今(jīn)年AI波澜壮(zhuàng)阔的大行情之(zhī)下，引发了全(quán)行业所有(yǒu)基(jī)金经理关注(zhù)，而公(gōng)募基金2023年一季报揭开了基金经理的观点和真实持仓。

　　一季报显(xiǎn)示(shì)，蔡(cài)嵩松所管理的诺安积极回报基金，一季度主(zhǔ)要投资(zī)在人工智能(néng)、算(suàn)法、应用、算(suàn)力端等领域，因抓住了市(shì)场机(jī)遇实现了(le)超62％的收益(yì)，成(chéng)为今(jīn)年以(yǐ)来业绩最(zuì)领先的主动权益基金。同时，较(jiào)好的业(yè)绩(jì)也让这只冠军(jūn)基金一季度规模(mó)暴(bào)增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板(bǎn)块在一季度(dù)也吸引了多位(wèi)明星基金经(jīng)理(lǐ)的关注(zhù)目光。

　　兴证全球谢治宇(yǔ)就在一季报表示，一季度在人工智能相(xiāng)关产业链(liàn)进行(xíng)挖掘，对有长期竞(jìng)争力(lì)、应(yīng)用空间广阔的硬件(jiàn)和软(ruǎn)件公司进行(xíng)精选(xuǎn)和布局(jú)。

　　蔡嵩(sōng)松：积极拥抱人工智(zhì)能

　　开年以来，计算机行业(yè)在人工(gōng)智(zhì)能板块的带动下(xià)，走出了波澜(lán)壮(zhuàng)阔(kuò)的行情。因抓住(zhù)市场机遇，业绩一路领(lǐng)跑，诺安(ān)基(jī)金蔡嵩松的知名度更上一层楼。

　　他在(zài)一季度积极拥抱AI，所管理的诺(nuò)安积极回报成为2023年表现最(zuì)强的(de)主动权益基(jī)金，最新观点备受(shòu)市(shì)场(chǎng)关注(zhù)。

　　蔡嵩松(sōng)写(xiě)道：随着(zhe)chatgpt的问(wèn)世，人工智能(néng)出(chū)现了(le)突飞猛进的发(fā)展，将(jiāng)影响几乎我们(men)所有的行(xíng)业，或将成(chéng)为未(wèi)来最强的产(chǎn)业(yè)趋势。

　　他(tā)还提到，海外(wài)引领，从(cóng)算法大模型持续迭代，到各(gè)种应(yīng)用接入AI，再(zài)到算(suàn)力芯片(piàn)的突飞猛进(jìn)，产业进展(zhǎn)迅速。国(guó)内厂商也纷纷开(kāi)展(zhǎn)结合(hé)自身(shēn)业务的人(rén)工智(zhì)能领域的研究(jiū)，在股价飞(fēi)涨的背后，是相关公司在产业端的(de)积(jī)极布局，人工智能浪潮不(bù)可逆。

　　他(tā)也直言，诺安积极回报基金一季度主要(yào)投资在人工智(zhì)能领域(yù)，算法(fǎ)、应(yīng)用(yòng)、算力端(duān)都有相应布局。

　　从诺安积极回报(bào)的持(chí)仓(cāng)看，前十大(dà)重(zhòng)仓股进行(xíng)了较大(dà)幅度的调整。相较(jiào)去年(nián)底，除了中微公(gōng)司、沪硅产(chǎn)业仍(réng)出现在(zài)其前十大(dà)重仓股之列外，其他重仓股全(quán)部换，新进了长(zhǎng)川科技、华海(hǎi)清科、盛美上海、拓(tuò)荆科技、韦尔股份、浪潮信(xìn)息、中(zhōng)芯国际、江波龙。

　　其重仓(cāng)股不(bù)少在2023年表现神(shén)勇，如诺安积(jī)极回(huí)报的(de)头(tóu)号重仓股中微公(gōng)司，截至4月21日(rì)，今年以来涨(zhǎng)幅达到87.74％。浪潮信息更(gèng)是年内拥(yōng)有超100％的涨幅，而华海(hǎi)清科、拓荆科技、江(jiāng)波(bō)龙等年内涨幅也超60％，这些表(biǎo)现(xiàn)较(jiào)好(hǎo)的(de)重(zhòng)仓股推动基金(jīn)净(jìng)值大涨(zhǎng)。

