投资者除了关注AI产业景气、资金情(qíng)绪(xù)、政策等(děng)因素(sù)迪丽热巴男朋友，迪丽热巴全名外，还需要关注业绩验(yàn)证以(yǐ)及估值(zhí)等(děng)因(yīn)素。

　　近期，受益于(yú)人工智能主题的热(rè)炒，全球AI芯片巨头公司英伟达(dá)（NVIDIA）股(gǔ)价连续上(shàng)涨，截(jié)至6月1日收盘，最新(xīn)股(gǔ)价达397.7美元，市值超(chāo)过9800亿美元，逼(bī)近(jìn)万亿美元大(dà)关。

　　英伟达今年股价的强劲表现(xiàn)，带动了(le)国内(nèi)AI投资热。Choice数据显示(shì)，多(duō)只云计算、人工智(zhì)能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那么，AI主题的投(tóu)资能(néng)火热多(duō)久？

　　公募基金提前(qián)布(bù)局

　　凭借着AI芯片(piàn)和算力的先进技术(shù)，英(yīng)伟(wěi)达公司的股价在近期大涨。5月30日盘中，该公司(sī)股价最(zuì)高达到(dào)419.38美元，公(gōng)司市值一(yī)度突破万亿美元。截至6月1日收盘(pán)，其股价回落至397.7美元，但依旧(jiù)有望再(zài)次突破万亿(yì)美元的市值(zhí)。

　　英伟(wěi)达公司在(zài)中国官(guān)网宣称：“我们在AI和元宇宙方面的工作正(zhèng)在改变全球大型行(xíng)业(yè)，并将为社会带来深(shēn)远的影响。”除了英伟(wěi)达(dá)公司，微软(ruǎn)、ADM等科技公司也加大了AI方面的投(tóu)资(zī)。

　　国内市(shì)场对(duì)于AI行情的关注热(rè)情(qíng)也是(shì)持续高涨。Choice数据显示，截(jié)至6月2日，今年(nián)以来涨(zhǎng)幅最高的(de)股票(piào)型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这(zhè)类(lèi)主题ETF的大涨(zhǎng)也(yě)与AIGC（人工(gōng)智能自动内容(róng)生成）概念的热炒有关(guān)。涨幅紧随其(qí)后的(de)便(biàn)是传媒、云计算、大数据、人工智能等(děng)主(zhǔ)题ETF，多只云计算、大(dà)数据、人工智(zhì)能主题ETF涨幅超过30％。

　　公(gōng)募基金(jīn)也早已布局英伟达或相关概念股。交易软(ruǎn)件通达信推出(chū)了英伟达(dá)概念股，该软件信息显(xiǎn)示，相关概念股一共(gòng)包含32家A股上市公司，这些公司与英伟(wěi)达在某些(xiē)方面有业务上的合作。从公募基金一季度末的数据来看(kàn)，部分被纳入重(zhòng)仓股名单(dān)。

　　直(zhí)接或间接持有英伟(wěi)达公(gōng)司股(gǔ)票的公(gōng)募基金主要集(jí)中在能(néng)投资(zī)海外市场的(de)QDII基(jī)金和(hé)QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且基(jī)金规(guī)模最高的是广发纳(nà)斯达(dá)克100ETF，该只(zhǐ)基金今年一季度末规模为147.59亿元，跟踪指(zhǐ)数(shù)为纳斯(sī)达(dá)克(kè)100指数，前(qián)十大重仓股中包括苹(píng)果(guǒ)、微软、英(yīng)伟达和谷歌(gē)等多家全球科技公司。

　　主动管理型(xíng)基金中，持有英(yīng)伟达且规模最(zuì)高(gāo)的是广(guǎng)发全球精选，该只基金(jīn)今年一(yī)季度末规模为25.6亿(yì)元，英(yīng)伟(wěi)达是其第二大(dà)重仓股，持有(yǒu)12.6万股，持仓市值占净值比(bǐ)例为9.39％。除了英伟(wěi)达，该(gāi)基金还(hái)持有微软、AMD、台(tái)积电、特斯拉、META等多(duō)只(zhǐ)科技股。

　　挖财基金投研人(rén)员郑昕昊告(gào)诉《国际金融报》记(jì)者，国内AI投资的热潮与微软、英伟达等美股科技股(gǔ)年(nián)初至(zhì)今的(de)大涨有(yǒu)关。

　　郑昕昊称，年初以来，微(wēi)软就(jiù)在AI领域加(jiā)大了投(tóu)资，先是宣布将(jiāng)ChatGPT整(zhěng)合(hé)入(rù)搜(sōu)索(suǒ)引(yǐn)擎Bing，然后(hòu)又将(jiāng)其(qí)整(zhěng)合进Office办公套件中的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣(xuān)布(bù)向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加投资数十亿美(měi)元，这(zhè)是AI领域(yù)史(shǐ)上规模(mó)最大的一笔投(tóu)资。作为一站式解决方案的提供商，英伟达(dá)公司是(shì)今年AI概念热潮中的另一大(dà)赢家(jiā)，该公司今年一季度的业绩远超预期，AI芯片所在(zài)数据中心业务的营收创历史(shǐ)新高，远好于市场预期。

