民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握(wò)人流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视(shì)角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量(liàng)多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所(suǒ)涉(shè)及的(de)规(guī)模大小和(hé)所属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大(dà)量中小外(wài)贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是(shì)广交会反馈中国(guó)出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是(shì)重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第二(èr)大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会(huì)调(diào)研(yán)，我们得到当(dāng)下中国(guó)出口企(qǐ)业群像五点特(tè)征，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效益客(kè)户不(bù)足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角出口调(diào)研信(xìn)息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中(zhōng)国不(bù)同类型(xíng)出口企业(yè)感受存异。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对(duì)俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外(wài)需求(qiú)较过(guò)去(qù)两年明显走弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规(guī)模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的(de)出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中(zhōng)型(xíng)企业订(dìng)单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的(de)出口(kǒu)企业订单(dān)情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)面临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端不积跬步到底读gui还是kui，日积跬步以至千里是啥意思消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本(běn)地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后(hòu)产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后(hòu)发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实(shí)》两篇专题报(bào)告，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度(dù)中国出口(kǒu)订单和金额(é)或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去(qù)年底(dǐ)订(dìng)单(dān)转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国(guó)出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们(men)前往广州进行(xíng)专项调(diào)研，从另一(yī)个角度观察中国(guó)当(dāng)下出口现状以(yǐ)及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能(néng)够反映出口的大环境和(hé)大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客(kè)渠(qú)道(dào)，能够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客(kè)户(hù)群体。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注意的是(shì)，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内(nèi)海关总署(shǔ)统计的出口订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外(wài)贸展会，可(kě)观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多(duō)、参(cān)会采购商数量最多、国(guó)别最广，能(néng)够为(wèi)我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会(huì)面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，每(měi)期(qī)涉(shè)及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车(chē)辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及(jí)休闲用品、医(yī)药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参不积跬步到底读gui还是kui，日积跬步以至千里是啥意思展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当前外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内不积跬步到底读gui还是kui，日积跬步以至千里是啥意思采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商(shāng)名额(é)，客流结构上(shàng)境内采(cǎi)购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明(míng)显不(bù)足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸企业(yè)而言，欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会(huì)反馈出(chū)来的信息是当(dāng)下高效益客户(hù)占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美(měi)客户数量偏少，可能和(hé)过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分(fēn)采(cǎi)购商已经不(bù)直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)构(gòu)成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调(diào)研企(qǐ)业(yè)反馈“一带一(yī)路”国家的(de)订(dìng)单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的(de)采购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受(shòu)存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业(yè)则表示(shì)对俄(é)出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美(měi)出(chū)口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海外需求较过(guò)去2年有明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部(bù)分(fēn)企业存在(zài)订(dìng)单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸(mào)易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共同对(duì)外(wài)关(guān)税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资(zī)本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移(yí)主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产(chǎn)业(yè)转移至当地，生产得到的(de)产成(chéng)品(pǐn)也主要是(shì)为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密(mì)集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下(xià)降(jiàng)；但(dàn)大部分调研企业(yè)认(rèn)为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业(yè)数量(liàng)与(yǔ)范围(wéi)有(yǒu)限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究(jiū)院(yuàn)于(yú)2023年(nián)5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调(diào)研系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 不积跬步到底读gui还是kui，日积跬步以至千里是啥意思