为了让自己的限售股解禁(jìn)后能获(huò)得(dé)好的(de)回报，上市公司董事长雇(gù)人拉抬自家的(de)股(gǔ)票(piào)价(jià)格，然(rán)后高位(wèi)出货。

　　最近，中国证监会网站披露了(le)一则行政(zhèng)处罚决定(dìng)书，引发市场关注(zhù)。时为新美星董事长(zhǎng)何德平(píng)和其(qí)配(pèi)偶(ǒu)黄(huáng)秀芳(fāng)提供(gōng)资金(jīn)，委(wěi)托蒋维对新(xīn)美星进行(xíng)“市值管理(lǐ)”，维持(chí)、抬高公司股(gǔ)价，以便后(hòu)续自己减(jiǎn)持获利(lì)。蒋维跟毛明(míng)土、李传(chuán)武(wǔ)合谋，控制(zhì)35个证券(quàn)账户，利(lì)用资(zī)金优势(shì)、持股优(yōu)势，连续(xù)集中交(jiāo)易新美(měi)星，影响公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证(zhèng)监会对此操(cāo)纵证券市场行为，罚没合计9567.12万元；还对何(hé)德平信息披露违法违规(guī)，给予警告(gào)，并处以40万元罚款。

　　我(wǒ)们一(yī)起来看(kàn)看，究竟是(shì)怎么回(huí)事。

　　董事长雇人拉抬自(zì)家股票

　　多人(rén)合谋操(cāo)纵股(gǔ)价

　　根(gēn)据证监会行政处(chù)罚决定书(shū)披露的信息(xī)，新美星(xīng)董事(shì)长、法定代表人、实际控(kòng)制人何德平和他的妻子(zi)黄秀(xiù)芳当(dāng)时向时(shí)任独墅湖文化传播有限公司董事长蒋维，提供保证(zhèng)金约3200万元，这些(xiē)钱部分来自他们所掌控的上(shàng)海海得泽广投资管理中(zhōng)心（普(pǔ)通合伙）（简称(chēng)海得泽(zé)广(guǎng)）减持“新(xīn)美星”所得(dé)。

　　他们(men)提供(gōng)资金(jīn)的(de)目的是，委(wěi)托蒋维(wéi)对“新美(měi)星”进行(xíng)“市(shì)值管理”，维(wéi)持、抬高“新美星”股价，以便何(hé)德(dé)平所持“新美星”限售股于2019年4月26日解(jiě)禁后(hòu)能够(gòu)获得好(hǎo)的回(huí)报(bào)。

　　蒋维(wéi)在收(shōu)到保证金后，即开(kāi)始利用(yòng)控制的证券账(zhàng)户(hù)并联合其他市场资(zī)金(jīn)在二(èr)级市(shì)场买入并交易(yì)“新美星”，且在后续操作中向黄秀芳反馈其操(cāo)作(zuò)情(qíng)况。

　　据(jù)了解，这场操纵股价，蒋(jiǎng)维还找(zhǎo)了两个(gè)帮(bāng)手共同合谋。他经人(rén)介绍认识(shí)并联合毛(máo)明土(tǔ)、李传武共同操纵“新美(měi)星”；毛明土、李(lǐ)传武控制(zhì)各自筹得的证券(quàn)账户、资金开(kāi)始与蒋维共同(tóng)交易“新(xīn)美星”；在此期间，主(zhǔ)要(yào)由蒋维与毛明(míng)土联系，传递、沟通各自(zì)操盘情况，以利于两方(fāng)交(jiāo)易决策，更好地(dì)共同抬高(gāo)“新美星”股价。

　　根据监管披露的信息，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，蒋维(wéi)联合毛明土、李传武控(kòng)制“俞某华”等35个证券账户（简称(chēng)账户组），交易“新美(měi)星”。

　　2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离(lí)同期创业(yè)板(bǎn)综指26.09个百(bǎi)分点，偏离同期行业指(zhǐ)数25.95个(gè)百分点。账户组累(lèi)计(jì)买入(rù)4583.44万股，买入成交金额5.82亿(yì)元，对应卖出(chū)4669.04万股，卖出(chū)成交金额6.30亿元。