　　从股票(piào)仓(cāng)位来看(kàn)，诺安积极回报并没有保(bǎo)持(chí)去年底的高仓(cāng)位，一(yī)季(jì)度末仓位仅84.29％，处(chù)于中性水平。去年三、四季度基(jī)本保(bǎo)持在90％以上的仓(cāng)位水平，去年三季(jì)末、四(sì)季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股(gǔ)票仓位一度低(dī)至0.12％的(de)水平。

　　不(bù)过，蔡嵩松(sōng)管理(lǐ)的另外一只基金诺安成长(zhǎng)并没(méi)有太大变化，前十大(dà)重仓股相较去年底变化很小，仍(réng)重点布局卓胜微、中微公司、圣(shèng)邦(bāng)股份、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺(nuò)安成长的一季报(bào)中写(xiě)道，主要布(bù)局芯片板块，在(zài)当前的市场位置，迎(yíng)接即将到来的科技(jì)大行情。

　　他还谈(tán)及(jí)芯片(piàn)板块的两大(dà)细分领域，在(zài)一季度都到了临近拐点(diǎn)的(de)阶段。

　　首先(xiān)是(shì)芯片(piàn)设计板块，从2021年四季度开启(qǐ)的芯片产业下行周期，随着疫情落(luò)下帷幕，在今(jīn)年(nián)一(yī)季度拐点(diǎn)将至。产业端一季度库存水平接近正常，各厂商二季度(dù)毛利(lì)率(lǜ)水(s进退维谷的意思解释，进退维谷的意思和造句huǐ)平见底(dǐ)。伴随着疫(yì)后经济恢复，未(wèi)来需求端将(jiāng)对设计板块持(chí)续(xù)拉动。

　　同时我们应该觉察(chá)到，随着chatgpt的问(wèn)世(shì)，人(rén)工智能出现了突(tū)飞猛进的发展(zhǎn)，将影(yǐng)响几乎我(wǒ)们所(suǒ)有(yǒu)的行业，或(huò)将(jiāng)成为未来(lái)最(zuì)强的(de)产(chǎn)业趋势。海(hǎi)外引领(lǐng)，从算法大(dà)模(mó)型持续迭代(dài)，到各种应用(yòng)接(jiē)入AI，再到算力芯片的突飞猛进(jìn)，产业进展迅速。而算力几(jǐ)何级的增长和(hé)边缘(yuán)侧硬(yìng)件的(de)拉动，都是未来芯片(piàn)需求(qiú)的重要增长。新需求(qiú)将让芯(xīn)片周期拐点提前到(dào)来。

　　另外一个重要板块(kuài)是芯片设备材(cái)料EDA，美国对中国半导体的制裁已经(jīng)到了(le)穷途末(mò)路的地步，暨2022年(nián)10月7日美国半导体出口(kǒu)新法(fǎ)案对我国晶圆厂(chǎng)极(jí)限施压之后，进一步的制裁已经乏善可陈。国内晶圆代工厂(chǎng)一(yī)方面加速扩产成熟制程，另一方面在国内设(shè)备厂(chǎng)商的(de)配合下，继续(xù)研发攻克先进制程(chéng)。虽然美国的制裁(cái)对我(wǒ)国先进制程的扩(kuò)产(chǎn)造成了一定(dìng)的影响，但是另外一个(gè)角度看(kàn)，芯片设备的国产化率却取得了突飞猛进的(de)增(zēng)长。在全(quán)球晶(jīng)圆扩产(chǎn)处于(yú)下行周期的大背景(jǐng)下(xià)，国产替(tì)代进程加速(sù)对设备材(cái)料(liào)EDA板块(kuài)的拉动，很可能会超预期。

　　冠军基金(jīn)规(guī)模“一口气”增长913.85％

　　受益于业绩一(yī)路领(lǐng)跑，冠(guān)军基金(jīn)的规模也(yě)出现迅猛增(zēng)长。

　　数(shù)据(jù)显示，截至4月21日，蔡嵩松管(guǎn)理的(de)诺安(ān)积极回报A以62.04％的收(shōu)益，成为2023年以来(lái)业绩最强的(de)主动权益基金(jīn)。这一业绩还(hái)是受到4月(yuè)21日(rì)AI、半导体等(děng)领域大跌影响(xiǎng)，若截(jié)至4月20日，该基(jī)金业(yè)绩超(chāo)过72％，一路涨势如(rú)虹。

