民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是(shì)中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另一个视角观察中国(guó)出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、参会采(cǎi)购商数量(liàng)多且(qiě)国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会(huì)为(wèi)例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基(jī)本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包(bāo)括大量(liàng)中小外贸(mào)企业，也(yě)包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本(běn)，便于(yú)我们(men)观察中国外贸(mào)出口(kǒu)企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要(yào)的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户(hù)及参展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们(men)得到当下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增(zēng)多(duō)。境(jìng)内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外(wài)客(kè)户充分交(jiāo)流(liú)时(shí)，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美客(kè)户(hù)数量(liàng)明显下降，意味着高效(xiào)益客户不(bù)足，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构(gòu)成中国(guó)出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长(zhǎng)三角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其(qí)中东南(nán)亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因(yīn)订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单，中国不同类(lèi)型出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)感受(shòu)存(cún)异(yì)。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄(é)快(kuài)速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今年(nián)对俄(é)出口并(bìng)未发生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需(xū)求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型企业(yè)反馈，它(tā)们(men)具体面临的出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑(huá)，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企业(yè)订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自(zì)主品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的(de)贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的欧(ōu)美发达(dá)国家对中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间(jiān)的(de)贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如(rú)中(zhōng)国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对(duì)外关(guān)税税(shuì)率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为(wèi)保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口企业(yè)产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是这一轮(lún)产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季度中国(guó)出(chū)口(kǒu)订(dìng)单(dān)和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国(guó)出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国(guó)出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的(de)大环(huán)境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够集中高效(xiào)拓展新(xīn)客户(hù)群(qún)体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不(bù)意(yì)味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口(kǒu)订(dìng)单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最大(dà)的进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全(quán)、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量(liàng)最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够为我们观(guān)察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的(de)展(zhǎn)会(huì)面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品(pǐn)、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及(jí)医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数(shù)量(liàng)达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映(yìng)当(dāng)前(qián)外贸(mào)环境五点特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期(qī)展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内采(cǎi)购商与境(jìng)外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更多人流来自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内外交流比较充(chō刽子手，刽子手念gui还是念kuai读音ng)分(fēn)时，境内和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数(shù)量明(míng)显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户(hù)，欧(ōu)美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会(huì)反馈出来(lái)的信息是当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业反馈(kuì)“一带(dài)一(yī)路”国家的订单(dān)增(zēng)幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)整体的(de)采购规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差(chà)异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示对(duì)俄(é)出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动(dòng)能最为疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外需求较(jiào)过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型的企业所面临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的(de)代(dài)加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)正(zhèng)面(miàn)临较为广(guǎng)泛的(de)贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达(dá)国家(jiā)之(zhī)间(jiān)存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦(cā)增大，例(lì)如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对(duì)外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本(běn)货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业(yè)转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得(dé)到(dào)的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是(shì)为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动密(mì)集(jí)型产品的订单近(jìn)年来(lái)呈(chéng)现持(chí)续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下(xià)的出口群像》

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