　　经测(cè)算，在此期(qī)间，何(hé)德(dé)平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合谋(móu)，利用资金优(yōu)势、持股优势，连(lián)续(xù)集中交易“新美星”，影响(xiǎng)股票交(jiāo)易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵(zòng)35个(gè)账户拉(lā)抬股价、集中出货

　　违法获利近4800万元(yuán)

　　我们具(jù)体(tǐ)来看看，蒋维联合毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)，控制35个证券账户（简称账户组），是怎么拉高“新美星”股价(jià)，然后出(chū)货，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账(zhàng)户组连续(xù)集中(zhōng)交易“新(xīn)美星”，申买量(liàng)占市场申买量比例超20％的交易日有19天，峰值(zhí)达到42.61％；申卖量占市场申卖量比例(lì)超(chāo)20％的交易(yì)日有(yǒu)11天，峰值达到37.66％。账(zhàng)户组(zǔ)持股总数占总股(gǔ)本(běn)比例自(zì)2019年3月5日开(kāi)始(shǐ)超过5％，持续至2019年(nián)4月(yuè)8日，2019年3月29日持流(liú)通股达到峰值，占流通(tōng)股本的比例(lì)24.74％，持(chí)股(gǔ)占总股本的比例8.13％。账(zhàng)户(hù)组具备资金(jīn)优(yōu)势和持股优势。

　　具体来说，第一阶段(duàn)，2018年9月26日开始(shǐ)，账户组持续大量买入(rù)“新美星”，当(dāng)日(rì)申买排名第一，竞(jìng)价买(mǎi)入成(chéng)交排(pái)名(míng)第一，至2019年2月(yuè)28日期末(mò)持股量为期初持(chí)股量38.71倍(bèi)，持(chí)股(gǔ)量(liàng)显著增加。在(zài)此(cǐ)期间，“新美(měi)星”股价累(lèi)计上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创业板(bǎn)综指3.33个(gè)百分(fēn)点，偏离同期行业指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第(dì)二(èr)阶段，2019年(nián)3月1日至2019年4月3日，账户组(zǔ)集中拉抬“新美星”，期(qī)末持股量(liàng)较期(qī)初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组有(yǒu)两(liǎng)段典型的拉抬(tái)期(qī)间：2019年3月1日(rì)至(zhì)3月6日，以(yǐ)不低于卖(mài)一价或市价(jià)申买3,729,100股，占(zhàn)账户组(zǔ)同(tóng)期申买(mǎi)量68.11％，对应成交(jiāo)股(gǔ)数（不含对倒）3,555,817股(gǔ)，占同(tóng)期市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月(yuè)22日，以不低于卖一价或市价申买2,950,300股，占账户组同期申买(mǎi)量41.33％，对应成交股数(shù)（不含对倒(dào)）为2,803,665股(gǔ)，占同期市场成(chéng)交量22.20％。2019年3月1日至(zhì)4月3日(rì)期(qī)间(jiān)，“新美星”股价累(lèi)计上涨36.46％，偏(piān)离同期创业板综指21.32个百分点(diǎn)，偏离同期(qī)行(xíng)业指数22.28个(gè)百分点。

　　第三(sān)阶段，2019年4月(yuè)4日至(zhì)6月26日(rì)，账户组集中卖(mài)出“新美星”。在此期间，“新美星(xīng)”股价下跌13.36％，偏离同(tóng)期创业(yè)板(bǎn)综指1.55个百分(fēn)点，偏离同期行业指数1.03个(gè)百(bǎi)分(fēn)点。

　　此外，操纵期间，涉案账(zhàng)户(hù)组还(hái)多次实施盘中拉抬和(hé)对(duì)倒，并反向卖出(chū)获利的行为。经(jīng)测算，扣除(chú)佣金和相关税费，账户组盈(yíng)利4783.56万元(yuán)。

　　辩称是委托理财(cái)、而(ér)非(fēi)操纵(zòng)股价

　　证(zhèng)监会(huì)不予采纳，罚(fá)没近亿元

　　关于操纵股价，何德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀芳及其代理人提(tí)出多点申(shēn)诉意见，请求不予处罚：

