中国金融行业加(jiā)速对外开放，外资券商们(men)的2022年过得如何？

　　近日，外资控股券(quàn)商2022年的“成(chéng)绩单”陆续公布：9家(jiā)外资控股券商(shāng)中(zhōng)，仅有4家(jiā)在2022年取得盈(yíng)利(lì)，另外5家均出(chū)现(xiàn)亏损。

　　其中，在(zài)2019年获批成立(lì)的(de)摩(mó)根大通证券2022年(nián)业(yè)绩突飞猛进，当年净利(lì)润达(dá)到2.63亿元，领先(xiān)各(gè)家“洋券商”。相比(bǐ)之(zhī)下，与摩根(gēn)大通证券同期(qī)获批(pī)的野村(cūn)东方(fāng)国际证(zhèng)券2022年亏(kuī)损达到2.25亿元(yuán)，业(yè)绩分化加剧。

　　另外，今年3月瑞(ruì)信、瑞银“官宣”合(hé)并，两家(jiā)国际(jì)金融巨(jù)头(tóu)均在国内拥有外(wài)资(zī)控股券(quàn)商(shāng)牌照。其(qí)中，瑞(ruì)信证券2022年亏损达2.55亿元，而(ér)瑞银证(zhèng)券则大(dà)赚2.24亿元。后续(xù)两家外资控股(gǔ)券商面临的“一参一控”问题(tí)如何解决，仍是业(yè)内关注重点。

　　过(guò)去几年里，“财富(fù)管理转型”成为行业热词。而透(tòu)视各(gè)家外(wài)资(zī)券商在2022年(nián)的“打法”来看(kàn)，依托(tuō)于各自股(gǔ)东资(zī)源禀(bǐng)赋、深入财富管理成为(wèi)其(qí)在中(zhōng)国展业的首(shǒu)要方向。

　　来看(kàn)详情——

　　9家外资控股券商半数亏损

　　对于国内(nèi)各家(jiā)证券公司来说(shuō)，除了面临行业“二八分化”的激烈态势(shì)，来自“洋券商(shāng)”们(men)的市场竞争也同样(yàng)带来(lái)压力。

　　日前(qián)，中证(zhèng)协公布(bù)各(gè)家券商2022年年报/财(cái)务数据，9家外资控股券商纷纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年的(de)“券商小年”，受制于市场行情、成立时(shí)间(jiān)、牌照资质等问题(tí)，9家共有5家出(chū)现亏损，分别(bié)为(wèi)瑞信证券（-2.54亿元(yuán)）、野(yě)村(cūn)东方(fāng)国际证券（-2.25亿元）、大(dà)和证(zhèng)券(quàn)（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万(wàn)元）和汇丰前海证券（-5223.54万(wàn)元(yuán)）。

　　具体来看(kàn)，瑞信(xìn)证(zhèng)券2022年实现营业(yè)收入2.89亿元，同比下(xià)降41.91％；实(shí)现净亏损2.55亿元，由盈转亏。野(yě)村(cūn)东方国际证券(quàn)则延续自成(chéng)立以来的(de)亏损状态：2022年实现营业收(shōu)入(rù)1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期的(de)8491万元(yuán)亏损幅度继续扩大。

　　在2022年因(yīn)获(huò)得外资股(gǔ)东增(zēng)持而成为外资控股券商的汇丰前海(hǎi)证(zhèng)券，业绩较上年出现明(míng)显进步，但(dàn)仍然(rán)录(lù)得(dé)亏损：2022年实(shí)现营业(yè)收入(rù)5.04亿元(yuán)，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年同(tóng)期为亏(kuī)损1.59亿元。

　　另外，大和证券和(hé)星展(zhǎn)证券均(jūn)于2020年获得(dé)证(zhèng)监(jiān)会(huì)批文，分别于2020年底、2021年(nián)初完成工(gōng)商登记，正式展业时间(jiān)不长。星展(zhǎn)证券(quàn)2022年实现营业(yè)收入(rù)8633.25万元，同比增(zēng)长76.71％；亏损(sǔn)8274.58万元(yuán)，较上年同期有所收窄。大和(hé)证券(quàn)2022年实现营业收入4773.93万元(yuán)，同比下降16.12％；亏损8266.01万元(yuán)，亏(kuī)幅进一步扩大。

