近期交易(yì)商协会的监管(guǎn)处(chù)罚(fá)力度明显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋(qū)激烈，但(dàn)监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易(yì)商(shāng)协会对建设银行(xíng)启动自律调查，这是两天(tiān)内第二家被要求自律调(diào)查的大(dà)行。今(jīn)年(nián)以(yǐ)来(lái)，交易商协会已对多(duō)家金(jīn)融机构启(qǐ)动自律调(diào)查，监管(guǎn)力度在持续加大。

　　多(duō)家金融机构接连(lián)被通报

　　5月11日，中国银行间市场交易商协会（下称(chēng)“交易商协会”）网站(zhàn)显示，基于(yú)监管(guǎn)部门反(fǎn)馈(kuì)线索(suǒ)，依据《银行(xíng)间债券市场自律处分规则(zé)》，交易商协(xié)会已对中国建设银行股份有限公司债务融资工(gōng)具承销业务涉嫌违规行为(wèi)开展自律调查。

　　根据建行2022年(nián)年报，去年建行承销非金融企业债务融资工具744笔，为411家实体企业承销发(fā)行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该(gāi)行支持优质头(tóu)部房地产企业债券(quàn)融资需求，承(chéng)销房地产企业323.35亿元债务融资工具，房(fáng)地产并购票据22.9亿元。

　　交易商(shāng)协会的监管力度(dù)在(zài)近期持续加大。就在5月9日(rì)，交易商(shāng)协会官网发布信息，针对中国(guó)进出口(kǒu)银(yín)行金融债券发行涉嫌违规行为，以及(jí)中国(guó)民生银(yín)行承销业务(wù)涉嫌违规行(xíng)为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行(xíng)、郑州银行、江西银(yín)行、青岛(dǎo)银行(xíng)和粤财信托(tuō)共(gòng)5家机构涉及债券业(yè)务(wù)违规被点名。具体来说，交(jiāo)易商(shāng)协会通(tōng)过深入调查发现，大连银行(xíng)等多家(jiā)机构(gòu)存(cún)在(zài)债(zhài)券(quàn)代持交易等违规行为。其中(zhōng)，大连银行通(tōng)过(guò)做市业务方(fāng)式，每(měi)日滚动开展(zhǎn)买卖方向(xiàng)相反、清(qīng)算速度不(bù)同(tóng)的现(xiàn)券交(jiāo)易，代持利率债(zhài)活跃(yuè)券(quàn)，且规(guī)模较(jiào)大；郑州(zhōu)银行(xíng)、江西银行和青岛银(yín)行，内控执行(xíng)不严或(huò)流于形式，未(wèi)有(yǒu)效评估交易合理性，作为(wèi)中间方(fāng)以现券(quàn)买卖或做市等方式参与债券(quàn)代持交易链(liàn)条(tiáo)，交易笔数和金额较大。

　　今年(nián)4月，工商银(yín)行已被启动(dòng)自律调(diào)查。相(xiāng)关公告称，交易(yì)商协会(huì)在日常(cháng)监测工(gōng)作中发现(xiàn)，工商银行(xíng)主(zhǔ)承销的多期债务(wù)融资工具(jù)发行定价严重偏离市(shì)场合理水平(píng)，干扰(rǎo)了(le)市场秩序，涉嫌违反(fǎn)银行(xíng)间债券市场(chǎng)自(zì)律(lǜ)管理相(xiāng)关规定(dìng)。

　　4月3日(rì)，交(jiāo)易商协会(huì)网站披露，近期在(zài)查处(chù)四平市城市发展投资(zī)控股(gǔ)有限(xiàn)公司案件时，发现吉林银行、吉林(lín)亿联(lián)银行因(yīn)违规收取发行人大额财(cái)务资助，涉嫌(xián)违反银行间债券市场自律管理规则(zé)，被(bèi)交(jiāo)易商(shāng)协会(退位减法是什么意思请解释一下，20以内退位减法是什么意思huì)进行自律调查(chá)。一同被开(kāi)展(zhǎn)自律调查的(de)还(hái)有光大证券、富国资产管理（上海）有限公司两家金融机(jī)构。

　　交(jiāo)易商(shāng)协会监管处罚力度加(jiā)强

　　根据交易商协会通报的数据，2022年全年，交(jiāo)易(yì)商协会共(gòng)对68起涉嫌违规(guī)案(àn)件(jiàn)立案调(diào)查，开展自(zì)律调查和自律问询(xún)103次，作出各(gè)类(lèi)自律(lǜ)处分99家（人）次(cì)，涉及35家发行人和信用增进(jìn)机(jī)构、4家主承销商、3家会(huì)计师(shī)事务(wù)所、1家律师事(shì)务所、2家其他类型机构和(hé)54名直接(jiē)责任人。作出的处分中(zhōng)，警告及以上占(zhàn)比超过五成(chéng)，15家(jiā)机(jī)构被暂停一定期限业务，12位责(zé)任人被认定不适当人选。

　　梳理通报(bào)来看(kàn)，被(bèi)通报的原因(yīn)包(bāo)括低价包销多期债务融资工具(jù)，影响了(le)市(shì)场正常(cháng)秩序；部分债务融资(zī)工具未(wèi)按照发(fā)行文件(jiàn)约(yuē)定开展余额包销，个别债(zhài)务融资工具挤(jǐ)占(zhàn)了其他投(tóu)资人的(de)正常投标，违(wéi)背了公平公正原(yuán)则，并影响了发行(xíng)利率，对市场正常秩(zhì)序(xù)造成了一(yī)定(dìng)不良影(yǐng)响。

　　通(tōng)报指出，银行间债券市场参与(yǔ)机构(gòu)在从事(shì)相关业务(wù)过程(chéng)中(zhōng)，务必牢固树立市场责任意识，严格遵守相关监管(guǎn)规定和自律规则要求，合规展业，自觉(jué)维护银行间债券市场(chǎng)运(yùn)行秩序(xù)。

　　交易商协会表示(shì)，做(zuò)市商作为银(yín)行间市场基石机构，承担着提高市场流动性、促进价格发现的(de)重要作用，应切(qiè)实提升做市(shì)交易能力，加强内部控制(zhì)和风险(xiǎn)管理(lǐ)，确保合规稳健展(zhǎn)业(yè)，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可以看到，近期交易(yì)商协会(huì)的监管处(chù)罚力(lì)度(dù)明显加大(dà)，虽(suī)然债券市(shì)场参(cān)与主体愈(yù)发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但(dàn)监管(guǎn)底线不能破戒。

　　资深金融政策监管专家周毅钦对(duì)《国际金(jīn)融(róng)报(bào)》记者表示，可以看(kàn)到，银行间交易商协(xié)会将继(jì)续贯彻落实监(jiān)管从严要求，以严格(gé)自律惩戒向市场(chǎng)传递“零容(róng)忍(rěn)”的清晰信号，引导(dǎo)市场各类主(zhǔ)体归位(wèi)尽(jǐn)责，维护市场良好秩(zhì)序。债券承销机构作为(wèi)债券(quàn)市场的“看门人”，对(退位减法是什么意思请解释一下，20以内退位减法是什么意思duì)于商业银行(退位减法是什么意思请解释一下，20以内退位减法是什么意思xíng)特别是国(guó)有大行来(lái)说(shuō)，也(yě)需要肩负起相应的(de)公序责(zé)任，切实维护(hù)好行业的良(liáng)性竞争生(shēng)态。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 退位减法是什么意思请解释一下，20以内退位减法是什么意思