今年以来基金代销机构被基金公(gōng)司解约的情(qíng)形明显(xiǎn)增多(duō)。

　　近日，又有多家基(jī)金公(gōng)司发布与基(jī)金代销(xiāo)机构解约的公(gōng)告。截至6月(yuè)1日，今(jīn)年(nián)以来已有(yǒu)18家(jiā)基金公司宣布(bù)与28家基金代销机构终止合作。而从机构类型看，中(zhōng)小型独立基(jī)金销售机构(gòu)居(jū)多，此(cǐ)外(wài)，也有银行(xíng)和保险。

　　值得一提的(de)是，近年(nián)来由(yóu)于经(jīng)营(yíng)不善或违规，已有多家基金销售机构(gòu)主动或被动注(zhù)销牌照。

　　业(yè)内人士认为，基金(jīn)公司(sī)与基金销售(shòu)机构之间(jiān)的合作(zuò)本(běn)就(jiù)是双向选择(zé)，在(zài)高(gāo)质量(liàng)发展(zhǎn)背景下，基金公司严格筛(shāi)选代销机(jī)构也是降本(běn)增效的主流选择(zé)。未来，基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公(gōng)募(mù)密集(jí)终止与基金(jīn)代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日(rì)起，终止(zhǐ)浦(pǔ)领基金(jīn)办(bàn)理该公司(sī)旗下(xià)基金的相(xiāng)关销售(shòu)业务。值得(dé)注意的是(shì)，今年以(yǐ)来，还有方正富邦基金(jīn)、平安基(jī)金，以及海富通基金停止了(le)与浦领基(jī)金的基金销售合(hé)作(zuò)关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告，经(jīng)与北京(jīng)虹点基金销售有限公司、上海凯石财富基(jī)金销售有限(xiàn)公司协(xié)商一(yī)致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基金销(xiāo)售(shòu)机构将不再代(dài)理(lǐ)销售(shòu)公(gōng)司旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布(bù)公告称，与方德(dé)保险代理(lǐ)有限公司、民商基金销售（上海(hǎi)）有(yǒu)限公(gōng)司协商一致(zhì)，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再代(dài)理公司旗下所有公募基(jī)金。自公(gōng)告(gào)之(zhī)日起(qǐ)，上述(shù)公(gōng)司不再(zài)办理本(běn)公司旗下基金(jīn)的开户、认购、申购等基金(jīn)买入的相关业(yè)务，只保(bǎo)留赎(shú)回业务(wù)，直(zhí)至所有客户赎回(huí)全部份额。而在今年4月(yuè)，西部利得基(jī)金、上银基(jī)金也终止了与民(mín)商(shāng)基金的基金销售合作(zuò)，上(shàng)银基金(jīn)则于2月终止(zhǐ)与该机构的(de)合作关(guān)系，但也有宝(bǎo)盈基金、万(wàn)家基金(jīn)新(xīn)增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截(jié)至6月1日，今年以(yǐ)来(lái)，已有18家基(jī)金公司(sī)宣布与28家(jiā)基金(jīn)代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司(sī)终止合计(jì)7家独(dú)立基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)的(de)合作；3月，有8家基金公(gōng)司终止了(le)合计17家独立基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)的代(dài)销合作，其中包括1家(jiā)保险(xiǎn)公司(sī)；4月，有(yǒu)5家基(jī)金公司终止了合计(jì)6家独(dú)立基金销售机构的(de)合作；5月以来(lái)，则已有(yǒu)9家基(jī)金公司宣(xuān)布终止了(le)合计12家基金代销机构的合作，这其中包括(kuò)独立基金销售机构(gòu)、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代(dài)销(xiāo)机(jī)构中，正(zhèng)融(róng)基金(jīn)解除合作关系(xì)的(de)基金公(gōng)司最多(duō)，年内(nèi)已有5家；而基金公(gōng)司中，长盛(shèng)基金(jīn)解(jiě)除合作关系(xì)最为(wèi)频(pín)繁(fán)，3月以(yǐ)来几(jǐ)乎每月都会和基金代销机构解除合作关系，目前已(yǐ)累(lèi)计解(jiě)约11家，海富通基金今年2月和3月(yuè)分别解除(chú)5家合作关系，已累计10家。

