民(mín)生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下广交终于(yú)在(zài)4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背后的中国出口(kǒu)暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研，用另一(yī)个视(shì)角观察中国出(chū)口(kǒu)企业现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口(kǒu)状(zhuàng)况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会采购商数(shù)量多(duō)且国别(bié)广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉(shè)及16个(gè)大类品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大(dà)小和(hé)所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸(mào)企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)企业(yè)群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息(xī)的(de)第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸(mào)展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广交会(huì)参(cān)会(huì)客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当(dāng)下(xià)中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)群(qún)像(xiàng)五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　本次广交会客(kè)流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美(měi)客户数(shù)量明显下(xià)降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东）构成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三角(jiǎo)出口调研信(xìn)息一致，本(běn)次广交会(huì)调研(yán)反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订(dìng铜的化合价怎么判断+2和+1的区别，汞的化合价)单增幅(fú)较大。其中(zhōng)东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)因(yīn)订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家订(dìng)单(dān)，中国不同类型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今年对(duì)俄(é)快(kuài)速增长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示今年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　铜的化合价怎么判断+2和+1的区别，汞的化合价ng>趋势三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过去两年(nián)明(míng)显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在(zài)明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订(dìng)单明(míng)显下(xià)滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型企业(yè)订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单情(qíng)况(kuàng)相对较好(hǎo)，出(chū)口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对(duì)中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中(zhōng)国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制造业(yè)发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因(yīn)素(sù)影响，当(dāng)前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业(yè)转移浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头部大型企业是(shì)这(zhè)一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研，随后发(fā)布《中国(guó)出口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国(guó)产(chǎn)业转移的三点现实(shí)》两篇专题(tí)报告(gào)，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增(zēng)，主因(yīn)去年底订(dìng)单转移至年(nián)初(chū)；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国出(chū)口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从(cóng)另(lìng)一个角度观察中国当下(xià)出口现状(zhuàng)以(yǐ)及中国出(chū)口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大(dà)环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠道(dào)，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意(yì)味着当(dāng)期(qī)订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客(kè)户签订(dìng)的老(lǎo)订单相关。铜的化合价怎么判断+2和+1的区别，汞的化合价rong>外贸展会反映(yìng)的(de)是更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大外(wài)贸展会，可观察(chá)样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为中国最大的(de)进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中国(guó)历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模(mó)最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数量(liàng)最多、国(guó)别最(zuì)广，能够为我们观(guān)察(chá)中国外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积达(dá)到(dào)150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环(huán)境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)放境内(nèi)采购商名(míng)额，客流结构上(shàng)境内采购(gòu)商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于(yú)境内采购商，往年内(nèi)外交流比较(jiào)充分时(shí)，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美(měi)客户(hù)数量明显不足(zú)，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言(yán)，欧美(měi)客户属于高效益(yì)客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来(lái)的信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量偏少，可(kě)能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数(shù)据(jù)相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业(yè)之间感受(shòu)存在(zài)明显差异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年(nián)订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存(cún)在订(dìng)单略增的(de)情(qíng)况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样(yàng)面临(lín)其他(tā)地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在(zài)于保护本(běn)地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档(dàng)35％的(de)共同对外关(guān)税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是产(chǎn)业(yè)转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转移主要流向(xiàng)东(dōng)南亚，目(mù)前也开始流向非(fēi)洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数(shù)据表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出口(kǒu)份额数据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动(dòng)密集(jí)型产品的订(dìng)单近年来呈(chéng)现持续下降；但大(dà)部(bù)分(fēn)调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移(yí)的(de)订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业(yè)数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民(mín)生证券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的(de)报(bào)告《民(mín)生宏观调研(yán)系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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