　　就亏损原因而(ér)言，2022年受市(shì)场影(yǐng)响，证(zhèng)券行业营业收(shōu)入普(pǔ)遍下(xià)降，外资(zī)控股券商也难以幸免。且新(xīn)公司建设成(chéng)本、业务(wù)费用(yòng)、员工(gōng)薪酬等(děng)支(zhī)出过高，在(zài)展(zhǎn)业初期(qī)容易导致亏(kuī)损的产生。

　　与国内大型券商相比，外资控股券商仍呈(chéng)现“本小利薄”的情况，自营业务影(yǐng)响有限，因此(cǐ)影响2021年业绩的主要还是经纪(jì)、投行等传统业务。

　　例(lì)如(rú)，瑞(ruì)信证券在2022年年报中表示，其当年(nián)投(tóu)行业(yè)务手续费及佣(yōng)金(jīn)净收入为6561.57万(wàn)元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)下滑(huá)72.7％；经纪(jì)业务为1.06亿元，同比下降46.44％。而营业(yè)支(zhī)出(chū)则(zé)有增(zēng)无减，业务及管理费从上年的4.27亿元(yuán)增长到(dào)5.38亿元。“赚(zhuàn)少花多(duō)”，导致业(yè)绩出现大额亏损。

　　摩根(gēn)大通证券大(dà)赚2.6亿(yì)

　　当然(rán)，也有“外来的(de)和(hé)尚”念好了中国(guó)市(shì)场这本经。

　　具体(tǐ)来看(kàn)，2022年共有4家外(wài)资控股券商实(shí)现盈(yíng)利，分别为(wèi)摩根大通(tōng)证券（2.63亿元）、瑞银证(zhèng)券（2.24亿元(yuán)）、高盛高华（8163.28万(wàn)元）和摩(mó)根士丹利证券(quàn)（1931.48万元 ）。其中，摩根大通(tōng)证(zhèng)券(quàn)和瑞(ruì)银证券(quàn)均(jūn)实现了营收、净(jìng)利润的双增长。

　　摩根大(dà)通证券2022年实现营业收(shōu)入8.84亿元，同比增长39.44％；实现(xiàn)净利润2.63亿(yì)元，同比增长264.94％，这一业(yè)绩水平在2022年(nián)的“券业小年”可算是相当亮(liàng)眼。

　　从员(yuán)工规模(mó)来看，截至(zhì)2022年底(dǐ)，摩根大通证券共有员工210人(rén)，数量(liàng)在行业(yè)内排名下游，但其业(yè)绩已跻身行业中游(yóu)水平，而这只是摩根大通证券展业的第三个完整会计(jì)年度。

　　公(gōng)开(kāi)信息显示，摩根大通(tōng)证(zhèng)券于2019年3月(yuè)获得证监会(huì)批复，成立合(hé)资证券公司。彼(bǐ)时由摩(mó)根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权(quán)，外(wài)高桥(qiáo)集团(tuán)、珠海(hǎi)迈(mài)兰德等(děng)5家内资股东持有(yǒu)另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家(jiā)内资股东所持股权，成为(wèi)摩根(gēn)大(dà)通(tōng)证券(quàn)唯一股东(dōng)。

　　财务报表显示，摩(mó)根大通证券(quàn)2022年(nián)经纪业务大爆发(fā)，实现手续费净收入(rù)5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根大通证券表示，其证券经纪业(yè)务(wù)团(tuán)队成立已逾三年(nián)，2022年业务(wù)开展和运(yùn)作取得进(jìn)一(yī)步进展，新客(kè)户开发(fā)稳步推进。摩根大通证券充分利(lì)用全(quán)球化的平(píng)台优势，整合集团资源，持(chí)续关注并开拓传统QFII投资者以及新取得QFII牌照的合格境外机(jī)构投(tóu)资者(zhě)，目(mù)标(biāo)客群机构投资者(zhě)队(duì)伍(wǔ)逐年壮大(dà)。

　　瑞(ruì)银、瑞信突发合并

　　“一参一控”下或将取舍

　　除摩(mó)根(gēn)大(dà)通证券外，瑞(ruì)银证券在2022年(nián)也取(qǔ)得了较好(hǎo)的业(yè)绩表(biǎo)现：当期实现(xiàn)营业(yè)收入11.79亿(yì)元，同比增长(zhǎng)11.81％；净利润2.24亿元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞银证券是(shì)进(jìn)入中国时间最早(zǎo)的一批合(hé)资券商(shāng)之(zhī)一，早在2007年(nián)就已在国内展业(yè)。2022年(nián)3月，瑞士银行受让两家内资股东分别持有(yǒu)的14.01％、1.99％股权，持股(gǔ)比例提升至(zhì)67％。截至2022年(nián)年底，瑞银(yín)证(zhèng)券共有(yǒu)正式员工383人。

