5月12日(rì)晚间，根据美(měi)国证券交易委员会(huì)（SEC）披露(lù)，国内千亿私募景(jǐng)林(lín)资产递交了截(jié)至2023年3月31日的第一季(jì)度(dù)持仓报(bào)告（13F）。

　　景林资产是国内管理超千亿元人民币的对冲基(jī)金(jīn)机构，亦是内地(dì)少有(yǒu)的进行(xíng)大手笔持有美(měi)股(gǔ)的(de)买方机(jī)构之一，景林的动(dòng)向(xiàng)受到(dào)了市(shì)场广泛(fàn)的关(guān)注(zhù)。

　　1

　　千亿私募景林资产(chǎn)持(chí)仓曝光(guāng)

　　报告期(qī)内，景林资产整体持仓规模小幅提升至17.29亿美(měi)元，折合人(rén)民币120.2亿元，相较于2022年(nián)四季度(dù)的(de)16.29亿美元规(guī)模，环比增幅6.14％。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，截止2023年一季度(dù)末，景林(lín)资产(chǎn)在(zài)美股市场(chǎng)持有34家上市公(gōng)司的(de)股票。其中，前十大(dà)持(chí)仓标的在总(zǒng)市值(zhí)中的占(zhàn)比下降到77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一季(jì)度，景林共建(jiàn)仓5只股票，分别为英(yīng)伟达、谷歌、爱奇(qí)艺、好(hǎo)未来、booking。清仓和(hé)减持(chí)方面(miàn)，景(jǐng)林资产一季度前五大卖(mài)出标的(de)包括(kuò)：京姓张的历史名人有哪些 张姓皇帝一共有几位东(dōng)、满(mǎn)帮、贝壳(ké)、雾芯科技、拼多多(duō)。

　　景(jǐng)林资产美股(gǔ)持仓前(qián)十大重仓股(gǔ)分别为：拼多多、新东(dōng)方、网易、META PLATFORMS、中通快(kuài)递、英(yīng)伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头号重仓股依旧是拼多(duō)多，与上季度对比，景林资产减(jiǎn)仓了133.85万股，较(jiào)上季度持仓(cāng)数量(liàng)下降24％。

　　此前，景林连续三个季度增持拼(pīn)多(duō)多。2022年二季度增持(chí)拼多(duō)多24.02万股，三季度增持123.39万股，四季度则增持233.75万(wàn)股，一次比一次猛。拼多多也不负众(zhòng)望，从(cóng姓张的历史名人有哪些 张姓皇帝一共有几位)股价表现看，拼多(duō)多(duō)去年二、三、四季度分别上(shàng)涨(zhǎng)54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然(rán)而，拼多多的上涨势头在(zài)今年(nián)2月初便(biàn)戛然(rán)而(ér)止了，景林资产在此前“越跌(diē)越买”的策略奏(zòu)效后，或许在股价“掉头”之(zhī)际进行了止盈(yíng)操作。？？？

　　此外，一季度景林新建仓的英伟达，空降前十大重仓(cāng)股第(dì)七(qī)位(wèi)，一口气买(mǎi)入32.53万股，一季度末持仓市值为(wèi)0.9亿(yì)元。截止至5月12日，今年以(yǐ)来英(yīng)伟达(dá)累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积(jī)极(jí)布局教育股(gǔ)，与高毅“唱反调”

　　一季度(dù)，景(jǐng)林资产在美(měi)股的操作中，最为亮眼的当属重点加仓(cāng)教育股。

　　数据显示，截至今年一季(jì)度末(mò)，景林资产持有新东方430万股，环比(bǐ)去年底加仓368.8万股，期末持股市值超1.6亿美元，一跃成为景林资(zī)产的第(dì)二大重仓股。与此同(tóng)时，景林(lín)资产一季度还建仓了好未(wèi)来，期末持(chí)股数量(liàng)达(dá)224.6万股。

　　今年(nián)以来(lái)，上述两(liǎng)只教育个股股(gǔ)价均处于震荡(dàng)态势，并无太多亮眼表现(xiàn)。

　　景林资产认(rèn)为(wèi)，从(cóng)全行业来看，不同年龄层(céng)的用户对“教育”的需求依然旺盛(shèng)，除了应对考(kǎo)试，还(hái)包括(kuò)开拓眼界(jiè)、增长(zhǎng)知识、潜力挖掘、提升综合(hé)能力等。双(shuāng)减(jiǎn)政策推行(xíng)之后(hòu)，目前行业政策环(huán)境(jìng)趋于稳定，但过程中(zhōng)很(hěn)多公司(sī)退出离开，使(shǐ)得行业竞争格局(jú)趋缓，对于(yú)存量公司(sī)有利。

　　“从行业龙头公司本身来(lái)说，凭借多年(nián)积累的(de)口碑和公信力，品牌的护城河依然很(hěn)深。个别头部企业在K9学科之外的教育(yù)领域业务基础扎(zhā)实，原(yuán)有(yǒu)的留学(xué)等业务恢复增长，同时(shí)素(sù)质教育、直播电(diàn)商(shāng)业(yè)务(wù)等新业务成(chéng)为新(xīn)的(de)增长驱(qū)动力。且公司的利(lì)润和现金(jīn)流稳中转好(hǎo)，同时账上资金(jīn)充(chōng)足，当时的(de)估值(zhí)下有足(zú)够的安(ān)全边际。在过去几个季度的财(cái)报(bào)中，我们看(kàn)到了相关(guān)的(de)积极信号。”景林资产表示。

