在(zài)“扶优限劣”的基(jī)本方(fāng)针下(xià)，私募基金行业监(jiān)管趋严，近日又有私(sī)募被“点名”。

　　5月4日，中国证券投资基金业协(xié)会(huì)网(wǎng)站披露(lù)的一则公告显示，雪杉(shān)基金(jīn)存(cún)在违反专业(yè)化运(yùn)营(yíng)原则等(děng)四项(xiàng)违规行(xíng)为(wèi)。根据相(xiāng)关规定，协会拟对雪杉基金公(gōng)开谴责、暂停受理其私募基金(jīn)产品(pǐn)备案六个(gè)月；对(duì)时任(rèn)雪杉基金(jīn)合(hé)规风(fēng)控(kòng)负责人的黄(huáng)某公开谴责。

　　因4项违(wéi)规行为

　　雪杉基金被暂停(tíng)备案六个月

　　5月4日，中国证券投资基金业协会网站披露了一则(zé)纪律处分(fēn)事先告(gào)知书送达公(gōng)告。经查，深(shēn)圳雪杉基(jī)金管(guǎn)理有(yǒu)限公(gōng)司（简称“雪(xuě)杉基(jī)金”）涉嫌从(cóng)事违法违规行为，时任(rèn)高级管(guǎn)理人员黄某应当对(duì)此承担法律责(zé)任，协会(huì)拟(nǐ)对其(qí)作出纪律处分。

　　公告显示，雪杉基金(jīn)存(cún)在四项违规行(xíng)为：

　　一是(shì)违反专(zhuān)业化运营原则。其一(yī)，2019年5月，深圳雪杉与(yǔ)上海阿杏达成《业务合(hé)作协(xié)议》，由债券(quàn)发行人关联方(fāng)出资认购上海(hǎi)阿杏产品份额，该产品通过深圳雪(xuě)杉(shān)在管产(chǎn)品“雪杉夏桐1号私募证券投资基金”最终投向(xiàng)指(zhǐ)定(dìng)债券产品。其二，2019 年5月，深圳雪杉(shān)与株洲新芦(lú)淞产(chǎn)业发展(zhǎn)集团有限(xiàn)公司（以下(xià)简称株(zhū)洲新芦淞(sōng)）签署(shǔ)《投资(zī)合作协议》，约(yuē)定由指(zhǐ)定第(dì)三方(fāng)认购“雪杉夏(xià)桐7号私募证券投资基金(jīn)”，并由该产品购(gòu)买指定(dìng)债(zhài)券。以上行为(wèi)不符合私募基金(jīn)管理人专业化运营的要求。

　　二(èr)是未向投资者披露关联交易。2018年2月至2019年8月，“雪(xuě)杉夏桐1号私(sī)募(mù)证券投资(zī)基金”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏桐(tóng)3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏桐(tóng)7号”“雪杉常升1号”“雪杉常升2号(hào)”分别投向上(shàng)海映雪投资管理中心（有限(xiàn)合伙(huǒ)）（以(yǐ)下简称上海映雪）在管产品(pǐn)“映雪吴钩15号(hào)私募基金”6.58亿元、1.95亿(yì)元(yuán)、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元(yuán)、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号基金”投向上海映雪在管产品(pǐn)共计5610万元。

　　投(tóu)资(zī)期(qī)间，深圳雪(xuě)杉董事长郑宇(yǔ)为(wèi)上海映雪执行事(shì)务合(hé)伙人、实际(jì)控制人，上述交易构成关联交易，但深圳雪(xuě)杉未向投(tóu)资者进行明确(què)、充分地(dì)披露。

　　三是未(wèi)落(luò)实投(tóu)资者适当性管理要求(qiú)。雪杉春茗1号基金(jīn)的(de)投资(zī)者王(wáng)某的基金合同于2015年7月7日签署(shǔ)，但是其风(fēng)险测(cè)评问卷则于2016年9月21日签(qiān)署。