　　财务(wù)报表(biǎo)显示，瑞银证(zhèng)券2022年(nián)投行业务进步明(míng)显，当期实(shí)现手续费净收(shōu)入(rù)1.95亿元，同(tóng)比增(zēng)长418％。瑞银(yín)证券表(biǎo)示，其在(zài)2022年完(wán)成了(le)创业板注册(cè)制改革(gé)后(hòu)的IPO保荐项(xiàng)目，积极筹备并参与了沪深交(jiāo)易所互(hù)联互通全球存托凭证业务等。

　　值(zhí)得关注的是，今年(nián)3月，百年大行瑞士信贷被竞(jìng)争对(duì)手瑞(ruì)银(yín)收购。瑞信(xìn)集团和瑞银(yín)集团股(gǔ)份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣(xuān)布(bù)达成(chéng)合并协议，瑞(ruì)士联邦财政部、瑞士国家(jiā)银行(xíng)（SNB）和(hé)瑞士金融市场监督管理(lǐ)局(jú)（FINMA）介入了此项交(jiāo)易。

　　上(shàng)月(yuè)瑞银发布一季(jì)报时表示，对瑞信的收购(gòu)交易预计在6月底(dǐ)前完成。不言而喻的(de)是，集(jí)团层面的合(hé)并对两(liǎng)家外资控股券商(shāng)在中国展业情况，也将(jiāng)造成一定影响。

　　基(jī)于(yú)此，审计(jì)所普(pǔ)华永(yǒng)道(dào)对瑞信证(zhèng)券出具了带(dài)强调(diào)事项段的无保留意见审计报告：2023年3月19日(rì)，瑞(ruì)信集团与瑞银集团(tuán)股份公司之间达成协(xié)议和合并计划(huà)，截止报告(gào)日(rì)，上(shàng)述(shù)协议和合并计划的完(wán)成日尚(shàng)不明确(què)。瑞信证券(quàn)作为瑞信集团股份有限公司下属控股(gǔ)子(zi)公(gōng)司，未来的运营和(hé)财务业绩受(shòu)到(dào)上述合并可(kě)能产生的影响亦不明确，该事项表明存在可能导致(zhì)对公(gōng)司持续经营能力产(chǎn)生重大疑虑(lǜ)的(de)重(zhòng)大不确(què)定(dìng)性(xìng)。

　　瑞信(xìn)证券前身为(wèi)成(chéng)立于(yú)2008年的瑞信(xìn)方正(zhèng)证券，系证监会修订(dìng)《外商(shāng)参股证券公(gōng)司设(shè)立规则》后首家获批的合资(zī)证券公司。2020年4月(yuè)，证监(jiān)会(huì)核准瑞信向(xiàng)瑞信(xìn)方(fāng)正证(zhèng)券(quàn)增(zēng)资2.89亿(yì)元获得(dé)控股权（51％），2021年6月瑞信方正更名五大洋还是四大洋 南大洋中国承认了吗为瑞(ruì)信(xìn)证券（中五大洋还是四大洋 南大洋中国承认了吗(zhōng)国）。

　　2022年9月，方正证(zhèng)券公告称，拟以(yǐ)11.4亿元的对价转让瑞信证券(quàn)49％股权。在该(gāi)笔交(jiāo)易完成后，瑞信将全资持有(yǒu)瑞信证券。但突(tū)如其来(lái)的(de)瑞信(xìn)、瑞银合并，使得瑞银(yín)证券和瑞信(xìn)证券(quàn)将受同一(yī)股东控制。

　　根(gēn)据(jù)《证券(quàn)公司(sī)股权管理(lǐ)规定》，证券公司股东以及股(gǔ)东(dōng)的控股股东(dōng)、实际控制人参股证(zhèng)券公(gōng)司的数量不得超(chāo)过2家(jiā)，其(qí)中控制证券公司的数量不得超过1家。在面临(lín)“一参(cān)一控”的限制(zhì)下，瑞银证(zhèng)券和瑞信证(zhèng)券的(de)牌照或将面临(lín)“一去一(yī)留(liú)”的局(jú)面。

　　深入财富(fù)管理破(pò)局

　　过去几年里(lǐ)，“财富管(guǎn)理转型”成为行业热词。而透视(shì)各家外资券商在2022年的“打法”不(bù)难发现，依托于各自资源禀赋深(shēn)入(rù)财富管理成(chéng)为其在中国(guó)展业的首要方向。

