金融界5月(yuè)5日消息 央(yāng)行、香港证券及期货事务监察委(wěi)员会、香港金(jīn)融管理局即(jí)将正式启动香港与内地利率互换市场(chǎng)互(hù)联互通合(hé)作。北(běi)向互(hù)换通下的交易(yì)将于2023年5月15日启动。初期，全部境(jìng)外投资者通过北(běi)向互换通开展利率互换交易(yì)在轧差(chà)后的名义本金净(jìng)额每日不超过人民币(bì)200亿元，后续可根据市(shì)场情况适时调整(zhěng)额度(dù)。

　　全(quán)文如下：

　　中国人民银行(xíng)、香港证券及期货事务监察委员会、香港金(jīn)融管理局即将(jiāng)正式启动香(xiāng)港与内(nèi)地利率互换市场互(hù)联互通合(hé)作

　　为促进内(nèi)地与香(xiāng)港金融衍生品市场(chǎng)的协同发展，构建(jiàn)高水平金融开放格(gé)局，2022年7月4日，中国人(rén)民(mín)银行(xíng)（以下简称人民银行(xíng)）、香港证券及期货事务监察(chá)委员会（以下简称(chēng)香港证监会(huì)）、香港(gǎng)金融管理局（以下简称香港金(jīn)管局(jú)）发(fā)布联合公告，同意中(zhōng)国(guó)外汇交(jiāo)易(yì)中心(xīn)（全国银行间同业拆借中(zhōng)心）（以下简(jiǎn)称外汇交易中心(xīn)）、银行间市场(chǎng)清算所股份有限公司（以下简称(chēng)上海清算所）和香港场外结算有限公司（以下简(jiǎn)称场外结算公司）开展香港与(yǔ)内地利率互换市场(chǎng)互联互通合作(zuò)（以下(xià)简(jiǎn)称“互(hù)换通”），初期先行开通“北向(xiàng)互换通”，香港及(jí)其他国家和地区(qū)的境外投资(zī)者可通过两地基础设(shè)施(shī)互(hù)联(lián)互一本书多重，一本书多重有一斤吗通参与内(nèi)地银行(xíng)间金融衍(yǎn)生品市场。自(zì)联合(hé)公告发布以来，“互换通”的各项准备(bèi)工作进展顺利，“北向(xiàng)互换(huàn)通”下的(de)交(jiāo)易将于2023年(nián)5月15日启动。为便于“北向(xiàng)互换通”的(de)顺(shùn)利推出(chū)，现就有关事宜说(shuō)明如下：

　　一、“北向互换通”的(de)相关交易及结算安排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北(běi)向互换通”初期可(kě)交易品种为利率互换产品，报价(jià)、交易及结算币种为(wèi)人(rén)民(mín)币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参(cān)与“北向(xiàng)互换通(tōng)”的境内投资者（即(jí)互(hù)换通(tōng)报价商）需与外汇交易中心签署报价商协议，并为上(shàng)海清(qīng)算(suàn)所利率(lǜ)互(hù)换集(jí)中清算业(yè)务的清算会员或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”的境外投资(zī)者为(wèi)符合人(rén)民银行要求并(bìng)完成内地银行间债券市场准入备案的境外(wài)机构投资(zī)者，并经外汇交易中心(xīn)开(kāi)通“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”交易权(quán)限。拟申请开通(tōng)“北向互(hù)换通”交易(yì)权限的境外投资者(zhě)需同时申请成为场外结算公司的清算会员或该类会员的清(qīng)算客(kè)户。

　　（三(sān)）交易及(jí)结算：

　　1.交易安排(pái)：外汇交易(yì)中心与人民银行认(rèn)可的境外(wài)电子交易平(píng)台互联提(tí)供交易服务(wù)。

　　2.清算安排：上(shàng)海(hǎi)清算所和场外结算(suàn)公司建立中(zhōng)央对(duì)手(shǒu)方清算(suàn)机构互联互通，共同向境内外投资者提供清算、结算服务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者通过(guò)“北向互换(huàn)通”开展利率(lǜ)互换(huàn)交易在轧差后(hòu)的名义本金净额每日(rì)不超过(guò)人(rén)民(mín)币200亿(yì)元(yuán)，后(hòu)续可根(gēn)据市场情况适(shì)时调整额(é)度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所(suǒ)与场外结算公(gōng)司针对双方清算所之间的(de)风险敞口建(jiàn)立(lì)“互换(huàn)通”资(zī)源池。初期，上海清算(suàn)所(suǒ)与场外(wài)结算公司之间净头寸对应的“互换通”资源(yuán)池风险敞(chǎng)口设定上限不(bù)超过(guò)人民(mín)币40亿元(yuán)，后(hòu)续可根据(jù)市(shì)场情(qíng)况适时(shí)调整(zhěng)额度。

　　二、人民银行、香(xiāng)港证监会和香港金(jīn)管局已就“互(hù)换通(tōng)”涉及的跨(kuà)境(jìng)监管合作原则和具体(tǐ)安排达(dá)成共识，并(bìng)签署(shǔ)了(le)《关于内地-香港债券及衍生(shēng)品市场相关事宜的谅解(jiě)备忘(wàng)录》。备忘录健全了两地监管机构在债券及衍生品市(shì)场方面(miàn)的监管(guǎn)合作安排(pái)和联络协商机制，共(gòng)同维(wéi)护“互换通”的正常(cháng)运行、金(jīn)融(róng)市场稳定和公平交易秩序(xù)。

　　三、外汇交(jiāo)易中(zhōng)心、上海(hǎi)清算所和场外结(jié)算公司应当(dāng)依法履行“互换通”下的各项职责，组(zǔ)织市(shì)场各(gè)方有序(xù)开展“北向互换(huàn)通”业务。清算会员应当遵守相关监管规(guī)定及(jí)业(yè)务规则，加(jiā)强(qiáng)内部控制，防范和控(kòng)制风险(xiǎn)，做(zuò)好投资(zī)者教(jiào)育和服务，切(qiè)实(shí)维护投资者合(hé)法(fǎ)权益。投资者(zhě)应当(dāng)充(chōng)分(fēn)了解两地市场法(fǎ)律法规、业(yè)务规(guī)则和实一本书多重，一本书多重有一斤吗践操作的(de)差异，评估和(hé)控(kòng)制(zhì)风(fēng)险，理性(xìng)开展相关投(tóu)资(zī)。

　　市场各方应(yīng)进一步(bù)做好(hǎo)准备工作，确保(bǎo)“北向互换通(tōng)”顺利启动(dòng)。有兴趣(qù)参与“北向互换通”的投资者可联系外汇交易中(zhōng)心、上海清算所(suǒ)、场外结算公司为参与做准备。

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