民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握人(rén)流交织(zhī)背后(hòu)的中国(guó)出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一个视(shì)角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能(néng)够反映中国(guó)出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中国企业(yè)出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小外贸企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国(guó)外贸(mào)出口企业(yè)群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要的拓客(kè)渠道(dào)。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参(cān)展氛(fēn)围，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)把握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势提供(gōng)线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下(xià)中(zhōng)国出口企业(yè)群(qún)像五点特征(zhēng)，或预示(shì)中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商明显增多。境内和(hé)境(jìng)外客流比重达(dá)到3:1。往(wǎn一个男人叫女人乖乖是什么意思，一个男人叫你乖乖意味着什么g)年(nián)国(guó)内(nèi)外(wài)客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户(hù)数量明显下(xià)降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着高(gāo)效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息(xī)一(yī)致，本次广(guǎng)交会调研(yán)反馈，一(yī)带一路国(guó)家订单增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对(duì)俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业(yè)表(biǎo)示今(jīn)年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外(wài)需求较(jiào)过去(qù)两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规(guī)模和(hé)类型企业反馈(kuì)，它(tā)们具(jù)体面临的出口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明显下滑(huá)，中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业(yè)反馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部分大中型企(qǐ)业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的出口(kǒu)企业订单(dān)情况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸(mào)企业面(miàn)临(lín)较为普遍的(de)贸易(yì)摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统(tǒng)的(de)欧(ōu)美发(fā)达国家对中国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续(xù)的(de)贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易(yì)摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业(yè)是这一(yī)轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国出(chū)口的优势(shì)与忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移(yí)的(de)三点现实》两篇(piān)专题报告(gào)，提示中国出(chū)口(kǒu)两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中国出口订单和金额(é)或将大增，主因去年底订单(dān)转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)中国出口企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会(huì)）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们前(qián)往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出口现状以(yǐ)及中国出(chū)口企业(yè)面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是(shì)一(yī)个重要的(de)拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群(qún)体。新增客(kè)源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关总署统计的(de)出口订单主要与之前客户签订的(de)老订(dìng)单(dān)相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更(gèng)长期的(de)外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外贸(mào)展会，可观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会作(zuò)为中国最大的(de)进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会(huì)采购商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的(de)展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每(měi)期涉及商(shāng)品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具(jù)、建(jiàn)材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往(wǎng)期(qī)展会，本次广交会(huì)开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内(nèi)采购商(shāng)与境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人(rén)流(liú)来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外(wài)商(shāng)结(jié)构(gòu)中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业而(ér)言，欧美(měi)客(kè)户属(shǔ)于(yú)高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次(cì)广交(jiāo)会(huì)反馈出来的信息是(shì)当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能(néng)和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不(bù)直接前往(wǎng)线下展会。

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　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第(dì)三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型(xíng)和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型的企业所面临(lín)的出(chū)口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单(dān)下滑(huá)明显，而中大型企(qǐ)业(yè)则(zé)反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业存在订单略(lüè)增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的(de)外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面(miàn)临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达(dá)国家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国(guó)企业同(tóng)样面临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关(guān)税(shuì)的(de)决定，计划纳(nà)入的(de)商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　一个男人叫女人乖乖是什么意思，一个男人叫你乖乖意味着什么>第五，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业产业(yè)转移(yí)范围正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生(shēng)产得到的产成(chéng)品也主要是为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出(chū)口份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)和(hé)宏观(guān)数(shù)据表(biǎo)现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订(dìng)单近年(nián)来呈(chéng)现(xiàn)持续(xù)下降；但(dàn)大部分调(diào)研企业认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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