　　较好的(de)业绩也让这只冠军基金(jīn)一季度规模暴增超900％。数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，诺安积极回(huí)报去年底(dǐ)的(de)规(guī)模仅0.7亿元，而一(yī)季度末规模已达到7.11亿元，增(zēng)幅为(wèi)913.85％。相较其2023年一季度的净值(zhí)涨幅，这一(yī)规(guī)模暴涨更多(duō)来自于投(tóu)资者申购(gòu)。相关蔡嵩松以及诺安积(jī)极回(huí)报基(jī)金的话题也屡见报端，成为基(jī)民热议的话题。

　　同样，受益于净值大涨以及投资者(zhě)申购，蔡嵩松(sōng)管理的5只基(jī)金在(zài)一季度规模均(jūn)出(chū)现上涨，除了诺(nuò)安积极回报(bào)之外，2023年(nián)业绩超40％的诺(nuò)安优化配置(zhì)同样规(guī)模暴增，从去年底的0.77亿元增加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所管理基金(jīn)的总规模(mó)也从去年底的293.25亿(yì)元增长到(dào)一季度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿基金经理俱乐部”中(zhōng)的一员。

　　谢治(zhì)宇：对人工智(zhì)能相关产业链进行挖掘

　　作为兴(xīng)证全球基金分管(guǎn)投(tóu)研的副总，市(shì)场上(shàng)管理规模超(chāo)过(guò)700亿(yì)的(de)基金经(jīng)理(lǐ)，谢治宇一季度调(diào)仓换股方(fāng)向也(yě)受到市(shì)场关注。

　　从最新一季报披露(lù)情况(kuàng)看，谢治宇主要加仓半导体及光模(mó)块相关(guān)板块，他也(yě)坦言在一季度主(zhǔ)要对对人(rén)工智能相关产业链进行了挖掘。

　　他(tā)管(guǎn)理的兴(xīng)全合润基金一季(jì)度新进(jìn)了(le)海康威(wēi)视、澜起科(kē)技、中际(jì)旭创、晶晨股(gǔ)份四只个(gè)股，几乎全部是与AI、半(bàn)导体(tǐ)、光模(mó)块方(fāng)向相关(guān)。

　　其中，安防龙头——海康威视在2022年已将AI技术应用于设备检测、产品盘(pán)点、安(ān)检(jiǎn)等多类产品。在4月15日发布的《投(tóu)资(zī)者关系活动(dòng)记(jì)录表》中，海康威视表(biǎo)示，AI技术对(duì)海康(kāng)威(wēi)视的营收增长起了很(hěn)大的作用。

　　澜(lán)起科技主营业务是为云计(jì)算和人工智(zhì)能领域(yù)提提供以芯(xīn)片(piàn)为(wèi)基础的(de)解(jiě)决(jué)方案(àn)，目前(qián)主要产品包括内存接口等。晶晨股份也是全球布局、国内领先的(de)无(wú)晶(jīng)圆(yuán)半导体(tǐ)系统(tǒng)设计厂商。

　　作为(wèi)数据中心光模块供应商。截(jié)止4月21日(rì)，中际旭创今年(nián)以(yǐ)来暴(bào)涨189.27％，谢治宇也在积(jī)极加仓(cāng)，仅一个季(jì)度(dù)的时(shí)间就狂买8个多(duō)亿，直(zhí)接买(mǎi)进第七(qī)大重仓股。

　　而(ér)包括立讯精(jīng)密、鹏鼎控股、芒果超媒(méi)、普洛药业在内的四只个(gè)股(gǔ)在一季度退出(chū)兴全合润前十(shí)大重仓(cāng)股。

　　除了(le)兴全合润，谢治宇管理的(de)另外一只(zhǐ)可投港(gǎng)股(gǔ)的兴全合宜基金在(zài)一季度除(chú)了加仓半导体等板(bǎn)块之外，互联网板块中的腾讯控股也是(shì)其主(zhǔ)要加仓(cāng)方向。