　　如何把握投资机会

　　对于寻求(qiú)AI主题投资(zī)机会的(de)投资者而言，英伟达和微软在内的众多美股(gǔ)科技股公(gōng)司是其关(guān)注的(de)焦点。

　　“从目前(qián)的产业发展趋势来看，AI应用已是科(kē)技革(gé)命最新的突破口。能够率先建(jiàn)立起(qǐ)良好商业模(mó)式的(de)公司与掌(zhǎng)握AI应用核心竞(jìng)争力的(de)公(gōng)司将会成为未迪丽热巴男朋友，迪丽热巴全名(wèi)来最有潜(qián)力的(de)大赢家。显(xiǎn)然，微(wēi)软、英伟(wěi)达已具(jù)备这些特质，他们的(de)中长期基(jī)本面有所改善(shàn)。”郑(zhèng)昕昊表(biǎo)示(shì)。

　　虽然AI产业(yè)未来的故(gù)事看起来(lái)很美好，但实际(jì)投资中还受诸多因素影响。

　　郑昕昊认为，半导体作为AI受益板(bǎn)块，受到资金关注，行业(yè)成交热度上(shàng)升，从3月中旬一直涨至4月上旬，涨(zhǎng)幅接近30％。但其上涨并未(wèi)得到业绩的验证，半导体(tǐ)行业一季度整体营(yíng)收同比下降(jiàng)2.9％，净利润同比(bǐ)大(dà)幅(fú)下降59.4％。

　　“根据对产业数(shù)据的(de)跟踪，目前(qián)全(quán)球半导(dǎo)体产业整体仍处(chù)于(yú)主动去库存阶段(duàn)，行(xíng)业并未迎来拐点(diǎn)。在缺乏基本面支(zhī)撑(chēng)的情况下(xià)，4月(yuè)中(zhōng)旬以来半导(dǎo)体重回弱(ruò)势。最近两周(zhōu)，半导体板(bǎn)块虽然(rán)有所企稳，但也很难说行业(yè)已经迎来拐(guǎi)点(diǎn)。”郑昕昊表示。

　　金百(bǎi)临(lín)咨询首席分析(xī)师秦洪(hóng)告诉(sù)记者：“半导体板(bǎn)块回暖的驱动力主要来源于AI产业(yè)的大(dà)发展(zhǎn)，带动(dòng)GPU（图形处理器(qì)）为(wèi)代(dài)表的算(suàn)力芯片业务快速增长(zhǎng)，美股英伟达的股价表现以及(jí)背(bèi)后的产能扩张信息就(jiù)是最(zuì)好的例证。而(ér)从未来的一段(duàn)时间来看(kàn)，AI产(chǎn)业发展仍然是强劲(jìn)有力，且(qiě)空间(jiān)不可小视。”

　　郑昕(xīn)昊也表示，尽管目前(qián)半导体产(chǎn)业(yè)周(zhōu)期(qī)尚未反转，但(dàn)在资(zī)金情(qíng)绪、政策扶持和(hé)半导体设(shè)备业绩高(gāo)增(zēng)长(zhǎng)等利好因素(sù)支撑下，当前位置(zhì)也(yě)不(bù)悲观。

　　站在(zài)投资的角度考虑(lǜ)，秦洪认为(wèi)，虽然(rán)AI产业的发(fā)展趋势(shì)值(zhí)得期待(dài)，但投(tóu)资需要仔细观(guān)察(chá)，“就A股的过去(qù)经验来看(kàn)，大热必死、均值回归的规律永不(bù)变色，所以投资与(yǔ)产业发(fā)展(zhǎn)之间存在着(zhe)较大差异。在操作(zuò)中(zhōng)，不(bù)宜在股价高涨(zhǎng)、人气亢奋时买入，而是(shì)需(xū)要(yào)在(zài)相对低位或调(diào)整一定程度后再买入迪丽热巴男朋友，迪丽热巴全名。”

　　郑昕(xīn)昊认为，投资者除了(le)关(guān)注AI产业(yè)景(jǐng)气、资(zī)金情绪、政策等因素外，还需要关注业(yè)绩验证以(yǐ)及估值(zhí)等因素。在具体投资的(de)时候要选择掌(zhǎng)握核心技术、真(zhēn)正具有核心竞争力(lì)的(de)投(tóu)资(zī)标的，确保(bǎo)产业景气能够反(fǎn)映在未来的(de)业绩(jì)上(shàng)，要(yào)避免没(méi)有业绩(jì)支(zhī)持的跟风炒作。另外，好的投资标的也要(yào)以合(hé)适的价格买入，否(fǒu)则很可(kě)能会赚(zhuàn)了景气亏了钱(qián)。最后(hòu)，投(tóu)资者要做(zuò)好(hǎo)分散(sàn)配置，不要将(jiāng)资金全押一(yī)个赛道。

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