　　严格(gé)筛选代销机(jī)构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来(lái)看，前述被解(jiě)约的(de)基金销售(shòu)机构多为中小型机构。

　　业内人(rén)士表(biǎo)示(shì)，随着代销机构数量增多(duō)及监管趋严，近几(jǐ)年公募(mù)基金公司对于代销机构的选(xuǎn)择标准也在提(tí)高。在高(gāo)质量发展背景下(xià)，严格筛(shāi)选基(jī)金代销机构，也(yě)是实现降本(běn)增(zēng)效的一大举措。

　　一家基金公司(sī)内部(bù)人员表示，基(jī)金公司终止与销售机构(gòu)的合作，无非(fēi)是以下三(sān)种情况：一(yī)是基金销量一直得(dé)不(bù)到有效增长(zhǎng)，对基(jī)金公司(sī)整体基(jī)金(jīn)销售(shòu)贡(gòng)献不大；二是受到监(jiān)管(guǎn)处(chù)罚；三(sān)是销售(shòu)机构主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这样终止过一轮，理(lǐ)由无非就是这些。”但该内部人员也(yě)坦言，今年以来(lái)权益市场低迷，基金销(xiāo)售困难也加(jiā)速了对(duì)尾部(bù)销售机构的淘汰。“上太多(duō)销售合作机构，没有太大(dà)意(yì)义，只是(shì)徒(tú)增(zēng)后台工(gōng)作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理贾志(zhì)也表示，基金(jīn什么的灯火如何填空词语 灯火是词语吗)公(gōng)司终(zhōng)止与代销(xiāo)机构的合作，通(tōng)常是基金(jīn)代销机(jī)构销售能力(lì)较(jiào)弱，且又受到监管的处罚，就会(huì)很果(guǒ)断(duàn)地(dì)解(jiě)除(chú)合作关系(xì)。“基(jī)金公司与(yǔ)基金代(dài)销机构的合作是市场化的，要考虑维护(hù)成本(běn)与合作(zuò)的潜力，基金公司会依据自身的发展状况有(yǒu)选择的与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道(dào)负责人透露，其所在公司选择基金销售公司，有一套完整(zhěng)的基(jī)金(jīn)销售评估(gū)办法，比如基(jī)金销(xiāo)售保(bǎo)有规模、机构(gòu)成立时(shí)间、综合(hé)能力，以及(jí)与哪些(xiē)公司(sī)合作等都是考核的要素，其(qí)中，要求其公(gōng)募基金销售保有规(guī)模(mó)排名(míng)排名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机构(gòu)合(hé)作后，需(xū)要对接系统，每年要付出系统维护成本，很多(duō)销(xiāo)售公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该(gāi)负责(zé)人透露，即便是(shì)前100名，也有(yǒu)相当一部分达不到标(什么的灯火如何填空词语 灯火是词语吗biāo)准(zhǔn)。

　　在贾志看(kàn)来，基(jī)金公司与(yǔ)基(jī)金代(dài)销(xiāo)机(jī)构的合作是双向(xiàng)选择，基金(jīn)公司希望能有销售能力强(qiáng)的机(jī)构合作(zuò)，头部(bù)代(dài)销机构也会对基金公司的(de)投(tóu)研能(néng)力，管理规(guī)模(mó)，也有一定(dìng)的要求。

　　此外，另据(jù)某基(jī)金研究人士(shì)称，目(mù)前(qián)基金代销(xiāo)的机(jī)构主要分为银行(xíng)、第(dì)三方基金(jīn)销售(shòu)机构，以(yǐ)及(jí)券(quàn)商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道方面基础较(jiào)强，更(gèng)擅长固收类(lèi)产品的服务，第三方销售(shòu)渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互(hù)联网平台流量形(xíng)成显著护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实(shí)，而券商是以线(xiàn)下营业部为(wèi)抓手，对权益类产品服务(wù)能力较强。

