大家好(hǎo)，简单看一个基金经理，把新(xīn)能源全部砍(kǎn)仓，梭哈(hā)AI了。

　　海富通(tōng)吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都(dōu)在讨论一(yī)个(gè)基金经理，海富(fù)通的吕越(yuè)超老师。

　　从(cóng)其管理的海富通股票(piào)混合来看，截至去年年底，持仓(cāng)基(jī)本为新能(néng)源板块股(gǔ)票。

　　结果到了今年一季度(dù)末，已经(jīng)基本(běn)清仓了新能源(yuá现在女性多少岁可以领养老金 领养老金的年龄是多少n)，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除了海富通股票混合外，其他三只产品也基本(běn)重仓了AI板块。

　　吕越超在一季报称，在(zài)一季度的操作(zuò)中，本基金总(zǒng)体把(bǎ)握住了(le)市场的节奏变化和(hé)结(jié)构转(zhuǎn)换，降(jiàng)低了(le)新能 源板块的配(pèi)置权(quán)重，较好地把握了 TMT 板块的投资机会，组合调整取(qǔ)得了明显(xiǎn)的超额(é)收益。

　　另外，他(tā)称，中(zhōng)国(guó)特色估值(zhí)体系所(suǒ)代表现在女性多少岁可以领养老金 领养老金的年龄是多少的传统实体(tǐ)行业正在被市场一部分“聪明(míng)钱”定价，后续(xù)可能成为市场最有持续性(xìng)的一条(tiáo)结构主线。

　　数据显(xiǎn)示，海富通股票(piào)混合今(jīn)年以来涨了(le)14％，其他三只产(chǎn)品今年以来均取得正收益。

　　至于Ai板(bǎn)块后市怎(zěn)么走？

　　中信证券(quàn)认为，AI主题板块在(zài)短期高(gāo)度依赖交易(yì)，阶段性失(shī)去靠配置获取超额回报的特征。TMT板块成交(jiāo)占全(quán)市场比重超(chāo)40％的天数已累计达到(dào)22天(tiān)，上一(yī)次出现持(chí)续(xù)成(chéng)交占比超(chāo)过(guò)40％的板块是(shì)2021年(nián)7月底(dǐ)的电力设备及新能源(yuán)，持(chí)续约28个(gè)交易(yì)日，在此期(qī)间(jiān)新(xīn)能(néng)源ETF累计收益率(lǜ)仅有2.5％，期(qī)间最高累计回报率(lǜ)为+8.8％，最低累计回(huí)报(bào)率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块(kuài)也呈现出类似特(tè)征，尽管热闹，但不赚(zhuàn)钱。过去两(liǎng)周，科(kē)创芯片ETF、通信ETF、游(yóu)戏传媒(méi)ETF分别(bié)出现过6次、6次和5次单日(rì)涨(zhǎng)幅超过2％的行情，最(zuì)大单(dān)日涨幅分别(bié)达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区(qū)间跌幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达(dá)到-4.5％。两周时间TMT板块累计成(chéng)交了5.41万(wàn)亿元，但(dàn)总市值(zhí)反而(ér)减少(shǎo)了6717亿元，较4月第一周降低(dī)约5.4％，是典(diǎn)型的减量博弈(yì)。

　　而招商(shāng)证(zhèng)券认为，TMT大年通(tōng)常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情，春季躁动后往往会有一波明显的调(diào)整，时(shí)间在1-2个月(yuè)，幅度(dù)在20％左右。面对这种调整，逢低加仓是(shì)最佳策略，因为(wèi)往往后续盛(shèng)夏攻势大(dà)概率创(chuàng)新高(gāo)。如果今年在业绩披露期结束后，随着AI+/数字经济/自(zì)主可(kě)控等大产业(yè)趋势以政府支持力(lì)度进一步加大、资本开支增加、订单增加和产品销量业绩的改(gǎi)善逐渐被市场所确(què)定，则(zé)TMT将(jiāng)会重(zhòng)回(huí)上行趋(qū)势(shì)，进入(rù)盛夏攻势。

　　中泰(tài)证券认为，AI等板块或(huò)阶段性(xìng现在女性多少岁可以领养老金 领养老金的年龄是多少)见顶(dǐng)，指数上半年阶段性顶部亦或(huò)基(jī)本形成本轮调整标志着AI等高位板块或阶段(duàn)性见顶，指数上半年阶(jiē)段性顶部亦或基(jī)本形(xíng)成。本次大幅调整主要还是因为在AI相关板块市(shì)场(chǎng)情绪(xù)处于极值的(de)情况下，叠加上述基本面风险(xiǎn)因(yīn)素逐步发酵，市场(chǎng)内生调整需求出现集(jí)中释放。就资本市(shì)场而言，或代(dài)表本轮AI+难(nán)以复制(zhì)2013-2015年(nián)互(hù)联网+模式。

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