāng)案，目前主要产品包括内存接口等。晶(jīng)晨股份也是全球布局、国(guó)内领先的无晶圆半导体系统设计厂商。

　　作为(wèi)数(shù)据中心(xīn)光(guāng)模块供应商。截止4月21日(rì)，中际旭创(chuàng)今年(nián)以来暴涨189.27％，谢治宇也(yě)在积极加仓，仅一(yī)个季度的时间就狂买8个多亿，直(zhí)接买进第七大(dà)重仓(cāng)股。

　　而包括立讯(xùn)精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药业(yè)在内(nèi)的四只个股在一(yī)季度退(tuì)出兴全合润前十大重仓股。

　　除了兴全(quán)合润，谢治宇管理的另(lìng)外一只可(kě)投港股的(de)兴全合宜基金在一季度(dù)除了加仓半导体等板块之(zhī)外，互联网板块中的腾讯(xùn)控股也是其主要加仓方(fāng)向(xiàng)。

　　谢(xiè)治宇(yǔ)在一(yī)季(jì)报(bào)中表示，随着各(gè)种风险因素减弱(ruò)，一季度(dù)A股市场上证指数上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电讯(xùn)、能源板(bǎn)块指数(shù)上涨较(jiào)多，A股板块分化更明(míng)显。

　　随着chatGPT取得了(le)突破性(xìng)的(de)进(jìn)展，由AI芯片(piàn)、服务(wù)器、光模块等子(zi)版块带动的人工智(zhì)能、中字头的“中特估”、半导(dǎo)体等板(bǎn)块涨幅较大，在GPT应(yīng)用端中游(yóu)戏(xì)、影(yǐng)视等(děng)板块也实现较大幅度上涨(zhǎng)。

　　基金(jīn)报告期内维持了(le)较高仓位，对(duì)人工(gōng)智能相关产(chǎn)业链进行(xíng)挖掘，对(duì)有长期竞争力(lì)、应用空间(jiān)广阔的(de)硬(yìng)件和(hé)软件(jiàn)公司(sī)进行精(jīng)选和布局。未来仍将(jiāng)坚持挖掘公司(sī)长期成(chéng)长价值，不断寻找具有良好投资性价比(bǐ)的优秀公司(sī)。

　　朱红欲：增持了计算机、大众消费品

　　2022年(nián)4月(yuè)13日成立，招(zhāo)商核心竞争力在(zài)当年弱市环境下斩获超(chāo)47％的收(shōu)益，让招商基(jī)金朱红裕成为市场(chǎng)备受关注的基金经理。

　　招商核(hé)心竞争力(lì)一季(jì)报的披露(lù)揭(jiē)开了朱(zhū)红裕(yù)的投资思路和路径。从股(gǔ)票持仓来看(kàn)，一季度(dù)末(mò)该基(jī)金股票(piào)市(shì)值占基金(jīn)总资产(chǎn)比例为93.84％，处(chù)于该基金成立以来(lái)的最高(gāo)值，显示(shì)出(chū)一种积(jī)极的态度。从该基金2022年(nián)中报、三季报(bào)、年报来(lái)看，其仓(cāng)位分别(bié)为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度朱红裕(yù)配置A股比例有所(suǒ)降低，配(pèi)置港股比例有所(suǒ)提升。数据显示，招商(shāng)核心竞争力配置中国大陆、中国香(xiāng)港股票市(shì)值占基(jī)金(jīn)净值比例分别(bié)达到56.01％、38.59％，而去年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争(zhēng)力配(pèi)置来看，重点布局了信息(xī)技术、可选消费等。前十大重仓股来看，重仓(cāng)卫宁(níng)健康、振(zhèn)华科技、美的集团、金(jīn)蝶国(guó)际等。其(qí)中卫宁健康持有比(bǐ)例达到(dào)11.46％。

　　相较去年底，朱(zhū)红裕整(zhěng)体做(zuò)了一些持(chí)仓调整，绿城服务、中国民航信息网络、安(ān)琪(qí)酵母新进前十(shí)大重仓股之列(liè)，通威(wēi)股份、希望教(jiào)育(yù)、中航光电(diàn)则(zé)退(tuì)出前十(shí)大。

　　朱红(hóng)裕也在(zài)季报中写道，一季度初期，我(wǒ)们基于对经济复(fù)苏预期(qī)大(dà)概(gài)率偏弱的(de)判断，主要减持了经济复苏敏感度相对较高的部分制造业，增持了计(jì)算机、大众消(xiāo)费品等行业，同时，我们亦在一季度末期(qī)逐(zhú)步逢低增持了港股中(zhōng)可能面临(lín)业绩(jì)拐(guǎi)点的物业(yè)及计算机等(děng)公司。

　　他(tā)也坦言，虽(suī)然创造了一定的超额收(shōu)益，但市(shì)场的(de)博弈程度超出了我们的预期，导(dǎo)致对部分行业的定价出现了较为显著的偏离。我(wǒ)们将基(jī)于(yú)中长(zhǎng)期的行业研究视(shì)野(yě)，逆势而(ér)行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 鹅颈藤壶多少钱一斤，鹅颈藤壶和佛手螺一样吗