民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于(yú)在(zài)4月中旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品(pǐn)交易(yì)会（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫后重(zhòng)启线下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一(yī)个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例(lì)，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大(dà)量中小外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外(wài)贸(mào)出(chū)口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是(shì)重要的拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源的(de)数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会客(kè)户(hù)及参展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们(men)把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的(de)第(dì)二(èr)大(dà)优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研(yán)，我们得到当下中国出(chū)口企业群像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量相对(duì)旺盛，相较以(yǐ宰相的宰最早指什么官职答案，宰相的宰最早指什么意思)往，今(jīn)年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会调(diào)研反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部(bù)分企业(yè)则表(biǎo)示今(jīn)年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年(nián)海外需求较过(guò)去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不(bù)同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临(lín)的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的出(chū)口企(qǐ)业订(dìng)单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的(de)初衷(zhōng)是为保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研(yán)，随后(hòu)发布(bù)《中(zhōng)国出口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移(yí)的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示(shì)中(zhōng)国(guó)出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金(jīn)额或(huò)将大增，主因(yīn)去年底(dǐ)订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专(zhuān)项调研(yán)，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观(guān)察(chá)中国当下出口现状以及中(zhōng)国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够(gòu)反映出口的大宰相的宰最早指什么官职答案，宰相的宰最早指什么意思环(huán)境和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要(yào)的拓客渠(qú)道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群(qún)体。新增客(kè)源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的(de)出口订单主要与之前客户(hù)签订的老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸展会反映的(de)是更(gèng)长期的(de)外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、企(qǐ)业类(lèi)型最(zuì)多、参(cān)会采购商(shāng)数(shù)量最多(duō)、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计(jì)参(cān)展企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反(fǎn)映当前外贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更(gèng)多来(lái)自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商名额，客流(liú)结(jié)构上境内采购商(shāng)与境外(wài)采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会更多人流来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户(hù)数量明显不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客(kè)户属于(yú)高效益客户，欧美(měi)采购商数(shù)量(liàng)下降，意味着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高(gāo)效益(yì)客户占(zhàn)比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发(fā)展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采购商(shāng)已经(jīng)不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家(jiā)构成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间(jiān)感受存在(zài)明显差(chà)异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目前(qián)海外需(xū)求(qiú)较(jiào)过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力存在(zài)明(míng)显宰相的宰最早指什么官职答案，宰相的宰最早指什么意思差异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业存(cún)在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年(nián)订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国(guó)外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧(ōu)美发(fā)达国(guó)家之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对(duì)非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护(hù)本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决(jué)定，计(jì)划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共同对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企(qǐ)业(yè)存在产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚(yà)，目(mù)前(qián)也开(kāi)始(shǐ)流(liú)向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到(dào)的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国(guó)出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密集型产品的(de)订(dìng)单近年来(lái)呈(chéng)现(xiàn)持续(xù)下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围(wéi)有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布的报告(gào)《民(mín)生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

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