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i AI芯片巨头股价大涨,公募基金也有布局!这类主题投资还能上车吗?

  投(tóu)资者除了关注AI产业景气、资(zī)金情绪、政策等因素外(wài),还需(xū)要关注业绩(jì)验证以及估值等因素。

  近(jìn)期,受益(yì)于人工智能主题的热炒,全球AI芯片巨头公(gōng)司英伟达(NVIDIA)股价连(lián)续上涨,截(jié)至6月1日收盘,最新股价达397.7美元,市(shì)值超过9800亿美元,逼近万亿美(měi)元大关。

  英伟达今年股价的(de)强劲i表现,带动(dòng)了国内AI投资热(rè)。Choice数据显示,多只(zhǐ)云计算、人(rén)工(gōng)智能ETF涨幅超30%,游(yóu)戏ETF涨幅超90%。

  那么,AI主题的投(tóu)资能火热多久?

  公募基金(jīn)提(tí)前布局

  凭借着AI芯片和(hé)算(suàn)力的(de)先(xiān)进技术(shù),英伟达公司的股价在(zài)近(jìn)期大涨。5月30日盘中(zhōng),该公司股价最高达到419.38美(měi)元(yuán),公司市值(zhí)一(yī)度(dù)突破万亿美(měi)元。截至(zhì)6月(yuè)1日收(shōu)盘(pán),其股价回(huí)落(luò)至397.7美元,但依旧有(yǒu)望再次(cì)突破万亿美元的市值。

  英伟达公司在中国官网宣称(chēng):“我们在AI和元宇宙方面的工(gōng)作(zuò)正在改变(biàn)全球大型(xíng)行业,并将为(wèi)社会带(dài)来(lái)深远的影响。”除了英伟(wěi)达公司(sī),微软(ruǎn)、ADM等科技公司也加大了AI方面的(de)投资(zī)。

  国内市场对于AI行(xíng)情的关注热情(qíng)也是持续高(gāo)涨(zhǎng)。Choice数据显(xiǎn)示,截(jié)至(zhì)6月2日,今年以来涨幅(fú)最高(gāo)的股票型ETF是游戏主题(tí)ETF,3只ETF涨幅超过90%,这类主题ETF的大(dà)涨也与AIGC(人(rén)工智能自动内(nèi)容生成)概念的热(rè)炒有关。涨幅紧随其后的便是传媒、云计算、大数据、人工智(zhì)能等主题ETF,多只云计算(suàn)、大数(shù)据、人工智能主(zhǔ)题ETF涨幅(fú)超过30%。

  公募基金也早已布局英伟达或相(xiāng)关(guān)概念股。交(jiāo)易软件通达(dá)信推出了英伟达概(gài)念股,该软件信息显(xiǎn)示,相关(guān)概念股一共包含32家A股上市公司,这(zhèi)些公(gōng)司与英伟达在某些(xiē)方面有业务(wù)上的合作。从公募(mù)基金一季度末的数据来看(kàn),部分(fēn)被纳入重(zhòng)仓(cāng)股名单(dān)。

  直接或间接持有英(yīng)伟(wěi)达公司股票的公(gōng)募(mù)基金主要集中在(zài)能投资(zī)海外(wài)市场的(de)QDII基金和QDII-ETF。据记(jì)者统(tǒng)计(jì),持有英伟达(dá)且基金规模最高的(de)是广发纳斯达克100ETF,该只(zhǐ)基金今年一季(jì)度末规模为147.59亿元(yuán),跟踪指数为纳斯达克100指数,前十大(dà)重仓股中(zhōng)包(bāo)括苹果、微软、英伟(wěi)达和(hé)谷(gǔ)歌(gē)等(děng)多家全球科技公司。

  主动管理型基金中,持有(yǒu)英伟达(dá)且规模最高(gāo)的是广发全球精选,该只基金今年一(yī)季(jì)度末(mò)规模为25.6亿元,英伟达是其第二大重仓股,持有12.6万股,持仓(cāng)市值占净值(zhí)比例为9.39%。除了英伟达,该基金还持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技股。

  挖(wā)财基金投(tóu)研(yán)人(rén)员郑昕(xīn)昊(hào)告诉《国际金融报》记者,国内AI投资的热(rè)潮与微软、英(yīng)伟(wěi)达(dá)等美(měi)股科技股年初(chū)至(zhì)今(jīn)的(de)大涨有(yǒu)关。

