金融界5月(yuè)15日消息 主题行情“中特估”的衍(yǎn)生升级版本——“金特估”来(lái)了(le)！

　　午后上(shàng)证报发(fā)布一(yī)则重磅消(xiāo)息(xī)，再次点燃了“中特估”概(gài)念股的情(qíng)绪。

　　据上(shàng)证报表示，由上(shàng)海证券交(jiāo)易所主办(bàn)、工(gōng)商(shāng)银(yín)行承办的“沪(hù)市金融业专题座谈(tán)会(huì)”将在本(běn)周(zhōu)三召开(kāi)。此次会(huì)议(yì)讨(tǎo)论的重要(yào)内容为“在服(fú)务中国式现代化中促进(jìn)金(jīn)融(róng)业估(gū)值提升和高(gāo)质量发展”。参会机(jī)构(gòu)包(bāo)括(kuò)银行、保(bǎo)险、基金和券商(shāng)人士。

　　消(xiāo)息(xī)发布(bù)后，市场纷纷认为这是“中特估”概念的升级(jí)版(bǎn)本，资金疯抢金融股，大(dà)金融板(bǎn)块开启加速键，券商、保(bǎo)险、银(yín)行(xíng)股等都有(yǒu)出色表现。

　　券商方面，光大证券触(chù)一度及涨停，收盘(pán)大(dà)涨超过8%，华林证券、哈(hā)投股(gǔ)份等涨超4%，

　　保险方面，万(wàn)亿(yì)级市值的(de)中国人寿一度冲击涨(zhǎng)停板(bǎn)，收盘报42.75元/股(gǔ)，大涨超过(guò)9%，创阶段(duàn)新高，中(zhōng)国平安涨(zhǎng)近5%。

　　银(yín)行股方面，国有(yǒu)四(sì)大行午(wǔ)后(hòu)集体翻红，邮(yóu)储银行(xíng)升超3%。

　　在大金融板块的集体发(fā)威下(xià)，上(shàng)证综(zōng)指(zhǐ)午后迅速翻红，深成指和创业板一(yī)路高奏(zòu)凯歌。最终(zhōng)收盘(pán)，截至(zhì)收盘，沪指(zhǐ)涨1.17%，报3310.74点，深(shēn)成指(zhǐ)涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业板指涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点(diǎn)，科(kē)创50指数(shù)涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法(fǎ)并不相(xiāng)同 中(zhōng)信证券(quàn)：主(zhǔ)题交(jiāo)易顶峰已过

　　对于中特估的(de)后续走势，机构之间(jiān)的看(kàn)法并(bìng)不(bù)相同(tóng)，

　　对此中金(jīn)策略指出，部分(fēn)高(gāo)分红(hóng)国企标的(de)近期(qī)显著盘整是(shì)对短期交易扩散过快过多，股息(xī)支付能力相对较(jiào)弱板(bǎn)块（如部分(fēn)金(jīn)融）做(zuò)出的正常反应，而(ér)并非(fēi)意味着整(zhěng)体高分红国企投(tóu)资主(zhǔ)题的结束。

　　光大证券也指出(chū)，当前“中特(tè)估”主题的安全边际(jì)和性价比(bǐ)仍(réng)相对较高(gāo)，未来随着经济的逐步复苏(sū)，“中特估”主(zhǔ)题行情或仍具有(yǒu)较强(qiáng)的(de)持续(xù)性。从估值和交易拥挤度来看(kàn)，当前“中特估”主(zhǔ)题的安全边际(jì)和性价比仍相对较高。

　　但是中信(xìn)证(zhèng)券(quàn)则看法相对偏空。中信证券研报表示，AI主题和“中特估”主题在4月中旬(xún)以来(lái)先后步入了(le)热度(dù)很(hěn)高(gāo)、波(bō)动很(hěn)大但是区间(jiān)回报不明显的阶(jiē)段(duàn)，表现出典型的板块(kuài)内部博弈(yì)和消耗(hào)特征。

