“非农之夜”不平静！

　　6月2日，美国劳工部数兰州大学电子邮箱地址，兰州大学邮箱入口据显示，美(měi)国5月非农新增(zēng)就业33.9万人，几(jǐ)乎是估计(jì)中值(zhí)19.5万的(de)两倍，为2023年1月以来最大增幅。5月失业率为3.7％，高于前值3.4％和预期3.5％，创下(xià)2022年10月以(yǐ)来新高。

　　非农就业数据(jù)公布(bù)后，美(měi)国国债价格盘(pán)中跳水，收益率拉(lā)升，对利率前景更敏感的两年期美债(zhài)收益率(lǜ)日内升幅(fú)扩大到10个(gè)基点(diǎn)以上；美元指数迅(xùn)速转涨(zhǎng)，摆脱两(liǎng)周低位。互换(huàn)合约(yuē)定价显示，投资者预期的(de)美(měi)联储7月(yuè)加息几率增加，预计未来两次会议期间(jiān)将加息25个基点，6月加息(xī)的几率(lǜ)不到(dào)50％。

　　三大美国股(gǔ)指集体高开，早盘均曾涨超1％，午(wǔ)盘刷新(xīn)日高时，道琼斯(sī)工(gōng)业平均指数涨超740点、涨超2.2％，标(biāo)普500指数涨近1.7％，纳斯达(dá)克综合指数(shù)涨近1.2％。 最终，三大指数连续两日集体收(shōu)涨(zhǎng)。

　　道指收涨(zhǎng)701.19点，涨(zhǎng)幅(fú)2.12％，创(chuàng)去年11月30日鲍威尔讲(jiǎng)话(huà)暗(àn)示12月放缓加息当天(tiān)以来最(zuì)大收盘涨(zhǎng)幅 报33762.76点，创5月1日以来(lái)收盘新高(gāo)。标普收涨(zhǎng)1.45％，创5月5日苹(píng)果(guǒ)一季报公布次日以来最大涨(zhǎng)幅，报(bào)4282.37点，纳(nà)指收涨(zhǎng)1.07％，报13240.77点，和标普(pǔ)均创去(qù)年4月以(yǐ)来(lái)收盘新高。

　　国际原油盘中涨近3％，美油(yóu)继续脱离两个月(yuè)低谷(gǔ)，但未(wèi)能(néng)抹(mǒ)平全周跌幅(fú)，和布油均三(sān)周来(lái)首次累跌，市(shì)场焦点转向本周末的OPEC+会议。黄(huáng)金在(zài)美元和美(měi)债收益率反(fǎn)弹的打击下持续下行，创两周多(duō)来最(zuì)差单日表现(xiàn)。

　　东证(zhèng)衍生品研究院分析(xī)师徐颖表示，就5月新(xīn)增就业(yè)人数而言(yán)，美国(guó)劳动(dòng)力市场(chǎng)存在韧性。可以看(kàn)到(dào)，5月美(měi)国(guó)非农新(xīn)增就(jiù)业(yè)33.9万人(rén)，好于市场预(yù)期的19万人，同时4月非农从25.3万上修至25.4万，3月非农从(cóng)16.5万上修(xiū)至21.7万(wàn)，4月和(hé)3月合计上修9.3万人，2023年至今(jīn)平均每月新(xīn)增就业31.4万。

　　具(jù)体来看，5月新(xīn)增(zēng)就业主要(yào)集中在教(jiào)育与医疗（+9.7万(wàn)）、休闲与酒店（+4.8万）、专业(yè)及商业服务（+6.4万），以及(jí)政(zhèng)府部门（+5.6万），信息行业就业人数减少，私人服务行(xíng)业整(zhěng)体表现好于4月，生产部门就(jiù)业稳定，建筑(zhù)业表现亮眼，与近期房地产市场的(de)反弹一致，建筑业新增就业2.5万人，制造业(yè)中非耐用品生产连续三个月就(jiù)业人数减少(shǎo)，与(yǔ)制造业目前持(chí)续收缩的状态吻(wěn)合。同时她(tā)指出，5月非农就业报告也显示出(chū)就业市(shì)场边际降温的更多(duō)迹象，5月失(shī)业人数增(zēng)加44万至640万，失业率(lǜ)从(cóng)3.4％回(huí)升至(zhì)3.7％，高于(yú)市场预(yù)期的3.5％。后续随着各行业(y兰州大学电子邮箱地址，兰州大学邮箱入口è)裁员(yuán)人数的增加，失(shī)业率预(yù)计会继续回(huí)升(shēng)，但3.5％的(de)失业率(lǜ)水平(píng)基(jī)本(běn)是60年(nián)代以来(lái)的最(zuì)低水平，在(zài)失(shī)业率回升至4％之(zhī)前，预计还不(bù)会引发市场和官方的明显担忧(yōu)。