　　例(lì)如，野村东方国际证券表示，2022年其财富(fù)管理业(yè)务在原(yuán)有“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一资产管理账户）”等业务(wù)持续推进的基础(chǔ)上，新增(zēng)了特色投资咨询(xún)服务(wù)（如ESG行业咨询）、上(shàng)市公司大宗(zōng)减持服务、集团间(jiān)跨境业务联动等多(duō)种业务模(mó)式，通过服务手段的增加(jiā)及优(yōu)化，为客户提供(gōng)多维度、一站式的综合性金融解(jiě)决方案。

　　后续，野村东方国际证(zhèng)券财(cái)富管理业务将定位于“中国高端财富人(rén)群”，从产品配置、人员(yuán)建设、中(zhōng)后台(tái)支持以及集团跨境合作四个(gè)方(fāng)面(miàn)入手，打(dǎ)造以产品为(wèi)中心的业务核(hé)心(xīn)竞争力，持续为中国投资(zī)者(zhě)提供具有野(yě)村集团(tuán)特色的高质量财富管(guǎn)理服务。

　　在完成高盛(shèng)集(jí)团全资持股(gǔ)备案后，高盛高华(huá)在(zài)2021年底与北(běi)京高(gāo)华签订《业(yè)务转让协(xié)议》，受让北京高华的所有业(yè)务。2022年5月，高盛高(gāo)华(huá)获(huò)证监会(huì)核发新增(zēng)证券经纪、证(zhèng)券投资(zī)咨询、证券自营及(jí)代销(xiāo)金融(róng)产(chǎn)品业务的(de)业务(wù)许可(kě)。2023年2月，高盛(shèng)高华与北(běi)京高华完成业务迁移工作。

　　高(gāo)盛高华表示，其将持续以资产配(pèi)置为核心(xīn)进行新产品和(hé)服务的研发工作，进一(yī)步赋能部(bù)门(mén)为在岸客户提供财(cái)富管理综合解决(jué)方案，丰富客户产品种类(lèi)选择(zé)，开展境(jìng)内私人财富管理平台(tái)未来战略规划，并进一(yī)步(bù)拓(tuò)展境内产品平台(tái)。

　　与此同(tóng)时(shí)，高盛高华将持续推进私募股权基金管(guǎn)理人（PEWFOE）的设立(lì)工(gōng)作，持(chí)续代销第(dì)三方金融(róng)产品并推(tuī)进跨境投(tóu)资新产品的(de)研发，为客(kè)户(hù)提供直(zhí)接对接境外资本市(shì)场的机会。

　　另外，依托于外资股东打造私(sī)人财富管理业务(wù)，这在具备(bèi)外资银行股东背景的券商中较为多见(jiàn)。例如，汇(huì)丰前海证券表示(shì)，其于2022年(nián)4月(yuè)正式成立(lì)私人(rén)财富管理部，负责公(gōng)司(sī)高净(jìng)值个人(rén)客户综合(hé)财富(fù)管理业务的运作(zuò)。私(sī)人(rén)财富(fù)管理部(bù)以汇丰前海证券为(wèi)平台，依托汇丰环球私人银行，致力为高净值和超高(gāo)净(jìng)值客户(hù)及其家族(zú)提供专业、多元及(jí)定制(zhì)化的资产配置服务，为客户实(shí)现其(qí)投资目标。

　　瑞银证券则另辟(pì)蹊径(jìng)，推出家族(zú)信托资讯(xùn)业务，与4家国内头部(bù)信托(tuō)公(gōng)司(sī)达(dá)成战略合作。同时，瑞银证券在2022年(nián)重启深圳分公司财富管理业务，依(yī)托国(guó)家对粤港澳大湾区的新政举措(cuò)，致力于发展财富管理大湾区业务。

　　瑞银证券表示，其财富管理部秉持着(zhe)为客户进行全(quán)方位资(zī)产配置和(hé)满足(zú)客户全生命周期财富管理的理(lǐ)念，进一步完(wán)善投资(zī)解决方案和财富规划方(fāng)面的业务(wù)，一方面积极扩充现有(yǒu)架上策略，精选(xuǎn)上(shàng)架多支产(chǎn)品为客户在(zài)同一策(cè)略下(xià)提供差异化选择及(jí)多(duō)元化(huà)的投资方案。

