就在(zài)全球为AI疯狂的时候(hòu)，百(bǎi)年欧洲金融巨头罗斯柴尔德家族(zú)却悄(qiāo)然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭(péng)博(bó)社报道，资管(guǎn)机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年底以来一直(zhí)超(chāo)配英(yīng)伟(wěi)达，但是目前(qián)已经(jīng)部(bù)分获利(lì)了结，现在所持(chí)头寸日本最想干掉的国家，日本最恨哪个国家(cùn)“要远远小得多”。

　　据(jù)了解(jiě)，这家总(zǒng)部位于瑞士日(rì)内瓦(wǎ)的资管机(jī)构(gòu)为拥(yōng)有200多(duō)年历史的欧洲老牌金融世家(jiā)罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前(qián)管理资产规模790亿(yì)瑞(ruì)郎（约合(hé)871亿美(měi)元(yuán)）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家老牌(pái)资管(guǎn)机构在2015年英伟达业绩第一(yī)爆(bào)发之际，就增持(chí)了(le)英伟(wěi)达(dá)。当时的持仓股数一度高达160多(duō)万股。

　　然而(ér)英伟(wěi)达虽然业绩大(dà)爆发，股(gǔ)价却一直不怎么涨。这家资(zī)管机(jī)构也不(bù)得(dé)不修正自己的错误，在英伟达股价的缓慢上(shàng)涨(zhǎng)中减持，终于(yú)在(zài)2018年一(yī)季(jì)度(dù)减(jiǎn)持到(dào)不(bù)足1万股。不过(guò)这个时候，英伟达(dá)股(gǔ)价(jià)也从(cóng)2015年(nián)4美元附近(jìn)涨到了(le)60美元附近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年(nián)以(yǐ)后，虚拟货币的上上(shàng)下下，让英伟达的股价如做过山车一般(bān)。2021年底(dǐ)，虚(xū)拟货(huò)币的(de)崩盘(pán)，让英伟达的股价(jià)也一(yī)度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大(dà)手笔增持是在2022年第二季度，虽然(rán)英(yīng)伟(wěi)达股(gǔ)价此(cǐ)后(hòu)仍然经(jīng)历了(le)三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年(nián)底，增持(chí)超过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达(dá)作为底层算力代表，股(gǔ)价(jià)一(yī)度涨超100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美元的新高，总市值一(yī)度超过1万亿美元，差点成为全球第9家市值(zhí)超(chāo)1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样(yàng)选择(zé)高位套现的，还有被誉(yù)为“估值教父”的当代著名投(tóu)资(zī)估值专家阿(ā)斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投资英伟达，如今(jīn)已(yǐ)经卖掉了(le)该公司的股(gǔ)票。

　　达摩达(dá)兰5月30日说：“直到今天早上英伟达(dá)还在我的投(tóu)资组合里，最后(hòu)把它剔(tī)除出(chū)投资组合，因为我无法承受这样的上(shàng)涨，一周(zhōu)内市(shì)值就增加了3000亿美元，这(zhè)是在挑战(zhàn)可持续价(jià)值的(de)绝对极限。”

　　达(dá)摩达兰估计，英伟达目前(qián)在(zài)250亿(yì)美元的人工智能(néng)芯片市(shì)场占有80％的份(fèn)额，最乐观的(de)预测(cè)是(shì)，10年(nián)后该市场规模将日本最想干掉的国家，日本最恨哪个国家达(dá)到(dào)3500亿(yì)美元。即(jí)使假(jiǎ)设英伟达未来(lái)的(de)市场(chǎng)份额达到100％，达摩达(dá)兰得出的估(gū)值(zhí)也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司(sī)，但(dàn)如果(guǒ)作为一(yī)项投(tóu)资(zī)的话(huà)，我怎么都得不出(chū)每股400多(duō)美元(yuán)的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国(guó)时间2023年(nián)5月30日持续(xù)出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达股权，减持均(jūn)价在400.254美(měi)元到417.79美元，一(yī)共套现约(yuē)249万美元。

　　华(huá)尔街吵(chǎo)翻(fān)了

　　有人觉得AI估值太(tài)高，减(jiǎn)持(chí)了仓(cāng)位，也有人认为英伟达现阶(jiē)段股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名(míng)分析师中，41名对英伟达(dá)给出买(mǎi)入评级，比去年10月给予这一(yī)评级的人(rén)数(shù)30人增(zēng)加约三(sān)分之一。这些分析师对英伟达给出的股价中间值(zhí)约(yuē)为 450 美(měi)元。截(jié)至发(fā)稿，英伟达(dá)的股(gǔ)价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研究公司(sī)伯恩斯(sī)坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采(cǎi)访时(shí)表示，华尔(ěr)街近日纷纷调高英(yīng)伟(wěi)达目标(biāo)股(gǔ)价(jià)，是(shì)因为先前(qián)估测的获(huò)利预期太低。目前投资人仍存在不同的声音，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过(guò)高，目前已(yǐ)进入泡沫(mò)阶段(duàn)。

　　去年以来华尔街预测最准确的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科(kē)技股和(hé)AI概念股的估值(zhí)过高，建议(yì)投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概(gài)念(niàn)处于“婴儿期(qī)的泡沫”，而美联储的加息周期或许(xǔ)还未结(jié)束。过去的泡(pào)沫(mò)形成通常(cháng)是(shì)因“宽松货币(bì)政策”而(ér)起(qǐ)，以加(jiā)息(xī)结束。以史为鉴，他认(rèn)为需(xū)要在标普(pǔ)500位于(yú)4200点时(shí)开始抛售。

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