金融界5月15日消(xiāo)息 主题行情“中特估”的衍生升级版本——“金特(tè)估”来了！

　　午后上证(zhèng)报(bào)发布(bù)一则重磅(bàng)消息，再(zài)次点燃了“中特估”概念股的情绪。

　　据上证报表示，由上(shàng)海(hǎi)证券交易所主办、工商银行承办的(de)“沪(hù)市(shì)金(jīn)融业专(zhuān)题座(zuò)谈会”将在本周三(sān)召开。此次会议讨论的重要内容为“在服务中国式现代化(huà)中(zhōng)促(cù)进金融(róng)业估(gū)值提升(shēng)和高质(zhì)量(liàng)发展(zhǎn)”。参会机构(gòu)包括银行、保(bǎo)险、基(jī)金和券商人士。

　　消息(xī)发布(bù)后，市(shì)场纷纷认为这是“中特估(gū)”概念(niàn)的升(shēng)级(jí)版本，资金(jīn)疯抢金融股，大金融(róng)板块开(kāi)启(qǐ)加速键，券商、保险、银行股等都有出色表现。

　　券商方(fāng)面，光大证券(quàn)触(chù)一度及(jí)涨停，收盘大涨超过8%，华林证券(quàn)、哈(hā)投股份等涨超(chāo)4%，

　　保险方(fāng)面(miàn)，万亿级市值的中国人寿一度(dù)冲(chōng)击涨停板(bǎn)，收盘报42.75元/股，大(dà)涨超过(guò)9%，创阶段(duàn)新高，中国(guó)平安涨近5%。

　　银行外面黑里面粉会介意吗，为啥我对象外面黑的里面发红股方面，国有四大行午后集体翻红，邮储(chǔ)银行升超3%。

　　在(zài)大金融板(bǎn)块的集体(tǐ)发威下，上证综指午(wǔ)后迅速翻红，深(shēn)成指和创业板一(yī)路(lù)高(gāo)奏(zòu)凯歌(gē)。最终收(shōu)盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报(bào)11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创50指数涨1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机构间看(kàn)法并(bìng)不相(xiāng)同 中信证券(quàn)：主题交易顶峰已过

　　对于(yú)中特估的后续走势，机构之间的(de)看法并不相同，

　　对此中(zhōng)金策略指出，部分高分红国企(qǐ)标的近期显(xiǎn)著盘整是对短(duǎn)期交易扩散过快过多，股息支付能力相对较弱(ruò)板块（如部(bù)分金融）做出(chū)的正常反应，而并非意味着整体高分(fēn)红国企投资主题的(de)结束。

　　光大证券(quàn)也指出，当前“中特估”主(zhǔ)题的安全(quán)边际和(hé)性价比仍(réng)相对较(jiào)高，未来(lái)随着(zhe)经济的逐步复苏，“中特(tè)估”主题行(xíng)情(qíng)或仍具有较强(qiáng)的(de)持续性。从估值和(hé)交易拥(yōng)挤度来看，当前“中特估”主题的安全边际和性价比仍相对较高。

　　但是中信证券则看法相(xiāng)对偏空。中信证券研报表示，AI主题和“中特估(gū)”主题在4月(yuè)中(zhōng)旬以外面黑里面粉会介意吗，为啥我对象外面黑的里面发红来先后步入了热度很(hěn)高(gāo)、波动很(hěn)大但是区间回报(bào)不明显的阶段，表现出典型的板块(kuài)内部(bù)博弈和消耗特征。

　　4月以(yǐ)来(lái)，公募基金新发继续低迷(mí)，4月新发规模为232.2亿元(yuán)，相较于3月下降43.7%，5月截至(zhì)12日新发规模(mó)仅为100.8亿元，未见好转(zhuǎn)。配置型外资在4月净流出24.4亿(yì)元(yuán)，是继去年10月以来首次单(dān)月净流出(chū)，5月截至12日恢(huī)复(fù)净流入75.8亿元，但较(jiào)前3个月的平均水平仍有较(jiào)大差距。在缺乏(fá)持(chí)续增量(liàng)机构(gòu)资金(jīn)的情(qíng)况下，A股存量博(bó)弈特征已演绎(yì)到(dào)极致，涨(zhǎng)幅仅与(yǔ)机构(gòu)持仓有关。

　　中信(xìn)证券(quàn)研报表示，疫后经济全面系(xì)统(tǒng)性恢复是渐进和渐次的过程，飞(fēi)轮重新旋转需要(yào)时(shí)间和(hé)耐心，主题(tí)交易是过高(gāo)的经济预(yù)期下修过程中的阶段(duàn)性(xìng)产(chǎn)物，过度博弈降低了市场定价的有(yǒu)效(xiào)性，但也提高了业绩驱动策略的潜(qián)在(zài)回(huí)报，主题交(jiāo)易的顶峰已过(guò)，重回低(dī)位(wèi)业绩驱动板块。

　　基金经理：中特估我(wǒ)一(yī)股也(yě)不想要(yào)！

　　与卖方研究相比(bǐ)，有买方更加激进。据券商中国报(bào)道，有(yǒu)基金经理直言，中(zhōng)特估龙(lóng)头在连(lián)续(xù)涨停后已出现短期泡(pào)沫化，他一股也不想要。

　　该基金经理(lǐ)表示许多中特估(gū)的(de)龙头股(gǔ)在当(dāng)前位置对(duì)他而言没有配置的吸(xī)引力，尽管从估(gū)值的(de)角度而言许多市场(chǎng)参(cān)与者可以(yǐ)给出许多个继(jì)续买(mǎi)入中特估的理由，但当一只中特估龙(lóng)头股(gǔ)在两三(sān)个交易日内涨幅就达20%甚至30%，意味着资(zī)金已迫不及待在进行抢(qiǎng)筹码。从股票(piào)市场交(jiāo)易(yì)的直(zhí)观判断(duàn)，这代表着(zhe)资金参与方的短期泡沫化，过高的交易拥挤度意味着(zhe)风险(xiǎn)。

　　央企ETF基金(jīn)密集发售(shòu)

　　不(bù)过在资金面(miàn)，“中(zhōng)特估(gū)”有好消(xiāo)息传来。

　　仅发售了短短7个交(jiāo)易日(rì)，5月13日(rì)华泰柏瑞(ruì)中证(zhèng)央企红利ETF发(fā)布公告称(chēng)，该(gāi)基金累计有效(xiào)认购申(shēn)请份额(é)总额超过20亿份(fèn)发行上限，基金管理(lǐ)人将启动比例配售。

　　此外3只中证国新央企股东(dōng)回报ETF——广发中证国新(xīn)央企股东回报ETF、招商中证国(guó)新央企股东回报(bào)ETF外面黑里面粉会介意吗，为啥我对象外面黑的里面发红和汇添富中证国(guó)新央企股东回报ETF于今(jīn)日开售，每(měi)只产品的首募(mù)规模上限均为20亿元人民币(bì)。

　　事实上，不止新发(fā)基金，今年以(yǐ)来，场(chǎng)内多只“中(zhōng)字头”ETF也(yě)持续“吸金”，15只央企、国企(qǐ)ETF合计(jì)“吸金”38.56亿元。其中，国泰央(yāng)企共赢(yíng)ETF年内资(zī)金净流入超过12亿元，规模增幅超过15倍(bèi)。南(nán)方(fāng)中国国企ETF年内资金净流(liú)入也(yě)逼近10亿元，规模增幅(fú)更是高达24.75倍，成(chéng)为今年全市场规(guī)模增长倍数(shù)最高的ETF。

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