　　贾志表示，未来的(de)基金销(xiāo)售(shòu)市场(chǎng)，主要(yào)还是在银行(xíng)渠(qú)道(dào)和头部互联网公司，券商(shāng)作(zuò)为后(hòu)起之秀，也是不容忽(hū)视的(de)力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代(dài)销行业优胜劣(liè)汰(tài)或将持续(xù)

　　近年来，马太效(xiào)应依然是基金(jīn)销售(shòu)行业(yè)所面(miàn)临(lín)的(de)重要趋势。

　　中国(guó)基金业协会最新公布的公募基金销售保有(yǒu)量数(shù)据(jù)显示，一季度，三方机构(gòu)销售增长(zhǎng)最为明(míng)显(xiǎn)，互联(lián)网流量(liàng)优势继续发力，银行、三方(fāng)、券商代(dài)销占(zhàn)比已(yǐ)从过去6：2：2变(biàn)为接(jiē)近(jìn)5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销售渠(qú)道中(zhōng)，头部机构竞(jìng)争优(yōu)势更为突(tū)出。截(jié)至今年一季(jì)度(dù)末，公募基金销售保有规(guī)模前(qián)100强中，21家独立基金销(xiāo)售机(jī)构保有2.81万亿(yì)非(fēi)货币市场公募基(jī)金。而(ér)前(qián)三名蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安基金(jīn)合计保有(yǒu)约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比(bǐ)这21家(jiā)中排在(zài)末(mò)位的泛(fàn)华普益基金销售(shòu)有限公司，其非货币市场(chǎng)公(gōng)募基金保有(yǒu)规模为(wèi)54亿元，首尾差距(jù)十分明显(xiǎn)，未上榜的独立基金销售机(jī)构保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市场473家基金代销机构中，目(mù)前共(gòng)有26家基(jī)金销售机构的(de)代(dài)销基金(jīn)数量在7000只以上，与此(cǐ)同(tóng)时，也有111家基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)代销数(shù)量(liàng)不足百只。而在115家(jiā)独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只以(yǐ)上，17家代销不(bù)足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合(hé)作(zuò)。

　　实际上(shàng)，近些年来基(jī)什么的灯火如何填空词语 灯火是词语吗金销售行业分化更趋明显，不少中小型基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)在行业(yè)大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据证(zhèng)监会网站显示，近期深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售(shòu)有限公司向(xiàng)中国证券监(jiān)督(dū)管理委员会提交了注销公(gōng)募证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售业务许可证的申(shēn)请，根(gēn)据《行政许可法》《证券(quàn)投(tóu)资基金法》《公开募集证券投资基金销售(shòu)机构监督管理办法》等有关规定，中国证券(quàn)监督(dū)管理委员(yuán)会(huì)决定注销深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金销售有限公司公募证券投资基金销售业务许可(kě)证。

　　同样是在(zài)4月，上海证监局挂(guà)出了注销永鑫(xīn)保险(xiǎn)销售服务有限(xiàn)公司(sī)公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证的(de)公示。永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售也是目(mù)前(qián)第一家主动注销基金销(xiāo)售牌(pái)照的(de)保(bǎo)险代理公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有(yǒu)不(bù)少基金代销(xiāo)机构由于经营(yíng)困难(nán)等原因，主动注销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争行业(yè)。比如河南安存(cún)基金、科地瑞(ruì)富(fù)基金、晟(chéng)视天(tiān)下基金、植(zhí)信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择(zé)主动注销基金代销牌照。

　　不(bù)过，也有机(jī)构(gòu)是(shì)由于(yú)违规等原因被吊销(xiāo)牌(pái)照，比如，去年12月，上海证(zhèng)监局发布(bù)消息，宣布注销上海久富财富基金销售(shòu)牌照。此前，泰(tài)诚财(cái)富、财路(lù)基金、大(dà)泰(tài)金石基金等第三方(fāng)代销机构也被吊(diào)销了牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人(rén)士认为，严(yán)监管态势下(xià)，未(wèi)来基金代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰(tài)生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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