　　此外，劳动(dòng)参(cān)与率稳定在62.6％，4月职位(wèi)空缺(quē)数(shù)量回升，就(jiù)业市场供需矛(máo)盾仍在，但随着(zhe)需求降(jiàng)温，已经(jīng)有所(suǒ)缓解，体现为工资上涨压力开(kāi)始降温(wēn)，5月工(gōng)资(zī)增速环比回落(luò)至0.3％符合市场预期，同比降至4.3％，低于市场预期(qī)，工资对通胀的(de)助推作用缓解后，核心通胀压(yā)力减弱，美联储进一步加(jiā)息的必要(yào)性降(jiàng)低。

　　她(tā)表示，美联储6月利率会议“按兵(bīng)不动”是(shì)大概率(lǜ)事件，还需(xū)要(yào)关注(zhù)后(hòu)续公布的5月美国通(tōng)胀数据，当前的就(jiù)业市场(chǎng)状态可(kě)以支撑在通胀压力(lì)较大时继续加息。美联储利(lì)率会(huì)议落地前(qián)，市场步入(rù)振荡盘整(zhěng)状(zhuàng)态，预计(jì)美元指(zhǐ)数在(zài)105附近偏强(qiáng)运行，随着美国(guó)政府债务上限问(wèn)题落地，美债收益率风险(xiǎn)偏向上(shàng)行(xíng)，预计国际金价在1950美元/盎司附近筑(zhù)底。

　　又(yòu)有变数(shù)？欧佩克+可(kě)能会进(jìn)一步减产

　　据消息人士声(shēng)称，在周(zhōu)日（6月4日(rì)）的部长级会议上，欧佩克+可能(néng)会宣布进一(yī)步(bù)减产(chǎn)，以提(tí)振原油(yóu)价格。

　　据悉，可能的选项(xiàng)之一是额外减(jiǎn)产(chǎn)约100万桶/日。而(ér)此(cǐ)前有报道称，欧佩克+不太可能在(zài)会议上决定进一步削(xuē)减石油产(chǎn)能。

　　虚虚实实的(de)消(xiāo)息意味着(zhe)更(gèng)多的不确(què)定性，结(jié)果仍然不明(míng)朗。眼下欧佩克+面临诸多(duō)挑(tiāo)战，不仅成(chéng)员国之间相互争(zhēng)吵(chǎo)，美国、加拿大和巴西(xī)等国家还(hái)在蚕食该(gāi)集(jí)团的市场份额，这也让(ràng)分析(xī)师(shī)们左右为(wèi)难。

　　随着经济前景的(de)恶化，欧(ōu)佩克+成员(yuán)国(guó)在4月份承诺，从5月份(fèn)开始自(zì)愿减(jiǎn)产，不过(guò)这些行动都未能止住油价的(de)下(xià)跌势头。

　　上周，沙特能源大(dà)臣威(wēi)胁要进(jìn)一步减产，他告诫投(tóu)机者(zhě)要“当心”。两天后，俄罗斯副(fù)总理诺瓦克则与沙特能源(yuán)大臣唱了反调(diào)，这位(wèi)俄罗斯官员表(biǎo)示，他认为欧佩克+本周末不可能(néng)减(jiǎn)产(chǎn)，布伦特油价(jià)可能会在年底前自(zì)行回升至每(měi)桶80美元。

　　数据和分析公司OANDA的(de)高级市场分析师Edward Moya表示：“没有人想在(zài)欧佩克+会议之前做空原油，交易员永远(yuǎn)不(bù)应该(gāi)低估(gū)沙(shā)特在(zài)欧佩克+会(huì)议期间采取(qǔ)行(xíng)动的可能。”

