今年以来基金代销(xiāo)机构被基金(jīn)公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金(jīn)公(gōng)司发布与(yǔ)基金代销机构(gòu)解约的(de)公告。截至6月1日，今年以来已(yǐ)有18家基金(jīn)公司(sī)宣布(bù)与28家基金代销机构终止合作。而从(cóng)机构类(lèi)型看，中小型独立基金销(xiāo)售机构居多，此外，也有银行和(hé)保险。

　　值得一提的是(shì)，近年来由于经(jīng)营不善或违规，已(yǐ)有多家基金销售(shòu)机构主动或被(bèi)动注销牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司与(yǔ)基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)之(zhī)间的合作本就是(shì)双向选择(zé)，在(zài)高质量发展背(bèi)景下，基金公司严格(gé)筛选代销机构也是降本增效的主(zhǔ)流选择(zé)。未来，基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰生态或将持(chí)续(xù)。

　　公募密集终(zhōng)止与基(jī)金代销机构(gòu)合(hé)作

　　6月1日，西部(bù)利(lì)得基金发布公(gōng)告(gào)，自(zì)2023年(nián)6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理该公司旗下基金(jīn)的相关销售业务。值(zhí)得注意的是，今(jīn)年以来，还(hái)有方正富(fù)邦基(jī)金、平安基金，以及海富(fù)通基金(jīn)停(tíng)止了与浦领基金的(de)基金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日(rì)，长(zhǎng)盛基金发布公告，经与北(běi)京虹点基金销售(shòu)有(yǒu)限公司(sī)、上海凯石财富基(jī)金销售有限公司(sī)协商一致(zhì)，自2023年(nián)5月29日起，上(shàng)述基金销(xiāo)售机构将不再代理销(xiāo)售公(gōng)司旗下所有公募(mù)基金。

　　就在此(cǐ)前的(de)5月(yuè)18日，长(zhǎng)盛基金也发布公(gōng)告称，与方(fāng)德保险代理有限(xiàn)公(gōng)司(sī)、民商(shāng)基金销售（上海）有限(xiàn)公(gōng)司协商一(yī)致，自(zì)2023年(nián)5月18日起，上述(shù)基金销(xiāo)售机构将不再代理公(gōng)司旗(qí)下所有(yǒu)公募基金(jīn)。自公告三生三世枕上书白滚滚的真身是什么，三生三世枕上书中白滚滚的真身是什么之日起，上述公(gōng)司不再办理本公(gōng)司旗下基金的(de)开户、认购、申购(gòu)等基金买入(rù)的相关业务，只保留赎回(huí)业务，直至(zhì)所有客户赎回(huí)全(quán)部份(fèn)额(é)。而在今年4月，西部(bù)利得基金、上(shàng)银基金也终(zhōng)止了与民商基金(jīn)的基金销售合(hé)作，上银基金则于2月终止与该机(jī)构(gòu)的(de)合作(zuò)关系，但也有宝盈基金、万家基(jī)金新(xīn)增与民(mín)商基(jī)金的销售合作。

　　据中(zhōng)国(guó)基金报记者统计，截(jié)至6月1日(rì)，今年以来，已(yǐ)有18家基金(jīn)公司宣布与28家(jiā)基金代销(xiāo)机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基(jī)金(jīn)公司终止合计(jì)7家独立基金(jīn)销售机构的合作(zuò)；3月，有8家基(jī)金公司终止了合计17家独立基(jī)金销售机构的代(dài)销合作，其中(zhōng)包括(kuò)1家保险公(gōng)司；4月，有5家(jiā)基金公司终止了合计6家独立基金销售机构的(de)合作；5月以来，则已有(yǒu)9家基金公司宣(xuān)布终止了(le)合计(jì)12家(jiā)基金代销机构的合作，这其中包括独(dú)立(lì)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构、银行和保险。

　　目前(qián)这些代销(xiāo)机构中，正融基金解(jiě)除合作关系的基金(jīn)公(gōng)司(sī)最多，年内已有5家(jiā)；而基(jī)金公(gōng)司(sī)中，长盛基金解除(chú)合作关系最为频繁(fán)，3月以来几乎(hū)每月(yuè)都会(huì)和基金代销(xiāo)机构解除合作关系，目前已累计解约(yuē)11家(jiā)，海富通(tōng)基金今年2月和3月分别解除5家合作(zuò)关系(xì)，已累(lèi)计10家。