　　4月以来，公募(mù)基金(jīn)新发继(jì)续低迷，4月(yuè)新(xīn)发规模(mó)为232.2亿(yì)元，相(xiāng)较(jiào)于(yú)3月下降(jiàng)43.7%，5月截至12日(rì)新发(fā)规(guī)模仅为100.8亿元，未见好(hǎo)转。配置型外资在4月净流出24.4亿元，是继(jì)去年(nián)10月以来首次单月净流出，5月截至12日恢复净流入75.8亿(yì)元(yuán)，但较前3个月的平均(j三角形的边长公式小学，等边三角形的边长公式ūn)水平仍有较大差距(jù)。在缺乏(fá)持续增量机构资金的情况(kuàng)下，A股存量博弈特征已(yǐ)演(yǎn)绎到极致，涨幅仅与(yǔ)机构持仓有关。

　　中(zhōng)信(xìn)证券研(yán)报表示，疫后经(jīng)济全面系统性(xìng)恢复是渐进和渐次的过程(chéng)，飞轮重新旋转(zhuǎn)需要时间和(hé)耐(nài)心，主(zhǔ)题交易(yì)是(shì)过高的经济预期下修过程中的阶(jiē)段性产(chǎn)物，过度博弈降低了市(shì)场定价的(de)有效(xiào)性(xìng)，但(dàn)也提高了业绩(jì)驱动策略的潜在回报，主题交(jiāo)易(yì)的(de)顶峰已(yǐ)过，重回(huí)低位业(yè)绩驱(qū)动(dòng)板块。

　　基金(jīn)经理：中特估我一(yī)股也(yě)不想要！

　　与卖方研究相比，有买方更(gèng)加激进(jìn)。据券商中(zhōng)国报(bào)道，有基金(jīn)经理直言，中特估龙头在连续(xù)涨停后已(yǐ)出(chū)现短期泡沫化，他一股也(yě)不想要(yào)。

　　该基金经理表示许多中特估的龙(lóng)头(tóu)股在当前位置对他而言没有配置的吸引力，尽管(guǎn)从估值的角度而(ér)言(yán)许多市场参与者可以给出许多个继续买入(rù)中(zhōng)特(tè)估的理由，但当一只中特估龙头股在两三(sān)个交易日内涨幅就达20%甚至30%，意味(wèi)着资金已(yǐ)迫不及待在(zài)进行抢(qiǎng)筹码。从股票市场(chǎng)交易的直观判断，这代表(biǎo)着资金参与(yǔ)方的短(duǎn)期泡沫化(huà)，过(guò)高的交易拥挤度意味着风险。

　　央(yāng)企ETF基金密集(jí)发售

　　不过(guò)在(zài)资金面，“中特(tè)估”有好消息传来。

　　仅发(fā)售了短短7个交易日，5月13日(rì)华泰柏瑞中(zhōng)证央(yāng)企(qǐ)红利ETF发(fā)布(bù)公(gōng)告称(chēng)，该基金累计有效认购申请(qǐng)份(fèn)额(é)总额超过20亿份发行上限，基金管(guǎn)理人将启(qǐ)动比例配售。

　　此外3只中证(zhèng)国新央(yāng)企股(gǔ)东(dōng)回报ETF——广发中证(zhèng)国新(xīn)央企股东回报(bào)ETF、招商中证(zhèng)国(guó)新央企股东回报ETF和汇(huì)添(tiān)富中证国新央企股(gǔ)东回报ETF于(yú)今(jīn)日(rì)开售，每只产(chǎn)品(pǐn)的首募规(guī)模(mó)上限均为三角形的边长公式小学，等边三角形的边长公式(wèi)20亿元(yuán)人民币。

　　事(shì)实(shí)上，不止新发(fā)基(jī)金，今年以来，场内多(duō)只“中(zhōng)字头”ETF也持续“吸金”，15只央企(qǐ)、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企共赢ETF年(nián)内资金(jīn)净流入超过(guò)12亿元，规模增幅超过(guò)15倍(bèi)。南方中(zhōng)国国企ETF年内(nèi)资金净流(liú)入(rù)也逼近10亿元，规模增幅(fú)更是高达24.75倍，成为今年全(quán)市场(chǎng)规(guī)模(mó)增(zēng)长倍(bèi)数(shù)最高的ETF。

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