　　伊拉克石油部长(zhǎng)Hayan Abdel-Ghani最新表示，欧佩克+希望(wàng)维(wéi)持石油市场稳定，我们将(jiāng)毫不犹豫地做(zuò)出(chū)任何决(jué)定，以使(shǐ)市场更(gèng)加平衡。他似乎支持进一步减产。

　　Rapidan Energy Group的(de)分(fēn)析(xī)师(shī)认为，进一步减产的可能性为40％。他们(men)写道：“各国(guó)石油部长们决心(xīn)避免重蹈2008年的覆辙，当时全球(qiú)经济和金融稳定突(tū)然(rán)崩溃(kuì)，导致原油价格(gé)在六个月内从(cóng)逾140美元跌至35美元(yuán)。”

　　泽连斯基(jī)：俄乌冲突期间，乌克兰不会成为北约成(chéng)员！

　　当地时间6月2日，乌克兰总统泽连斯基在与(yǔ)爱(ài)沙尼亚总统的(de)联合新闻发布(bù)会上表(biǎo)示(shì)，在俄乌冲突(tū)进行期间，乌克兰不会成为(wèi)北约成员。泽(zé)连(lián)斯(sī)基说，不是因为不想，而是因(yīn)为(wèi)目前很(hěn)难。乌(wū)克兰只是(shì)希望北约(yuē)合(hé)作伙伴听到声音(yīn)，这一点非(fēi)常(cháng)重要(yào)。

　　同时，他(tā)指(zhǐ)出，乌克兰(lán)在成为北(běi)约(yuē)成员国之前(qián)需要更多安(ān)全保(bǎo)障，乌(wū)克兰(lán)需要把这些(xiē)保障都写在(zài)纸上，直到乌克兰能真正获得安全保(bǎo)证(zhèng)，有(yǒu)资(zī)格(gé)成为北约成员。

　　据参考消息援引(yǐn)俄(é)新社莫(mò)斯科5月31日报道，英国(guó)《金融时报》援引知情人士的话报道称，乌(wū)克兰总统泽连(lián)斯基向北约各(gè)国领导人明确表示，除非(fēi)向基辅提供加入北(běi)约(yuē)的路线图，否则他将不会出席7月举行的维尔纽斯(sī)峰会。此外，泽连(lián)斯基6月1日在访问摩(mó)尔多瓦时(shí)表示(shì)，乌克兰已(yǐ)经做好了加入北约(yuē)的准备，基辅(fǔ)正在(zài)等待北约接(jiē)纳乌克(kè)兰。

　　对乌(wū)克兰近期加(jiā)入北(běi)约一事(shì)，法国、德国等北约国家持(chí)反对(duì)意见(jiàn)。

　　德国国(guó)外长贝尔伯克当地时间6月1日在奥斯陆(lù)参加北约外长(zhǎng)会期间表示，德国(guó)不认为北约(yuē)应该(gāi)在近(jìn)期内(nèi)接纳(nà)乌克(kè)兰。此(cǐ)外(wài)，包括(kuò)法(fǎ)国在内的其他一些(xiē)北约成(chéng)员国(guó)也不希望乌克兰迅速成为北约(yuē)成员国，而只是(shì)希望为乌克(kè)兰提供(gōng)安全保障。

　　进(jìn)入6月，在宏(hóng)观市场情绪回(huí)暖影响下，大(dà)宗商品市场出现普涨行情。从海外宏观层面来看，美国债务上限危(wēi)机“闹剧(jù)”落幕，美国参议(yì)院通(tōng)过债务上限法案，暂(zàn)时取消了政府31.4万亿美元的(de)债务上(shàng)限(xiàn)，避免了可(kě)能出现的美国(guó)有(yǒu)史以(yǐ)来首次违约(yuē)，使得(dé)市场(chǎng)避险(xiǎn)情绪消退。同时在美联储本(běn)月(yuè)会议或暂停加息的预期(qī)推动下，美元(yuán)指数回落至(zhì)一周低点，对(duì)风(fēng)险资产的压(yā)制(zhì)减弱。

　　国内方面，中国5月财新PMI重返50上(shàng)方(fāng)，好(hǎo)于预(yù)期的(de)数据改善了市场情绪，同时市场也在翘(qiào)首等(děng)待新一(yī)轮稳增长政策的出台。