　　谢(xiè)治宇在一季报中表示，随着各种(zhǒng)风险因素减(jiǎn)弱(ruò)，一季(jì)度A股市场上证指数(shù)上涨5.94％，创业(yè)板指上涨(zhǎng)2.25％，恒生指数上涨(zhǎng)3.13％。港股电讯、能源板块指数上涨较多，A股板块分化(huà)更明显。

　　随着chatGPT取得了突破性的进展，由AI芯(xīn)片、服务器、光(guāng)模块等(děng)子版(bǎn)块带动的人工智能、中字头的“中(zhōng)特估”、半导(dǎo)体等(děng)板块涨(zhǎng)幅(fú)较(jià进退维谷的意思解释，进退维谷的意思和造句o)大，在(zài)GPT应用端中游(yóu)戏、影视等(děng)板块也实现较大幅度(dù)上涨。

　　基(jī)金报(bào)告期(qī)内(nèi)维持(chí)了较高仓位，对人工(gōng)智能(néng)相关产业(yè)链(liàn)进行挖(wā)掘，对有长期竞争(zhēng)力、应用空间广阔的(de)硬件和软件公(gōng)司(sī)进(jìn)行精选和布局。未来仍将坚持挖掘公司长期成(chéng)长价值，不断(duàn)寻找具有良好投资性价比(bǐ)的优秀(xiù)公(gōng)司。

　　朱红欲：增持了计(jì)算机、大众消费品

　　2022年(nián)4月13日成立(lì)，招商核心竞争力在当(dāng)年弱市环境下斩获(huò)超47％的收益，让招商基(jī)金(jīn)朱红裕成为市场备受关注的基金经理。

　　招(zhāo)商核心竞(jìng)争力一(yī)季报的披露揭开了朱红(hóng)裕(yù)的投资思路和路径(jìng)。从股票持仓来看，一季度末该基金股票市(shì)值占基(jī)金总资产比例为(wèi)93.84％，处于(yú)该(gāi)基金(jīn)成(chéng)立以来的最高值(zhí)，显示出一(yī)种积极的态度。从该基金2022年中报、三季报、年报(bào)来看，其(qí)仓位(wèi)分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年(nián)底，一季度(dù)朱红裕配置A股(gǔ)比例有所降低，配置港股比(bǐ)例有所提升。数据(jù)显示，招(zhāo)商核心竞争(zhēng)力配置中国大陆(lù)、中国香港股票市值占(zhàn)基金净(jìng)值比(bǐ)例分别达(dá)到56.01％、38.59％，而去年底(dǐ)这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配置来看，重点布(bù)局了信息(xī)技术、可(kě)选消费等。前十大重仓股来看(kàn)，重仓卫(wèi)宁(níng)健康、振(zhèn)华科(kē)技、美的(de)集团、金蝶国际等。其中卫宁健康持有(yǒu)比例达到(dào)11.46％。

　　相较(jiào)去(qù)年底，朱(zhū)红裕整体(tǐ)做了一(yī)些(xiē)持仓调整(zhěng)，绿城(chéng)服(fú)务、中国民航信息网络(luò)、安琪(qí)酵母新进前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股之列(liè)，通威股份、希望教育、中(zhōng)航光电则(zé)退(tuì)出前十大(dà)。

　　朱红裕(yù)也在季报中(zhōng)写道，一季度初期，我们基于对经(jīng)济复苏预期大概率偏弱(ruò)的判断，主(zhǔ)要减(jiǎn)持了经(jīng)济复苏敏感度(dù)相对较(jiào)高的部分制(zhì)造业，增持了计算机、大众消(xiāo)费品等行业，同时，我(wǒ)们亦在(zài)一季度末(mò)期逐步逢低(dī)增(zēng)持了港股中(zhōng)可能面临(lín)业绩拐点的(de)物业(yè)及(jí)计算机等公司。进退维谷的意思解释，进退维谷的意思和造句

　　他也(yě)坦言，虽然创造了一定(dìng)的超额(é)收益，但市(shì)场(chǎng)的博弈程度超(chāo)出了(le)我们的(de)预期，导致(zhì)对部分行业的定价(jià)出现了(le)较为显(xiǎn)著的偏离。我们将(jiāng)基于(yú)中长(zhǎng)期的行业研究视野(yě)，逆势而行(xíng)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 进退维谷的意思解释，进退维谷的意思和造句