近期交易商协会的监管处罚力(lì)度明(míng)显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元(yuán)，市场竞争程度(dù)更趋激(jī)烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商协会对(duì)建设银行启(qǐ)动自(zì)律调查，这是两天内第二家被要(yào)求自律调查的大行。今年(nián)以来，交易商协(xié)会已对多家金融机(jī)构(gòu)启动自律调查，监管力度(dù)在持续(xù)加大(dà)。

　　多家金融机(jī)构接连被通报

　　5月11日，中国银行间市场(chǎng)交易商协会（下称(chēng)“交易商协(xié)会”）网站显示，基于(yú)监管部门反(fǎn)馈线索(suǒ)，依据(jù)《银行间债券(quàn)市场自律处分规(guī)则》，交易商协(xié)会已对中国(guó)建设(shè)银行股份有(yǒu)限公司债务融(róng)资工具承销业务涉嫌(xián)违规(guī)行为开展自(zì)律调查。

　　根据建行2022年年报，去年建行承销(xiāo)非金融企业债务融(róng)资工具744笔，为411家实体企业承销发行债券(quàn)4645.17亿(yì)元。2022年，该行支持(chí)优(yōu)质头(tóu)部房地(dì)产企业债券融(róng)资需求，承销房地产企业323.35亿(yì)元债务(wù)融资工具，房地产并(bìng)购(gòu)票据22.9亿元(yuán)。

　　交易(yì)商协会的监管力度(dù)在近期持续加大。槟榔戒一年脸会恢复吗，槟榔戒一年脸会恢复吗改套餐不能恢复以前套餐rong>就在5月9日，交易商(shāng)协会官网发(fā)布槟榔戒一年脸会恢复吗，槟榔戒一年脸会恢复吗改套餐不能恢复以前套餐(bù)信息，针对中国进出口银行金融(róng)债券发(fā)行涉(shè)嫌违(wéi)规行为(wèi)，以及中(zhōng)国民生银行承销业务(wù)涉嫌违(wéi)规(guī)行为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑(zhèng)州银行(xíng)、江西银(yín)行、青岛(dǎo)银行(xíng)和粤财信(xìn)托共5家机构涉及债券业务(wù)违规被点名。具体来说，交易商协会(huì)通过深入(rù)调查发现，大连银行等多家机(jī)构存在债券代(dài)持交易等违规行为。其中，大连银行通过做市业(yè)务(wù)方式，每(měi)日滚动开展买卖方向相反、清算速度不(bù)同的(de)现券交易(yì)，代(dài)持利率债活(huó)跃券，且规模较大；郑州银行、江(jiāng)西银行和青岛银行，内控执行不严或流于形式，未有效评(píng)估(gū)交易合理性(xìng)，作为中间方以(yǐ)现券买卖或做(zuò)市等方式参与债(zhài)券代持交易(yì)链条，交易笔数(shù)和金(jīn)额较(jiào)大。

　　今年4月，工商银(yín)行已被启动自律调查(chá)。相关公告称，交易(yì)商协会在日(rì)常(cháng)监测工(gōng)作中发现，工(gōng)商银(yín)行主承销的多期债务(wù)融资工具发行定价(jià)严(yán)重偏离市(shì)场(chǎng)合理水平，干扰(rǎo)了市场秩序，涉嫌(xián)违(wéi)反银行间债券市场自律管理(lǐ)相关规定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期在查处(chù)四平市城(chéng)市发(fā)展投资(zī)控股(gǔ)有限(xiàn)公司案件时，发现吉(jí)林银行、吉林亿联银行因违规(guī)收取发行(xíng)人大额(é)财务资(zī)助(zhù)，涉(shè)嫌(xián)违反(fǎn)银行间债券市场(chǎng)自律管(guǎn)理(lǐ)规则(zé)，被交易商协会进行(xíng)自律调查。一同被开展自律调查的(de)还有光大证券、富(fù)国资产(chǎn)管理（上海）有限(xiàn)公司两家金融机构。

　　交易商协会监管(guǎn)处罚力度加(jiā)强

　　根据交(jiāo)易商协会通报的(de)数(shù)据，2022年全年(nián)，交易商协会共对(duì)68起涉嫌违(wéi)规案件立案(àn)调查(chá)，开(kāi)展自律调查和自(zì)律问询103次，作(zuò)出各类自律处分99家(jiā)（人）次，涉及35家发行(xíng)人和信用增进机构、4家主(zhǔ)承销商、3家会计师事(shì)务所、1家(jiā)律师(shī)事务所(suǒ)、2家其他类型(xíng)机构和54名直接责任人。作出的(de)处分(fēn)中，警告及以上占比超过五成，15家机构被暂停一定期限业务，12位(wèi)责任人被认(rèn)定不适当人选。

　　梳(shū)理通报来看，被通报的原因包括低(dī)价包(bāo)销多(duō)期债务融资工具，影响了市(shì)场(chǎng)正常(cháng)秩序；部分债务融资工具(jù)未按照发行文(wén)件约(yuē)定开展(zhǎn)余额(é)包销，个别债务融资工具挤占了其(qí)他(tā)投(tóu)资人的正(zhèng)常投标(biāo)，违(wéi)背了公平(píng)公(gōng)正原则，并影响了发(fā)行利(lì)率，对市场正常秩(zhì)序(xù)造成了一定不良影响。

　　通报指出，银行间(jiān)债(zhài)券市(shì)场参与机(jī)构在(zài)从事相关业务过程(chéng)中，务必(bì)牢固树立(lì)市场责(zé)任(rèn)意识，严格(gé)遵守相关监管规定和自律规则(zé)要求，合(hé)规展业，自觉(jué)维护银行间(jiān)债券市场运行秩序。

　　交(jiāo)易商协会(huì)表示，做市商(shāng)作为银行间市场基(jī)石机构，承担着提高市场流动性、促进价格发现(xiàn)的(de)重要作用，应切(qiè)实提升做市(shì)交易能力，加强内部控(kòng)制(zhì)和风险管理，确保合(hé)规稳健展业，“真做市(shì)、做真市”。

　　可(kě)以看到，近期(qī)交易商协会的监管(guǎn)处罚力度明(míng)显加大，虽然债券市场(chǎng)参(cān)与主(zhǔ)体愈发(fā)丰富(fù)多元，市场竞争程度更趋激烈(liè)，但(dàn)监管底线不(bù)能破戒。

　　资深金融政(zhèng)策监管专家周毅(yì)钦(qīn)对《国际(jì)金(jīn)融报》记(jì)者表示，可以看到，银(yín)行(xíng)间交(jiāo)易(yì)商协(xié)会将继续贯彻落实(shí)监管(guǎn)从严要求，以(yǐ)严格自律惩戒向市(shì)场传递“零容忍”的(de)清晰(xī)信(xìn)号，引导市场各类主体(tǐ)归位尽责，维护市(shì)场良好秩序。债(zhài)券承销机构作(zuò)为债券市(shì)场的“看门(mén)人”，对于商业(yè)银行特别(bié)是国有大行(xíng)来说，也需要肩负(fù)起相应的公序责任，切(qiè)实维护(hù)好(hǎo)行业的良性竞争生态。