国内千亿私募巨(jù)头(tóu)景林资(zī)产(chǎn)在美股市场的最新持仓(cāng)曝(pù)光(guāng)了(le)！

　　景林资(zī)产的海(hǎi)外子公(gōng)司景林资产(chǎn)管(guǎn)理(lǐ)香(xiāng)港(gǎng)公司（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）日前向(xiàng)美(měi)国证(zhèng)交会(huì)提交了截至2023年一季度末(mò)的(de)美股持仓(cāng)数据，其(qí)持仓市值17.29亿美元（约(yuē)合人民(mín)币120.31亿元），较去年(nián)底(dǐ)有大幅增长(zhǎng)。

　　今年一季(jì)度(dù)，景(jǐng)林香港公司(sī)猛加仓新(xīn)东方、微软、东南亚网约车和送餐平台Grab等(děng)，新进了英伟达、谷(gǔ)歌、爱(ài)奇艺、好未来等(děng)；拼多多(duō)在一季度末位列景林(lín)美(měi)股第一(yī)大重(zhòng)仓股，持股市值远(yuǎn)大于其他公(gōng)司，但是(shì)遭到减(jiǎn)持。

　　基金(jīn)君从(cóng)渠道获悉(xī)景林资(zī)产的最新观(guān)点，其表示看好(hǎo)教育行业龙头(tóu)公司，同时积(jī)极布局(jú)美股一些AI公司。

　　景(jǐng)林美股持(chí)仓17.29亿美元

　　拼多多为第一大(dà)重仓股(gǔ)

　　根据(jù)美国证券交(jiāo)易委(wěi)员会（SEC）披露的最新13F文(wén)件(jiàn)，截(jié)止(zhǐ)今年3月31日，景林(lín)香港公司(sī)（香港）公司在美股持有28只证券，合计持(chí)仓市(shì)值(zhí)达到17.29亿美元（约合人(rén)民币120.31亿元），较(jiào)去年底的16.3亿美(měi)元大幅增加(jiā)。（基金君在此说(shuō)明一下，13F披露的是(shì)景(jǐng)林海外主体的美(měi)股持仓，不包含(hán)境内(nèi)主(zhǔ)体及产品的美(měi)股(gǔ)头寸。）

　　其中，景林香港公司在美股(gǔ)的前(qián)十(shí)大重仓股，合计持有市(shì)值为13.47亿美元，大概占其美股(gǔ)持仓总市值(zhí)的77.89％，集中度(dù)相(xiāng)对比较高。

　　具体来看，其前十大(dà)重仓股分(fēn)别是拼(pīn)多多、新(xīn)东(dōng)方、网易、美国外卖平(píng)台(tái)Doordash、脸书母公司(sī)Meta、中通快递、英伟(wěi)达、微软、BOSS直聘(pìn)、360数(shù)科(kē)，其中前6名持仓市值(zhí)都超过了1亿美元。

　　拼多(duō)多仍然是景林(lín)的第一大美股持仓标的，持(chí)有市值达到(dào)3.22亿美(měi)元，远高于其(qí)他(tā)重仓股，但是(shì)今年一季度减持了133.95万(wàn)股，持(chí)股数(shù)量降(jiàng)至423.91万股。

　　从股价走势(shì)来看，拼多(duō)多从去年10月末(mò)开始触底反(fǎn)弹，今(jīn)年1月下旬一度涨至106.38美元/股的位置，到(dào)3月末又跌(diē)至(zhì)75.9美元/股(gǔ)，景林此前连续多(duō)个季度对拼多多越跌越买，如今(jīn)可能是分享到(dào)了反弹行情、在一(yī)季度获利了(le)结(jié)一(yī)部分。

　　猛(měng)加仓教育股

　　新东(dōng)方在(zài)今年一季度末(mò)跃升为景(jǐng)林香港公司的美股第二大持仓，持有(yǒu)430.07万股，较上(shàng)一季度末猛加(jiā)仓(cāng)368.75万股，期末(mò)持(chí)股市值达(dá)到1.66亿(yì)美元。从股价表现(xiàn)来看，新东方今年1月从33.63美元/股一度涨至(zhì)46.63美元/股的位置，一季度整体区(qū)间震荡(dàng)比较(jiào)大，景林在积(jī)极加仓可见其(qí)看好。新(xīn)东方最新报收37.77美(měi)元/股，总市值(zhí)为64亿(yì)美元，

　　同时(shí)，景林香港公司还加仓了好(hǎo)未来，今年一季度新进224.55万股，期末持(chí)股市值达到(dào)1439.37万美(měi)元。但(dàn)好未(wèi)来的(de)股价今年以来走(zǒu)势也比较(jiào)波折，年初(chū)一度涨至9.68美元(yuán)/股，最新报收6美(měi)元/股，最新(xīn)总市值(zhí)仅为39亿美元。

　　基金君也从渠道(dào)获悉了(le)景(jǐng)林资产对教育(yù)行业的(de)最新观(guān)点(diǎn)，其(qí)认为，从全(quán)行业来看，不同(tóng)年龄层的用户对(duì)“教育(yù)”的需求依然旺盛，除了应(yīng)试，还包括开拓(tuò)眼(yǎn)界、增长知识、潜力挖掘、提升综(zōng)合(hé)能(néng)力等。目(mù)前行业政策(cè)环境趋于稳定(dìng)，但(dàn)过程中很多(duō)公司退出离开(kāi)，使得(dé)行(xíng)业竞争格局趋缓，对于存量(liàng)公司有(yǒu)利(lì)。