　　严(yán)格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前述被(bèi)解约的基金销售机构多(duō)为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多及监管趋严，近几(jǐ)年公(gōng)募基金公司对(duì)于代销机构的选择标(biāo)准(zhǔn)也在提高。在高质量发展(zhǎn)背(bèi)景(jǐng)下，严(yán)格(gé)筛选基金(jīn)代销机构，也是实现(xiàn)降(jiàng)本增效的一(yī)大举措。

　　一家基金公司(sī)内部人员表(biǎo)示，基金公(gōng)司(sī)终止与销售机构(gòu)的合作(zuò)，无非是(shì)以(yǐ)下(xià)三种(zhǒng)情况：一是基金销量一(yī)直得不到有效(xiào)增长，对(duì)基金公司整体基金销(xiāo)售贡献(xiàn)不大(dà)；二是(shì)受到监管处罚；三是(shì)销售机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实(shí)际上，前两年就这样终止过一轮，理(lǐ)由(yóu)无非就是这些。”但该内部人(rén)员也坦(tǎn)言，今(jīn)年以来权益市场低迷，基金销售困难也加速了对(duì)尾部销售机构的淘汰。“上太多(duō)销售(shòu)合作机(jī)构，没有太大意义(yì)，只是徒增后台工(gōng)作(zuò)量。”

　　华(huá)林证券董事总经理贾志也表(biǎo)示(shì)，基金公司终(zhōng)止与代销机构的合(hé)作，通常是基金代销(xiāo)机构销(xiāo)售能力较弱(ruò)，且又受到监管的处罚，就(jiù)会(huì)很果断地解除合作关系。“基金公司与(yǔ)基金代销(xiāo)机构(gòu)的(de)合作是市场化的，要考虑维护成本与合作的潜力，基金公司会依据(jù)自身的(de)发展(zhǎn)状(zhuàng)况有选择(zé)的(de)与基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构合作(zuò)。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露，其所在公司(sī)选择基金销售公司，有一套完整的基金销(xiāo)售评估办法(fǎ)，比如基金销售保有(yǒu)规模、机构成立时间、综合能力，以及与(yǔ)哪些公司(sī)合作(zuò)等(děng)都(dōu)是考核的要素，其中，要求其公(gōng)募基金销售保有规模(mó)排名排名前(qián)100，是硬性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需(xū)要对(duì)接系统，每年要付出系统维护(hù)成(chéng)本，很多销(xiāo)售公司一年(nián)的保有量也没有(yǒu)多少，甚至都覆盖不了(le)成本(běn)。”据(jù)该负责人(rén)透露，即便是前(qián)100名，也有相(xiāng)当(dāng)一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司(sī)与基金代销机构的合作(zuò)是双向选择，基金公司希(xī)望能有(yǒu)销(xiāo)售能力强的(de)机构(gòu)合作，头部(bù)代(dài)销机构(gòu)也会(huì)对基金(jīn)公司的投(tóu)研能力，管(guǎn)理规(guī)模，也有一定(dìng)的要(yào)求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目(mù)前基金(jīn)代(dài)销的(de)机构主要分为银行、第三方基金销售机(jī)构，以及(jí)券商，从禀赋(fù)来(lái)说，各有千秋(qiū)，比如，银(yín)行在渠(qú)道方面基础较强，更(gèng)擅长固收类产品的服(fú)务，第(dì)三方销(xiāo)售渠道线上(shàng)渠道较(jiào)强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互联(lián)网平台流(liú)量形成显(xiǎn)著(zhù)护城河，随着AI演进，领先(xiān)地位将更加(jiā)夯实，而券(quàn)商(shāng)是以线下营业部为抓手，对权益类产品(pǐn)服务能(néng)力较强。

　　贾志表示(shì)，未来的基金销(xiāo)售市场，主要(yào)还是在银行(xíng)渠道和(hé)头部(bù)互联(lián)网(wǎng)公(gōng)司，券商作(zuò)为(wèi)后起之秀，也是不(bù)容忽视的力(lì)量(liàng)。