　　第一(yī)，没有(yǒu)操纵动机(jī)。

　　第二，在案证据不足以证(zhèng)明蒋维受何(hé)德(dé)平(píng)或黄(huáng)秀芳委(wěi)托，联合他人操(cāo)纵股价，一是“市值管理(lǐ)”不等同于“操纵(zòng)证(zhèng)券(quàn)市场”；二是黄秀芳与蒋维(wéi)系委托理财关(guān)系，而非操纵股价；三(sān)是蒋维没有将(jiāng)其(qí)与毛明(míng)土、李传武等人(rén)讨论交(jiāo)易(yì)新美星的情(qíng)况告知黄(huáng)秀芳或何德平，涉案(àn)股东名册并非黄秀芳向(xiàng)蒋(jiǎng)维提供，蒋维(wéi)也没有向黄秀芳反馈过股东名册；四是蒋维没有与毛明(míng)土、李传(chuán)武就各自(zì)账户交易新美星的盈亏分配进行(xíng)约定；五(wǔ)是蒋维账户组利益与何德(dé)平、黄秀芳利益(yì)并不一(yī)致，何德(dé)平、黄秀芳不能控制蒋维账(zhàng)户组，蒋维获(huò)得黄秀芳(fāng)资金后部分(fēn)用(yòng)于偿还债务，部分用于非法活动(dòng)，属(shǔ)于欺诈(zhà)或诈骗(piàn)。

　　第三(sān)，黄(huáng)秀芳不(bù)应对毛明土账户(hù)组、李(lǐ)传武账(zhàng)户组交易行为承担责任。

　　第四，部分(fēn)账户(hù)不受蒋维、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)控制(zhì)。

　　第五(wǔ)，不认可(kě)黄秀芳2020年(nián)11月25日询问笔(bǐ)录的合法性及真实性。

　　第六(liù)，何德平对黄秀芳向蒋(jiǎng)维提(tí)供款(kuǎn)项不知情、未参(cān)与，且(qiě)何德平与黄秀(xiù)芳系(xì)独立法(fǎ)律主体，即便(biàn)夫妻(qī)或一致行(xíng)动人中一方存在不当行(xíng)为，不应推(tuī)定或认定另(lìng)一方承担责(zé)任。

　　另(lìng)外，蒋维、毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传武，及他们的代理人(rén)也就是否合谋、部分账户的控(kòng)制关系、委托理财关(guān)系等(děng)提出了申诉意(yì)见。

　　对此(cǐ)，证监(jiān)会(huì)回应(yīng)，经(jīng)复核，对当事人及其代理人的主(zhǔ)要陈述(shù)意(yì)见不予采(cǎi)纳。

　　证(zhèng)监会表示，本案(àn)为多(duō)个(gè)主体参(cān)与、多个环节实(shí)施、环环相(xiāng)扣、锁链式的上下游(yóu)衔接、合作(zuò)，共同(tóng)完成的(de)操(cāo)纵行为。在(zài)案证(zhèng)据可以(yǐ)证明，何(hé)德平(píng)、黄秀芳(fāng)向蒋维(wéi)提供资金(jīn)作为保证(zhèng)金，委(wěi)托其(qí)通(tōng)过二级市场交易影响新美星股价，蒋维会(huì)向黄秀(xiù)芳反馈交易情况；何德(dé)平知悉并(bìng)参与了本案行为(wèi)；上述行为的实质是操纵(zòng)股价(jià)，并非合(hé)法理财。在案证(zhèng)据(jù)可以证明(míng)，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武有共同影响“新(xīn)美星(xīng)”股价的(de)意(yì)图和目标，共(gòng)同商议(yì)、谋划操盘、拉抬股价，并且采取了联合影响股(gǔ)价的行动(dòng)，属于共同操纵行为。

　　关于违法期间和责任承担，证(zhèng)监(jiān)会表示，由(yóu)于2018年9月(yuè)26日至2019年2月14日期(qī)间蒋维控制的账(zhàng)户交易“新(xīn)美星”客观上为后续(xù)的(de)合谋操(cāo)纵起到一定程度锁(suǒ)仓的作(zuò)用，并且根据蒋维笔录，毛明(míng)土知道蒋维(wéi)和上(shàng)市公司(sī)的合(hé)作(zuò)，知道蒋维已经有一定底仓，才愿意买入“新美星”，因此毛明土和李传武(wǔ)的(de)违法期间与蒋维(wéi)、黄秀芳(fāng)、何德平一致。在此基础(chǔ)上，在认(rèn)定及(jí)处罚时将(jiāng)合谋(móu)各方视为(wèi)一个整(zhěng)体(tǐ)，不区别对待各(gè)方账户组(zǔ)。