　　从行业龙头公(gōng)司来看，景(jǐng)林资产表示，凭借多年积累的口碑和(hé)公信力，品牌的护城(chéng)河依然很深。个别(bié)头部企(qǐ)业在K9学科之外的(de)教育领域业务基础扎实，原有的留学等业务(wù)恢复增长，同时素(sù)质教育、直播电商业务等(děng)新业务成为(wèi)新的增长驱(qū)动力。且公(gōng)司的利(lì)润和现金流稳中转好，同时账(zhàng)上资金(jīn)充足，当(dāng)时的估值下有足够的安(ān)全(quán)边际(jì)。在(zài)过去(qù)几个季(jì)度(dù)的(de)财报中(zhōng)，可以看到相关积极信号。另外，公司核心团队具备韧性(xìng)，在(zài)逆境中保持乐观(guān)，经历过动荡后依然拥有较强(qiáng)的组(zǔ)织凝聚力，且在持续吸引优秀的人才。

　　“会持续密切跟踪相关(guān)公司的基(jī)本面变化，同时也要留意(yì)估值过热(rè)、政策导向、社会整体环境变化等因素带来(lái)的风险。”景林资产称。

　　买进多家科(kē)技(jì)巨(jù)头

　　值得注意的是，景林香港(gǎng)公司在今(jīn)年一季度加仓了多(duō)家科技巨(jù)头，包括(kuò)英伟达(dá)、微(wēi)软、谷歌等。

　　比如景林新(xīn)进英伟达32.53万股(gǔ)，期末(mò)持股市(shì)值为9036.41万美元，位列第七大重(zhòng)仓股；同时加(jiā)仓(cāng)微软23.31万股，持股数量升至28.13万股，期末三大改造的内容和意义，简述三大改造的内容持(chí)股市值为8109.88万美元；还新(xīn)进谷歌51.86万股(gǔ)，持有市值为5379.44万美元(yuán)。

　　从股价走(zǒu)势(shì)来看，英伟达年初以来从140美元/股附近(jìn)一(yī)路上涨(zhǎng)，最(zuì)新收(shōu)盘报(bào)283.4美元/股，实现了(le)翻倍。

　　同(tóng)时，微软也(yě)从年初最低的(de)218.8美(měi)元/股的位置，涨到了(le)最新报收308.97美元/股，尽管中间波(bō)动也比(bǐ)较大，但总体表现也不错。

　　基金君从渠道获悉的观点，可能是景(jǐng)林布局这些科技巨(jù)头的(de)原因。

　　景林资(zī)产非常看好AI人(rén)工智能领域，其表示(shì)，AI是移动互联网之后(hòu)最重要(yào)的技术革(gé)命(mìng)之一，在短(duǎn)期，AI的突(tū)破和(hé)应(yīng)用带来无限遐(xiá)想，变革已经到来(lái)。

　　但(dàn)其也认为，A股(gǔ)相(xiāng)关公司真正拥有相关(guān)核(hé)心竞争力(lì)的公司不多(duō)，且估(gū)值已经不便(biàn)宜了，蕴含了一定(dìng)风险与(yǔ)不确定性，需要谨(jǐn)慎(shèn)筛选(xuǎn)与客观(guān)评估(gū)。更倾(qīng)向于(yú)在(zài)美股持(chí)有一些真正掌握了核心(xīn)技(jì)术，且能(néng)转(zhuǎn)换成未来收益的企业。比如AI的应用可以为(wèi)办公软件(jiàn)带(dài)来实质效率(lǜ)的明(míng)显提升(shēng)，从而影响未来的市场份额、营收与利润。

　　景林加仓(cāng)阿里(lǐ)、特斯拉

　　减(jiǎn)持脸书、贝(bèi)壳

　　从增减持方面来看，在(zài)今年一季度，景林香(xiāng)港(gǎng)公司在美(měi)股积极加(jiā)仓，新买进5家上市(shì)公(gōng)司的股票，包括英伟达、谷歌、爱奇艺(yì)、好未(wèi)来(lái)、在线旅游公司Booking。

　　同时加仓了9家上市(shì)公司，包(bāo)括新东方、网易、Doordash、中通(tōng)快递、微(wēi)软、Grab、阿里(lǐ)巴(bā)巴(bā)等(děng)。

　　比如(rú)其增持较多的是东南亚网约(yuē)车和送餐平(píng)台(tái)Grab，增加(jiā)了(le)697.2万股，总共持仓达到1936.12万股，期(qī)末(mò)持仓(cāng)市值为5827.72万美(měi)元；同时加仓了(le)美国外卖平台Doordash，持股增至229.08万股(gǔ)，持(chí)有市值为1.46亿美元(yuán)。

　　另外，景林也增持(chí)了阿里巴巴，增加34.04万(wàn)股，期末持股(gǔ)升至39.73万(wàn)股，持(chí)股(gǔ)市值为4060.05万美(měi)元。

　　景林还(hái)增持(chí)了新能源车龙(lóng)头特斯(sī)拉，加仓1.17万股(gǔ)，期末持股数量增至2.12万股，持股市值仅为439.82万美元。

　　但是景林(lín)在今年一季(jì)度减持了脸(liǎn)书、BOSS直聘(pìn)、贝壳、满帮集团等8家(jiā)公司；同时清仓了金(jīn)沙集团(tuán)、台积(jī)电、SPDR生(shēng)物科技股指数(shù)ETF、晶科能源、京(jīng)东等多(duō)只美股持仓标的。

　　最后，基金君整理(lǐ)了景(jǐng)林今年一(yī)季度末的美股(gǔ)持仓数(shù)据(jù)，可以(yǐ)看看。

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