　　天胶价(jià)格重返万(wàn)二关(guān)口

　　周(zhōu)五，在(zài)市(shì)场情绪回(huí)暖的带动下，天然橡胶期(qī)货价格(gé)回(huí)升(shēng)。截至收盘，天(tiān)然橡胶期货主(zhǔ)力合约站上12000元/吨的整(zhěng)数关口。纵观(guān)本周，沪胶期货主力价格表现振荡(dàng)微升，周度收涨1.05％。整体来看，本周(zhōu)国内(nèi)天(tiān)胶市场利好支撑(chēng)疲软，胶价维持宽幅(fú)振荡格(gé)局。

　　可(kě)以看到，近两个月以来，天然橡胶市(shì)场消息比较(jiào)热闹，前有云南(nán)旱灾消息发酵(jiào)，后(hòu)有收储(chǔ)传闻，然而天然橡胶期(qī)价(jià)终(zhōng)究支撑不力(lì)，逐步归于平(píng)静(jìng)。从整个(gè)5月(yuè)行情来(lái)看，生意社(shè)指(zhǐ)出，5月天然(rán)橡胶行情上半月上行，下半月(yuè)回调，全月呈(chéng)倒“V形(xíng)”走势。生意社商品(pǐn)行情分析系(xì)统监测显示(shì)，5月(yuè)沪(hù)胶持续小(xiǎo)幅(fú)波(bō)动，12000元/吨(dūn)点位轻(qīng)易(yì)被破，行情维持(chí)偏弱振荡。综合来(lái)看，5月天然(rán)橡胶盘面(miàn)微涨1.04％，行情(qíng)短期(qī)受消息提(tí)振(zhèn)有小幅上行，但市场供多需少，终究无力支撑，上行(xíng)态势转而向下。

　　五一假期归来，市场(chǎng)传言(yán)称国储今年(nián)将收储10万(wàn)吨天(tiān)然橡(xiàng)胶新胶，天胶价格应声上涨，影响(xiǎng)持续多日。直至5月月中，收储传闻叠加产区降雨，市场(chǎng)氛围再次(cì)提升(shēng)，沪胶突破(pò)12300元/吨，国(guó)产全乳(rǔ)现货胶主流(liú)报价至11880元/吨。而后该消息始终(zhōng)未得到证(zhèng)实(shí)，市场影(yǐng)响逐(zhú)步消失(shī)匿迹。

　　可以(yǐ)看到，继此前云南干(gàn)旱传闻(wén)发酵后(hòu)，5月以收储为核心展开的新一季交割品(pǐn)博弈仍然(rán)激烈。中信(xìn)建(jiàn)投期货能(néng)化分析师童长征表示，天然橡胶此(cǐ)轮的上涨与下跌，与(yǔ)收储这一传闻息息(xī)相关。他指出，国(guó)储收(shōu)储的政(zhèng)治、战略意义(yì)大(dà)于经济(jì)意(yì)义，橡胶与(yǔ)石油、钢铁(tiě)、煤炭并称(chēng)为四大工业原料，是关(guān)系国计(jì)民生(shēng)、国防安全的(de)重要(yào)战(zhàn)略(lüè)物资。毫无疑问的是，对于全球来说，天(tiān)然(rán)橡胶是严(yán)重过剩的。但要(yào)考虑到一个事实(shí)：中(zhōng)国(guó)的天然橡胶的(de)自给率不足(zú)20％，高度依赖进口。从(cóng)中国本身的天然橡胶(jiāo)来(lái)说，是供(gōng)不(bù)应求的。因此，在当前诡谲多(duō)变(biàn)的国际政治格局(jú)中，对天(tiān)然橡胶(jiāo)的储备其实是有很高的必要(yào)性。