　　四(sì)是一般员工违规(guī)兼职。深圳雪(xuě)杉市场拓展、投资运营(yíng)、财务等岗位员工存在兼(jiān)职情况。

　　黄某(mǒu)于2016年3月至2019年4月任深圳雪杉合规风控负责(zé)人，应当对发生在各自任职期间公司的违规行为承担相应(yīng)责任。

　　根据相关规定，协会拟对深(shēn)圳雪杉公开谴责、暂停(tíng)受理(lǐ)其私募基(jī)金产品(pǐn)备案六(liù)个月；对(duì) 黄某公开谴责。

　　雪(xuě)杉基金曾收警示函

　　值得(dé)注意的(de)是(shì)，这已经不(bù)是雪(xuě)杉(shān)基金首次遭监管处罚。2022年(nián)6月18日，深圳证监局曾对雪杉基(jī)金出具警示函。

　　相关公(gōng)告(gào)显示，经(jīng)查，雪杉基金在从事私募基金业务活动中(zhōng)，存在未履行谨慎勤勉义务、未采取问卷调查等方式(shì)对个别(bié)投资者的风(fēng)险识别能(néng)力(lì)和(hé)风(fēng)险承担能力进行评估、未按照合同约定如实向投资者披露可能影响投资(zī)者合法权(quán)益的重大信息等情形。依据《私募管理办(bàn)法》第(dì)三十三条规(guī)定，决定对其采取出具警示函(hán)的行(xíng)政监管措施。

　　百亿私募映雪投资居股东之列

　　雪杉基金成立于2015年，注册资(zī)本(běn)为(wèi)3250万(wàn)元，机(jī)构(gòu)类型为私(sī)募证券投资基金(jīn)管理(lǐ)人，全职员工人(rén)数14人，管理(lǐ)规模(mó)区间为20-50亿(yì)元。去(qù)年2月份(fèn)，雪杉基(jī)金曾进行(xíng)高管变更。目前(qián)雪杉基金的(de)法人、总(zǒng)经理为汲(jí)培欣，合规(guī)风控负责人(rén)为(wèi)曾(céng)峤。

　　值得注意(yì)的(de)是，百亿私(sī)募(mù)映雪投(tóu)资(zī)为(wèi)雪杉基金的股东，持股占比4.2％。

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　　除此之外(wài)，雪杉基金还有一家关联公(gōng)司为深圳市塔门投资管理有(yǒu)限公(gōng)司，雪杉基金持股(gǔ)50.5％。塔(tǎ)门投资为私募(mù)股(gǔ)权、创业投资基金管理(lǐ)人。

　　雪杉基金(jīn)官网显示，雪(xuě)杉(shān)基金(jīn)还在(zài)香(xiāng)港控(kòng)股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉(shān)惠理（香(xiāng)港）有限(xiàn)公司，“雪杉(shān)香(xiāng)港”），以(yǐ)期发挥与雪杉境内(nèi)平台的跨境协(xié)同效应，为投资人(rén)寻(xún)找海外(wài)长期稳定(dìng)资产的投资和并购机会(huì)。

　　据介绍，雪杉的投(tóu)资策略是(shì)通过追踪(zōng)资产价格指数、利(lì)率(lǜ)、汇率(lǜ)、指标(biāo)性(xìng)股指(zhǐ)等宏观(guān)经济和估值指标，以分析并提(tí)取经济(jì)周期(qī)中的(de)趋势性(xìng)行业(yè)和(hé)事件(jiàn)以最大化投资上(shàng)行(xíng)收益，同时引入非公(gōng)开(kāi)市场(chǎng)投资中的(de)个体(tǐ)性估值和(hé)内(nèi)在价值分析体系，以更好锁定投资的下行风(fēng)险。但在(zài)2020年(nián)10月，雪杉基金官网的(de)新闻动态便停止更新。

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