　　值得一提的(de)是，高毅(yì)资(zī)产对于教育领域也(yě)颇为看(kàn)好，但是标的选择(zé)似乎与景林资产存在分歧。

　　美国证券(quàn)交易委员会公开资料显示，截至今年(nián)一季度末，高(gāo)毅(yì)资产持(chí)有新东方(fāng)24.4万股，相比于(yú)去年底减仓超10万(wàn)股(gǔ)，减(jiǎn)仓比例接(jiē)近三成。而一季(jì)度高毅资产大举买(mǎi)入近156万(wàn)股好(hǎo)未(wèi)来，相比(bǐ)于(yú)去年(nián)底增持幅度(dù)达(dá)112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮(pào)轰市场投机(jī)之风(fēng)

　　自五一(yī)节过(guò)后(hòu)，传媒(méi)、游戏板块成为(wèi)资金炒作AI的重(zhòng)点(diǎn)方向，中特估支线也由暗转明，晋升市(shì)场第二大主(zhǔ)线。

　　可(kě)好(hǎo)景不长，本周中特估仅热(rè)闹了(le)一(yī)两(liǎng)天(tiān)，随(suí)后便开(kāi)始(shǐ)持续下跌(diē)，传媒、游戏板(bǎn)块更是大幅杀跌，高位股接连跳水(shuǐ)。

　　（本(běn)文内容为客观数据信息罗列，不构(gòu)成(chéng)任何投(tóu)资建(jiàn)议）

　　此前连续(xù)24个交易日成交(jiāo)额(é)超万亿元阶(jiē)段纪录，在本周遭遇终结(jié)。周三时，市场(chǎng)成交量尚且保持在1.2万亿水(shuǐ)平(píng)，周四便陡(dǒu)然(rán)跌破万亿，5月11日(rì)和5月(yuè)12日成交额连(lián)续两日萎(wēi)缩，分(fēn)别(bié)为8973.19亿元(yuán)和8495.91亿(yì)元(yuán)，沪深两市陷入缩量震荡阶段(duàn)。

　　面对(duì)市场的急(jí)剧降(jiàng)温，市场观点认(rèn)为，主要原因是5月11日(rì)晚间发布的金融数据(jù)大幅低(dī)于预期。

　　据国盛证券，4月新(xīn)增信贷(dài)7188亿元，虽(suī)然同比多增(zēng)734亿(yì)元，但是考虑(lǜ)到去年4月基数(shù)的异(yì)常，因(yīn)而与往年(nián)相比，今年4月信(xìn)贷则是(shì)明显(xiǎn)跌落，而今年4月信贷低于2021年同期7512亿元。居民贷(dài)款回落再度成(chéng)为信贷回落的主(zhǔ)要原因。而企业中(zhōng)长期贷款继续保(bǎo)持同比多增，4月(yuè)同比多增4017亿元至6669亿元。信贷下滑(huá)带动社(shè)融增速(sù)回落，4月新增社融1.22万(wàn)亿，与2021年(nián)4月(yuè)相比(bǐ)，今年(nián)4月同比少增6370亿(yì)元。

　　署名光大证(zhèng)券的点评称(chēng)，4月下旬票据利(lì)率先(xiān)下后上，并不意味着(zhe)贷款好转了，主要因为今年国股行NIM和(hé)营收压力很大，一直在(zài)压(yā)降(jiàng)票据等低(dī)效资产(chǎn)，对分行收票额度控制很(hěn)严。4月前两旬已经收了很多票，后面改用其他贷款来冲。5月上旬票(piào)据已经快要接近零利率了(le)，信贷(dài)再度(dù)出现深度负增长，这是4月信贷斜(xié)率过于陡峭化产生(shēng)的后(hòu)果(guǒ)，5月份的贷(dài)款可能仍(réng)然不太乐(lè)观。

　　在这种背景之下，市(shì)场要想(xiǎng)好起来，必然(rán)要让(ràng)大家看到(dào)宽信用的信号出现，而(ér)这可能还需要一定(dìng)的时间。

　　当(dāng)前市场存(cún)量资(zī)金博(bó)弈的背景不改，而(ér)两(liǎng)大主线人工智能和中特估，今年已然累计不小的涨(zhǎng)幅。中(zhōng)特估这边(biān)，本月(yuè)还有多只央企ETF等待进场，而人工智能(néng)这边(biān)，在未有增(zēng)量(liàng)资(zī)金(jīn)进场的情况之下(xià)，再想继续(xù)向上，压(yā)力(lì)不(bù)小。

　　本周大跌之后，但斌更(gèng)是罕见的在深(shēn)夜抒发感想。大(dà)谈公募基金经理的难处，在(zài)业(yè)绩和投资(zī)信(xìn)仰之间无法两全。紧接着，炮轰当下市场投机之风(fēng)大盛，认(rèn)为当下市(shì)场交易(yì)机(jī)制应(yīng)要有所改变。

　　相信(xìn)，这不仅仅(jǐn)只是但总一个人的心声。

　　今(jīn)年以来，市场看着红红(hóng)火火，但很多投(tóu)资者都(dōu)是“买在(zài)3000点，套在3400点”。公募(mù)基金经理更(gèng)是有苦(kǔ)难言，市(shì)场上大热的人工智能(néng)，游(yóu)资炒作的“星辰大海”，根本不符(fú)合他们的机(jī)构(gòu)审美。直(zhí)白点说，市场根本就(jiù)是绕着公募持仓在涨。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 姓张的历史名人有哪些 张姓皇帝一共有几位