　　“此(cǐ)前橡胶收(shōu)储传闻的收储量为10万吨(dūn)，收储的(de)对象是国产(chǎn)全乳胶（即期(qī)货交割品）。10万吨(dūn)的量相对(duì)于整个天然橡胶的年产(chǎn)量来说非常(cháng)小(xiǎo)，不(bù)过才占(zhàn)0.7％，即便对中国全年(nián)的消费量(liàng)来说也只占1.7％。从这个角(jiǎo)度来(lái)说，对天然橡胶整(zhěng)体的供求几无影响。但是(shì)如(rú)果(guǒ)收储的对象是交割品(pǐn)的话，性质就不(bù)同(tóng)了(le)。因(yīn)为目(mù)前(qián)全年国产全乳的最(zuì)大产量(liàng)不过30万吨（去年(nián)仅17万吨，今年(nián)估(gū)计(jì)在20万—25万吨），那么收储的量其实占到相当全年(nián)交(jiāo)割(gē)品(pǐn)产量的1/3—1/2，这是(shì)非常大的一个(gè)比(bǐ)例。”在童长征(zhēng)看(kàn)来，如果国储轮储橡胶事件成立，根据交割品(pǐn)的供(gōng)求判(pàn)断影(yǐng)响(xiǎng)，再结合历史上收储的影(yǐng)响，RU的价格有可(kě)能会(huì)更上一层楼。但是，由于整个事件的进程会非常(cháng)缓(huǎn)慢，价(jià)格的反应不会(huì)即(jí)刻见效。

　　供应(yīng)旺季来袭(xí) 基本面(miàn)难(nán)言乐观

　　进入(rù)6月，伴随着物候条(tiáo)件(jiàn)的改变，产(chǎn)区全(quán)面开(kāi)割上量，橡胶供应旺(wàng)季(jì)到来，然(rán)而天胶下(xià)游需求(qiú)并(bìng)未有(yǒu)趋势性(xìng)改善，胶价上涨动能驱动(dòng)依(yī)旧(jiù)缺(quē)乏。

　　国投安信期货能化分析(xī)师胡华(huá)钎告诉记者，目前全球天然(rán)橡胶供应(yīng)进(jìn)入季节(jié)性的增产期，中国云南(nán)天然橡(xiàng)胶(jiāo)产(chǎn)区加速恢(huī)复开割，预计6月中旬全面开割，海南产(chǎn)区(qū)已(yǐ)经全面开割，海外越南(nán)天然橡胶产区也全面开割，目前主要产胶国(guó)产(chǎn)区逐(zhú)渐进入雨季(jì)，物候条件已(yǐ)经(jīng)由差变(biàn)好。但是由于目(mù)前天然橡胶上游原料价格相对偏低，胶农割胶积极(jí)性不(bù)高，加工厂(chǎng)利润也偏低，工厂加工(gōng)积极(jí)性(xìng)也不(bù)高。

　　大(dà)地期货橡胶研究员(yuán)唐逸表示，后续橡胶供应端(duān)将逐步恢复(fù)正常，产量逐渐增加。目前云南产(chǎn)区大(dà)面积开割，预计(jì)后市仍有较多降(jiàng)雨，干(gàn)旱(hàn)情况已得到缓解(jiě)。海南日收胶量(liàng)在3500—4000吨/天，供应相对正常。泰国东北部产区逐步上量，南部产(chǎn)出仍在低位(wèi)，本周以及下周(zhōu)预计(jì)雨水较(jiào)多。越(yuè)南、柬埔寨产区已大面积开(kāi)割，原料数量逐步增加。同时(shí)根据历史降雨数据来看，厄尔尼诺现象下(xià)橡胶产区降雨(yǔ)量虽然处于历史均值以下的概率(lǜ)较高，但(dàn)由于(yú)季节性的因(yīn)素(sù)，降雨绝(jué)对(duì)数量仍然能够(gòu)保证。因(yīn)此(cǐ)，他预计(jì)后市“厄尔尼诺”现象(xiàng)不(bù)会(huì)是引(yǐn)发(fā)行情上涨的主要因素(sù)。

　　从(cóng)需求端来看，东证衍生(shēng)品研究院能化高级(jí)分析师曹璐表示(shì)，目前(qián)轮胎(tāi)厂家外贸订(dìng)单量较为充足，对开工率(lǜ)形(xíng)成一定支撑，加上轮胎(tāi)用原料价格处于(yú)低位，轮胎厂家开(kāi)工(gōng)积极性尚可。而内(nèi)销市场需求表现依然偏弱，各层级经销(xiāo)商(shāng)仍以消耗前(qián)期库存为(wèi)主，对后市较为悲(bēi)观、谨慎补货。