　　证监会认为(wèi)，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)上述(shù)行为(wèi)违反了2005年(nián)《证(zhèng)券法》第七十七条第一项规(guī)定(dìng)，构成2005年《证券法》第二百零三条(tiáo)所(suǒ)述的操(cāo)纵证券(quàn)市场(chǎng)行为。

　　根(gēn)据2005年《证券(quàn)法》规定(dìng)，证(zhèng)监会决定：就(jiù)操(cāo)纵证(zhèng)券市(shì)场(chǎng)行(xíng)为，对(duì)何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武没(méi)收违(wéi)法所得(dé自考成绩查询时间是什么时候开始，自考成绩查询时间是什么时候查)4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对(duì)何德平、黄秀(xiù)芳罚款2391.78万(wàn)元(yuán)，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明土、李传武分(fēn)别罚款597.94万元(yuán)。

　　董事长信息披(pī)露(lù)违法

　　被(bèi)予(yǔ)以警告并罚款

　　另外，关于(yú)何德平信息披露违法的相关情(qíng)况(kuàng)，行政处罚决(jué)定书披露，在(zài)新美星2016年4月上市(shì)前(qián)，海得泽(zé)广代何德平、黄秀芳夫妇持有(yǒu)公司80万股股份，占新美星上市(shì)时(shí)总(zǒng)股本的1％。上市后，该部分(fēn)股票(piào)继续由海得泽(zé)广代持，海得泽广自2017年12月19日开始减持“新(xīn)美星”股票，至2018年(nián)12月27日减持完毕(bì)。

　　关于何德平信(xìn)息披露违法，何德(dé)平、黄秀芳及其代(dài)理(lǐ)人提出：第(dì)一，海得泽(zé)广与何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)二人不存在代持(chí)，涉案股份(fèn)系海得泽(zé)广为兰某代持，股份减持决策由海(hǎi)得(dé)泽广和兰(lán)某作出，海得泽广将减(jiǎn)持所得(dé)汇(huì)入(rù)黄秀芳指定(dìng)账户的原因系(xì)兰(lán)某向黄秀芳归(guī)还(hái)借(jiè)款本息。第(dì)二，涉(shè)案股份仅(jǐn)为1％，不具有重大性，不对投(tóu)资者决策产生重大(dà)影响(xiǎng)，情节轻微(wēi)。第三，即便(biàn)认定代持成(chéng)立，何德平对(duì)借款、还款等事项(xiàng)，不参与、不(bù)知情，没有主观过错，不(bù)应受到处罚。综上，请求不予处罚。

　　对此，证(zhèng)监会回应，根据(jù)黄秀芳、兰某等询(xún)问笔录、海(hǎi)得泽(zé)广(guǎng)交易流水、资金(jīn)流水及相关银行(xíng)账户流水，结(jié)合何德平、黄秀芳(fāng)的配偶(ǒu)关系，代(dài)持资金和减持所得系家(jiā)庭共(gòng)同财产，可(kě)以认定海得泽广代何(hé)德平、黄秀芳持有新(xīn)美星股(gǔ)票。当事人所(suǒ)提(tí)相关理由不具有事实(shí自考成绩查询时间是什么时候开始，自考成绩查询时间是什么时候查)和(hé)法律依据，不予采纳。

　　证(zhèng)监(jiān)会表示，何(hé)德(dé)平作(zuò)为(wèi)上市公司(sī)实际(jì)控制人，未如实告知上(shàng)市公司上(shàng)述持(chí)股情况，导致新美星在相关公告中(zhōng)均(jūn)未披露(lù)相关情况，导致(zhì)新美星违反(fǎn)2005年《证券法》第六十三条(tiáo)规定，何德平(píng)的行为(wèi)构成(chéng)2005年《证券法(fǎ)》第一百九十三条(tiáo)第(dì)三(sān)款规定的情形(xíng)。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定，证监(jiān)会决定(dìng)：就信(xìn)息披露违法行(xíng)为，对何德平给予警(jǐng)告(gào)，并处(chù)以40万元罚款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 自考成绩查询时间是什么时候开始，自考成绩查询时间是什么时候查