　　外(wài)资券商队伍不断扩大

　　随着中(zhōng)国资本市场对(duì)外开(kāi)放(fàng)的力度(dù)不断加大，各外资金(jīn)融机构(gòu)加速(sù)了在境(jìng)内设立控(kòng)股券(quàn)商的进程。

　　今年1月，渣打证券获批准设立，公司注册地为北京市(shì)，注册资本为(wèi)人(rén)民币10.5亿元，业务范围包括证券经纪、证(zhèng)券(quàn)自营、证券承销、证券资产管理（限(xiàn)于从事资产证券化(huà)业务(wù)）。

　　值(zhí)得关注的是，渣打证(zhèng)券是首家(jiā)新(xīn)设的外商(shāng)独资(zī)证(zhèng)券(quàn)公司。就(jiù)监管批复信息(xī)来看，渣(zhā)打(dǎ)证券由渣(zhā)打银行（香港）有限(xiàn)公司全资设立，出(chū)资额(é)10.5亿(yì)元人民币。

　　算上渣(zhā)打(dǎ)证(zhèng)券在内，目前国内(nèi)的外资控股券商数量已达到10家。其中，摩根大通(tōng)证券（中国）、高盛高华证券、渣打证(zhèng)券均为外商独资券商。从数量上来看，外资控股券商已成为市场上不容忽视的“新势力”。

　　此(cǐ)外(wài)，目前还(hái)有数家(jiā)外资券商的设(shè)立申请静待(dài)审批(pī)。截至(zhì)5月5日(rì)，花旗证券、法巴(bā)证(zhèng)券、日兴证券、青岛意才证(zhèng)券等多(duō)家(jiā)外资(zī)券(quàn)商(shāng)的设立申请仍处于(yú)证监会审批阶段。其(qí)中，法巴证券和(hé)青岛(dǎo)意才证券已获第(dì)一次意见反馈。

　　今年3月底，证监(jiān)会主席易(yì)会满等先(xiān)后在京会见美国桥水基金(jīn)、法国东方汇(huì)理、日本大和证券、英国汇(huì)丰、加(jiā)拿大(dà)宏(hóng)利(lì)金(jīn)融、新加坡淡(dàn)马锡、德(dé)国安联保险、意(yì)大(dà)利联合(hé)圣保(bǎo)罗银(yín)行、美国景顺和高(gāo)盛(shèng)等国(guó)际金融机构(gòu)负责人(rén)。

　　来访(fǎng)的国(guó)际金融机(jī)构负责人普遍(biàn)表(biǎo)示，此次来华亲身感受到中国经(jīng)济(jì)的强大(dà)韧性、潜力和(hé)活力，坚定看(kàn)好中国经济和中(zhōng)国资本市(shì)场发(fā)展(zhǎn)前景。近年(nián)来中(zhōng)国资本市场对外开放(fàng)稳(wěn)步(bù)推(tuī)进，为国(guó)际金融机构(gòu)和全球(qiú)投资者带来了(le)实(shí)实在在(zài)的机遇。各金融机构高度重视中国市场，将继续与中国(guó)深化合作(zuò)，积极(jí)拓展在华业务(wù)和投资，期待实现互利共赢。

　　面对来自外资券商的市场竞争，国(guó)内券商也纷纷感受到了挑战(zhàn)和机(jī)遇。例如，华西(xī)证券即在2022年年报中表(biǎo)示，外资机(jī)构来华展(zhǎn)业便(biàn)利度不断(duàn)提升，经营范围和监管要求实(shí)现国(guó)民(mín)待(dài)遇，外(wài)资券商、资(zī)产管理(lǐ)机构等加速布局，全(quán)力抢滩中国证券(quàn)市场，对本土(tǔ)证券公司既带来了国(guó)际金融(róng)机构全面参(cān)与中国资本市场(chǎng)竞争所(suǒ)形成的冲击，也带来了通过(guò)与国际(jì)金融机构直(zhí)接合作(zuò)促进业务(wù)发展、提升管理水平的机遇。

　　西部证券也表示(shì)，当(dāng)前证券行(xíng)业集中度(dù)稳中有升，头(tóu)部券(quàn)商竞争优(yōu)势(shì)更趋明显，业务多元化发展(zhǎn)趋(qū)势(shì)初步形(xíng)成(chéng)，金融科技对行业发展理念(niàn)的变(biàn)革和重塑不断深化，外资券商(shāng)市场(chǎng)冲击将逐渐显现，证券(quàn)行业竞(jìng)争新格(gé)局正加速演(yǎn)变(biàn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 五大洋还是四大洋 南大洋中国承认了吗