今年以来基金代销(xiāo)机构被(bèi)基金(jīn)公司解约(yuē)的情形(xíng)明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司(sī)发布与基金代销机构解约的公告(gào)。截至6月(yuè)1日，今年以来已(yǐ)有18家基(jī)金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作。而从机构类型看，中小型独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构居多(duō)，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营(yíng)不善或违(wéi)规，已有多家基金销售机构(gòu)主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基(jī)金公司与基金销(xiāo)售机构之间的合作本(běn)就是双向(xiàng)选择，在(zài)高质量发(fā)展背(bèi)景下(xià)，基金公(gōng)司严格筛(shāi)选代销机(jī)构也是降(jiàng)本增效的主流(liú)选(xuǎn)择。未来，基金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基(jī)金代(dài)销机(jī)构合(hé)作(zuò)

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领(lǐng)基(jī)金办理(lǐ)该公(gōng)司旗下基(jī)金的相(xiāng)关销售业务。值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是，今年(nián)以(yǐ)来，还有方正富邦基(jī)金、平安基金(jīn)，以及海(hǎi)富通基金(jīn)停止(zhǐ)了(le)与浦领基金的基金销售合(hé)作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经(jīng竹荪煮多久)与(yǔ)北京虹点基金销售有限公司、上海凯石(shí)财富(fù)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金(jīn)销售机构将不(bù)再代理销(xiāo)售公司旗(qí)下(xià)所有公募基(jī)金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金(jīn)也(yě)发布公(gōng)告称，与方德保险(xiǎn)代理有(yǒu)限公司、民商基金(jīn)销售（上海）有限公司(sī)协(xié)商一致，自2023年5月18日(rì)起，上述基金销售机构(gòu)将(jiāng)不(bù)再(zài)代理公(gōng)司旗(qí)下所有公募基金(jīn)。自公(gōng)告之日起，上述(shù)公(gōng)司不(bù)再办理本公司旗下基金的(de)开户、认购、申购等(děng)基(jī)金买(mǎi)入的相关业(yè)务(wù)，只保留赎回业务，直(zhí)至所有(yǒu)客户赎回全(quán)部份额。而在(zài)今(jīn)年4月，西部利得(dé)基(jī)金(jīn)、上银基金也终止了与(yǔ)民(mín)商基金(jīn)的基金销售合作，上(shàng)银基金则于2月终(zhōng)止(zhǐ竹荪煮多久)与该机构的(de)合作关系，但也有宝盈基金、万家基(jī)金新增与(yǔ)民商基金(jīn)的(de)销售合作(zuò)。

　　据中国基金报(bào)记者统计，截至6月1日，今年(nián)以来，已(yǐ)有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代(dài)销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基金销(xiāo)售机构的合作(zuò)；3月(yuè)，有(yǒu)8家基金(jīn)公(gōn竹荪煮多久g)司(sī)终止(zhǐ)了(le)合计17家独立(lì)基金销售机(jī)构的代销合作(zuò)，其中包括(kuò)1家保险公司；4月，有5家(jiā)基金公司(sī)终止了(le)合(hé)计6家独(dú)立基金销(xiāo)售机构的合作；5月以来(lái)，则已(yǐ)有9家基金公司宣布终止了合计(jì)12家基(jī)金(jīn)代销机构的合作，这(zhè)其中包括(kuò)独立(lì)基金销(xiāo)售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构中，正融基金解(jiě)除合(hé)作关系的基金(jīn)公司最多，年(nián)内已有5家；而(ér)基金(jīn)公司中，长(zhǎng)盛(shèng)基金(jīn)解除(chú)合(hé)作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和(hé)基金代销机构(gòu)解除合作关(guān)系，目前已累(lèi)计解约(yuē)11家，海富(fù)通基金今年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计(jì)10家(jiā)。

　　严(yán)格筛选代销(xiāo)机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来(lái)看，前述(shù)被解约的基金销售机构多为中小型(xíng)机(jī)构。

　　业内人士表示(shì)，随着(zhe)代(dài)销机构数量增多及监管趋严，近几年公募基金(jīn)公司对(duì)于(yú)代(dài)销机构的选(xuǎn)择标准(zhǔn)也在提高。在高(gāo)质量发展背景下，严(yán)格筛选基金代销机构，也(yě)是(shì)实现降本增效的一(yī)大举措。