　　隆(lóng)众资(zī)讯最(zuì)新数据(jù)显示(shì)，目前下游外贸订单(dān)充足，加之内(nèi)销(xiāo)订单缺(quē)货现象仍存，企业排产积极(jí)性不减(jiǎn)。半(bàn)钢胎样本企业产能利用(yòng)率为(wèi)77.43％，环比0.12％，同(tóng)比 15.41％。不过全钢胎厂开工小(xiǎo)降，个别企业因(yīn)内(nèi)销出货(huò)压力加大，为控(kòng)制成品(pǐn)库(kù)存压力，存适度降负(fù)现象，全钢胎(tāi)样本(běn)企业产(chǎn)能利用率为66.34％，环比-0.34％，同比 8.48％。

　　整体来(lái)看，胡华(huá)钎认为，目前天然橡(xiàng)胶基本(běn)面(miàn)处于供需两(liǎng)弱的格局中，尤其是(shì)下(xià)游需求分歧(qí)较大。“主(zhǔ)要是(shì)不同的市场主体预期不(bù)同，但是整体来说(shuō)此前市(shì)场(chǎng)对今年的预期过(guò)高。从下游轮胎行业来看，今年以来(lái)国内轮胎开工、产量和(hé)出口同比数(shù)据还是不错的，反映国内实际需求并不差(chà)。但是从汽(qì)车行(xíng)业来看，由于汽(qì)车(chē)刺激政策退出，今年国内汽车(chē)市(shì)场(chǎng)相对疲(pí)软，价(jià)格(gé)战等负面消息较多，市场总体(tǐ)上(shàng)偏悲观。此外，青岛地区天然橡(xiàng)胶现(xiàn)货库(kù)存(cún)持(chí)续攀升，有些人认为是国内(nèi)需(xū)求(qiú)不行，但是其实(shí)是进口过多(duō)导致(zhì)的。”

　　在胡华钎(qiān)看来，目前主要还(hái)是宏观(guān)面主导胶(jiāo)价走势，一方面中(zhōng)国经济复(fù)苏(sū)进程、人民(mín)币汇率波动；另一方面美联储加息进程，以及美国银行危机(jī)和美债上限(xiàn)问题等。看向下半年(nián)，他(tā)认为天然橡胶基本(běn)面仍(réng)然缺乏(fá)指(zhǐ)引，只(zhǐ)有天(tiān)气(qì)和轮储仍有可能“掀(xiān)起波澜“，而宏观面预计(jì)比上半年(nián)好，比如(rú)美联(lián)储加息步(bù)伐暂缓(huǎn)、国(guó)内经(jīng)济回暖(nuǎn)等，因此对天然橡胶市(shì)场不(bù)宜过度悲观。

　　“短期(qī)市场(chǎng)没(méi)有明确方向，主要(yào)跟随宏观因素(sù)波(bō)动。”唐逸认(rèn)为，“供应端(duān)仍(réng)然是主导后(hòu)市(shì)胶(jiāo)价走势的主要因素，随着各产区开割后产(chǎn)量(liàng)逐渐(jiàn)增加，海外恢(huī)复速度仍然(rán)偏(piān)慢，预计干胶的数(shù)量并(bìng)不会少，包括今年交割品的(de)数(shù)量。我们中期观点仍然偏空，后市预计存在下跌(diē)的空间(jiān)。”

　　曹璐(lù)则表示，在供给端没有天气影响的(de)情况下，后续主导胶价的因素(sù)主要在需求端。从下半年来看，外需受海外经济衰(shuāi)退和汽(qì)车半导(dǎo)体短(duǎn)缺影响，预(yù)计(jì)难有起色。外需走弱也导致海外货源涌入国内，对(duì)国内现货端构(gòu)成压力(lì)。内需方面，春(chūn)节前市(shì)场基(jī)于内需复苏的逻辑(jí)，已经出现一(yī)波反弹(dàn)行情，但节后市场从(cóng)交易预期开始转向交易(yì)现实(shí)，由于(yú)国内需求复苏(sū)不及(jí)预期，胶价因(yīn)此持续(xù)承(chéng)压运行。整体(tǐ)来看，她表示短(duǎn)期胶价基本面缺乏向上驱动，只有(yǒu)价格的(de)绝对(duì)低位才能(néng)刺激(jī)有效的去(qù)库和资金再(zài)次做多的意愿。后续还需(xū)继续(xù)关注天气端是(shì)否有扰动因素，一(yī)旦天(tiān)气出现(xiàn)异常状况，或将(jiāng)带(dài)来新的阶段性行情(qíng)。（有删减(jiǎn)）

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 兰州大学电子邮箱地址，兰州大学邮箱入口