  郑昕(xīn)昊称,年初以来(lái),微软就在AI领(lǐng)域加大了投资,先(xiān)是宣布(bù)将ChatGPT整合(hé)入搜索引擎Bing,然后(hòu)又将其整合进Office办公(gōng)套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外,微软还宣布(bù)向ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加投资(zī)数十(shí)亿美元,这是AI领域史上规(guī)模最大的一笔投资。作为一站式解决方案的提供商,英(yīng)伟达公司是(shì)今(jīn)年AI概(gài)念热潮中的另(lìng)一大赢家,该公司今年一季度(dù)的业绩远超预(yù)期(qī),AI芯片所在数(shù)据中心业务的营收创历史新高,远好于(yú)市场预(yù)期。

  如何(hé)把(bǎ)握投资机会

  对(duì)于寻求AI主题投资机会(huì)的投(tóu)资者而言,英(yīng)伟达(dá)和微软在内的(de)众多美股(gǔ)科技股公(gōng)司是(shì)其关注的焦点。

  “从目前的产业发(fā)展趋势来看,AI应用已是(shì)科技革命最(zuì)新的突(tū)破口。能够(gòu)率先建立起良好商(shāng)业模式的公(gōng)司与(yǔ)掌(zhǎng)握AI应用核(hé)心(xīn)竞争力的公司将会成为未来最有潜力(lì)的大赢家。显然(rán),微软、英伟达已具备这些特质,他们的中长期基本面有所改善。”郑昕昊表示。

  虽然AI产(chǎn)业未来(lái)的故事看起来很(hěn)美好,但实际(jì)投(tóu)资中还受诸多因素影响(xiǎng)。

  郑昕昊认为(wèi),半导体作为AI受益板块,受到资金关注,行业(yè)成(chéng)交热度上升,从3月(yuè)中旬一直(zhí)涨(zhǎng)至4月上旬,涨幅接近30%。但其上(shàng)涨并(bìng)未得(dé)到业绩(jì)的验(yàn)证,半导体行业一季度整体营收同比下降2.9%,净利润同比大幅下(xià)降59.4%。

  “根据(jù)对产业数据的跟踪,目前全(quán)球半导体产业整体仍处于主动去(qù)库存阶段(duàn),行业并未(wèi)迎(yíng)来(lái)拐(guǎi)点。在缺乏基本面支撑的情况下,4月中旬以(yǐ)来半导体重回弱势。最(zuì)近两周,半(bàn)导(dǎo)体板块虽然(rán)有所企稳,但也很难说行业(yè)已(yǐ)经迎(yíng)来拐(guǎi)点。”郑昕昊(hào)表示。

  金(jīn)百(bǎi)临咨(zī)询首席分析师秦洪告诉记者:“半导体板块回暖的驱动力(lì)主要来源于(yú)AI产业的大发展(zhǎn),带动(dòng)GPU(图形处理器)为代(dài)表的算力芯片(piàn)业务快速增长,美股英伟达的股价表现以及背后(hòu)的产能扩张信息就是最好的例证。而从未来的(de)一(yī)段时间来看,AI产业发(fā)展仍(réng)然是强劲有力,且(qiě)空间不可小视。”

i>  郑昕昊也表示,尽管目(mù)前(qián)半导体产业周期(qī)尚未反转,但在资金情绪(xù)、政策扶持和(hé)半导体(tǐ)设备(bèi)业(yè)绩高增长等(děng)利好因素支撑下,当前(qián)位置也不悲观。

  站(zhàn)在投资(zī)的角度考虑,秦洪认为,虽然AI产业的(de)发展趋势(shì)值得期待,但投资(zī)需要仔细(xì)观(guān)察,“就A股的过去经(jīng)验(yàn)来看,大热必死(sǐ)、均值回(huí)归的规律永不变色,所(suǒ)以投资与产(chǎn)业发展之(zhī)间(jiān)存(cún)在着(zhe)较大差异。在操(cāo)作(zuò)中,不(bù)宜在股价(jià)高涨、人气亢奋时(shí)买入(rù),而(ér)是(shì)需要(yào)在相对低位或调整一定程度(dù)后再买(mǎi)入。”

  郑昕(xīn)昊认为,投资者除了关(guān)注AI产业景气(qì)、资(zī)金(jīn)情绪、政策等因素外,还(hái)需要关注业绩(jì)验证以及估值等因素。在具体投资的时候(hòu)要(yào)选(xuǎn)择掌(zhǎng)握核(hé)心(xīn)技(jì)术(shù)、真正具(jù)有核心竞争(zhēng)力的投资(zī)标的,确保产(chǎn)业景气能(néng)够反映(yìng)在未来(lái)的业(yè)绩(jì)上,要(yào)避免(miǎn)没有业(yè)绩支持的(de)跟风炒作。另外,好的投资标的(de)也(yě)要以(yǐ)合适的价格买(mǎi)入,否则很可能(néng)会赚(zhuàn)了景气亏(kuī)了钱。最后(hòu),投资者要做好分散(sàn)配置,不要将资金(jīn)全(quán)押一个(gè)赛道。

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