　　一(yī)家基金公司内部(bù)人员表示，基金公司终止与销售机构的(de)合作(zuò)，无非是以下三种情况：一是基金销量一直得不到有效(xiào)增长，对基(jī)金公司(sī)整(zhěng)体基金销售贡献不大；二是受(shòu)到监管处罚；三是(shì)销(xiāo)售(shòu)机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际(jì)上，前(qián)两年就这样终(zhōng)止过(guò)一(yī)轮，理由无非就是这些。”但(dàn)该内部(bù)人员也坦言，今年以来权(quán)益(yì)市场(chǎng)低迷，基金销售困(kùn)难也加速(sù)了对尾部销(xiāo)售机构的淘(táo)汰。“上太多销售合(hé)作机(jī)构，没有太大意(yì)义，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证券董(dǒng)事总(zǒng)经(jīng)理贾志也(yě)表示，基金公司终止(zhǐ)与代销机构的合作，通常(cháng)是(shì)基金代销机(jī)构销售能力(lì)较弱，且又受到监(jiān)管的处罚，就会很果断地解除(chú)合作(zuò)关(guān)系。“基金公司(sī)与基(jī)金代销机构的合作(zuò)是市场(chǎng)化(huà)的(de)，要考(kǎo)虑维(wéi)护成本与合(hé)作(zuò)的(de)潜(qián)力，基金公司会依据自身的(de)发展状况有选择的与基金代销机(jī)构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透(tòu)露(lù)，其所(suǒ)在公(gōng)司选(xuǎn)择基(jī)金销(xiāo)售公司，有一套完(wán)整的基金销(xiāo)售评估办法，比(bǐ)如基(jī)金销售(shòu)保有(yǒu)规模(mó)、机(jī)构成立时间、综合(hé)能力(lì)，以及(jí)与(yǔ)哪(nǎ)些公司合(hé)作等都(dōu)是考核(hé)的要素，其中，要求其公募基(jī)金销售(shòu)保(bǎo)有规模排名排名前(qián)100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构合作后，需要对(duì)接系统，每年要付出(chū)系(xì)统维护(hù)成本，很多(duō)销售公司一(yī)年的保有量(liàng)也没有多(duō)少，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据该负责人透露(lù)，即(jí)便是前100名，也有相当一部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公司与基(jī)金代销机构的合作是(shì)双向(xiàng)选择，基(jī)金(jīn)公司希望(wàng)能有销售能力(lì)强的机构合作，头部代销机构也(yě)会对(duì)基金公(gōng)司的投研能(néng)力，管理规模，也有一定的要求(qiú)。

　　此(cǐ)外(wài)，另据某基金研(yán)究人士称，目前基金代销(xiāo)的机构主要分为银行、第(dì)三(sān)方基(jī)金销售机(jī)构，以及券商，从禀赋(fù)来说(shuō)，各有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固(gù)收类产品的服务，第三方销售渠(qú)道线上(shàng)渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联(lián)网平台(tái)流量形成显著护城河(hé)，随着AI演进，领先地位将(jiāng)更加(jiā)夯实(shí)，而券商是以(yǐ)线(xiàn)下营业部为抓手(shǒu)，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基(jī)金(jīn)销售市场，主要还是(shì)在(zài)银行(xíng)渠道和(hé)头部互联网(wǎng)公司，券商作为后起之(zhī)秀，也是不容忽视的(de)力(lì)量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销行业(yè)优(yōu)胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业所(suǒ)面临(lín)的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公(gōng)募基(jī)金销售保有量数据显示，一(yī)季度，三(sān)方机构销售增(zēng)长最为明显，互(hù)联网流量优(yōu)势继续(xù)发力，银行、三方、券(quàn)商(shāng)代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第三方独立基(jī)金销售(shòu)渠道(dào)中，头部(bù)机(jī)构(gòu)竞争优势更为(wèi)突出。截至今年一季度末(mò)，公募基金销售保(bǎo)有规模前100强(qiáng)中，21家独立基金销售机构保有(yǒu)2.81万亿(yì)非货币市场公募(mù)基(jī)金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾(téng)安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这(zhè)21家中排在末(mò)位的泛华普益基金(jīn)销售有限公司，其非货(huò)币市场公募基金保有规模为(wèi)54亿元，首(shǒu)尾差距(jù)十分明显，未上榜的独立(lì)基金(jīn)销售机构保有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基(jī)金(jīn)代(dài)销机构中，目前共(gòng)有26家基金销售机(jī)构的(de)代销基金数量在7000只以上，与此(cǐ)同(tóng)时(shí)，也有111家(jiā)基金(jīn)销售机(jī)构代销数(shù)量(liàng)不足(zú)百只(zhǐ)。而在115家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构中，15家(jiā)代销(xiāo)数量在(zài)7000只以上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还有6家目(mù)前只(zhǐ)跟1家基金公司合作。

　　实际上(shàng)，近些年来(lái)基金(jīn)销售行业分化更趋明显，不少中(zhōng)小(xiǎo)型(xíng)基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)在(zài)行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年(nián)4月18日，根(gēn)据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限公司(sī)向中国证(zhèng)券监督管理委(wěi)员会提(tí)交(jiāo)了注销(xiāo)公募证券投资基金销售业(yè)务许可证的申请，根(gēn)据《行政许可法》《证券投(tóu)资基金法》《公开募(mù)集证券投资基金(jīn)销售机构监督管理办法》等有关规定(dìng)，中国证券监督管理委员(yuán)会(huì)决(jué)定注销深圳前海凯恩斯(sī)基金销(xiāo)售有限公司(sī)公(gōng)募证券(quàn)投资基金销(xiāo)售业务(wù)许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂(guà)出(chū)了注销永鑫保险销售服务有(yǒu)限公(gōng)司公募证券投资基金(jīn)销售(shòu)业务许可证的公(gōng)示。永鑫保险销售(shòu)也是目前(qián)第(dì)一家主(zhǔ)动(dòng)注(zhù)销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近(jìn)年来(lái)，有不少基金代销机构由于经(jīng)营困难等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行业。比(bǐ)如河南(nán)安存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天(tiān)下基金、植信基金、唐鼎耀华基金(jīn)等多家机构都选择主动(dòng)注销基金代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构(gòu)是由于违规(guī)等原因(yīn)被吊(diào)销牌照，比如，去年12月，上海证监局发(fā)布(bù)消息(xī)，宣布注销上(shàng)海久富(fù)财富基金销售(shòu)牌(pái)照(zhào)。此前，泰诚财富、财路基金(jīn)、大泰金(jīn)石基金等第三(sān)方代销机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人(rén)士(shì)认为，严监(jiān)管态势下，未来基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态(tài)或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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