　　马(mǎ)太(tài)效应(yīng)显著

　　基金代销行业优(yōu)胜劣汰或将持(chí)续

　　近(jìn)年(nián)来，马太效应依(yī)然(rán)是基金(jīn)销售行业所面临的重要趋势(shì)。

　　中国基金业(yè)协会最新公布的公募基金销售保有量数(shù)据显示(shì)，一季度，三方机构销售增(zēng)长(zhǎng)最为明显，互联(lián)网流量(liàng)优势继续发力，银(yín)行、三(sān)方、券商代(dài)销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为接(jiē)近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第三方独(dú)立基金销售渠道(dào)中(zhōng)，头部机构竞争优势(s三生三世枕上书白滚滚的真身是什么，三生三世枕上书中白滚滚的真身是什么>三生三世枕上书白滚滚的真身是什么，三生三世枕上书中白滚滚的真身是什么hì)更(gèng)为突(tū)出。截至今年一季(jì)度(dù)末(mò)，公(gōng)募基金(jīn)销售保有规模(mó)前100强中(zhōng)，21家独立(lì)基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)保有2.81万(wàn)亿非货币市(shì)场公募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家中排(pái)在末位的泛华普(pǔ)益基金销售有限公司，其非(fēi)货币(bì)市(shì)场(chǎng)公(gōng)募基(jī)金(jīn)保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差(chà)距十分明显(xiǎn)，未上榜的独立基金销售(shòu)机(jī)构保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金(jīn)代销(xiāo)机构中(zhōng)，目前共有26家基(jī)金(jīn)销售机构的代销基金(jīn)数量在(zài)7000只以(yǐ)上(shàng)，与此(cǐ)同(tóng)时，也有111家基(jī)金销售机构代销(xiāo)数量不足百只(zhǐ)。而在(zài)115家独立基金(jīn)销售机构中，15家代销(xiāo)数量(liàng)在(zài)7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家(jiā)目(mù)前(qián)只跟1家基金公(gōng)司合(hé)作(zuò)。

　　实际上，近(jìn)些年来(lái)基金销(xiāo)售行业分化更趋明(míng)显，不少(shǎo)中小型基金(jīn)销售(shòu)机构在行业大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示(shì)，近(jìn)期深圳前(qián)海凯恩斯(sī)基金销售有限公司向中国证券监督管理委(wěi)员会(huì)提交(jiāo)了注(zhù)销公募证券投(tóu)资基(jī)金销售业(yè)务许可(kě)证(zhèng)的申请(qǐng)，根(gēn)据《行政许(xǔ)可法》《证券投资(zī)基金法(fǎ)》《公开募集证券投资基(jī)金销售机构监督管理(lǐ)办法(fǎ)》等有关规定，中国证券监督管理委员会决定注销深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限公司公募证(zhèng)券投资基金销售业(yè)务许可(kě)证。

　　同样是(shì)在4月，上海证监局挂出(chū)了注销(xiāo)永鑫(xīn)保险销(xiāo)售服务有限公司(sī)公(gōng)募证券投(tóu)资基金销售业务许可证的公示。永(yǒng)鑫保险销售也是目前第一家主动注销基金销售(shòu)牌照(zhào)的保险代理(lǐ)公司。

　　实(shí)际(jì)上，近年来，有不少(shǎo)基金代(dài)销机构由于经(jīng)营困难等原(yuán)因，主动(dòng)注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争行业。比如河(hé)南安存(cún)基金、科地(dì)瑞富基金、晟视天下基(jī)金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基(jī)金等多家机(jī)构都选择主(zhǔ)动注(zhù)销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规(guī)等原(yuán)因被吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上(shàng)海(hǎi)证监(jiān)局(jú)发布消息，宣布注(zhù)销(xiāo)上(shàng)海久富财富基(jī)金销售牌照。此前，泰诚财富(fù)、财路基金(jīn)、大泰金石基金等第三方代销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内(nèi)人士认为，严监(jiān)管态势下(xià)，未(wèi)来基金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰生态或(huò)将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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