金融(róng)界5月15日消息 主题行情“中特估”的(de)衍生升级(jí)版本——“金特估”来了(le)！

　　午(wǔ)后上(shàng)证报(bào)发布一则重(zhòng)磅消息，再次点燃了“中特估(gū)”概念(niàn)股的情(qíng)绪(xù)。

　　据上证报表示，由上海(hǎi)证券交(jiāo)易所主办(bàn)、工商银行(xíng)承办的“沪(hù)市(shì)金融业专题座谈会(huì)”将在(zài)本周三召开。此次会(huì)议讨论的重要内容(róng)为“在服务中国式现代化中促进金融业估值(zhí)提(tí)升和高(gāo)质量发(fā)展(zhǎn)”。参会机构包括银行、保险、基金和券商人士。

　　消息发布后，市场(chǎng)纷纷认为这是“中特估”概(gài)念的(de)升级版本(běn)，资金疯抢金融股(gǔ)，大金融板块开(kāi)启加(jiā)速(sù)键，券商(shāng)、保险、银行股(gǔ)等都有(yǒu)出色表(biǎo)现。

　　券商方面，光大证券触一度及(jí)涨(zhǎng)停，收盘(pán)大涨超过8%，华(huá)林证券、哈投股份(fèn)等(děng)涨(zhǎng)超4%，

　　保险方(fāng)面，万亿级市值(zhí)的中国人(rén)寿一度冲击涨停(tíng)板，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创阶(jiē)段新高，中国(guó)平安涨(zhǎng)近5%。

　　银行股方面，国(guó)有四大行午后集体翻红(hóng)，邮储银行(xíng)升超3%。

　　在大金融板块的集体(tǐ)发威下，上(shàng)证综(zōng)指午后迅速翻红(hóng)，深成(chéng)指和(hé)创业(yè)板一路(lù)高奏凯(kǎi)歌。最终收盘，截至收盘(pán)，沪指涨1.17%，报3310.74点，深(shēn)成指涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创(chuàng)业板(bǎn)指涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点，科创50指数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间(jiān)看法并不相同 中信证(zhèng)券：主题交易顶峰已过(guò)

　　对于中特估的后续走势，机构(gòu)之间的看法并不相同，

　　对此(cǐ)中金策略指出，部分高分(fēn)红国企标的(de)近期显著盘(pán)整是(shì)对短期(qī)交易扩散过快过多，股息支付能力相对较弱(ruò)板块（如部(bù)分金融）做出的正常反应，而并非意味着整体(tǐ)高分(fēn)红国(guó)企(qǐ)投资主题的结束。

　　光大证券也指出(chū)，当前“中(zhōng)特估(gū)”主题的安全边际和性(xìng)价比(bǐ)仍相对(duì)较高(gāo)，未来随着经济(jì)的逐步复苏，“中特估”主题行情或仍具(jù)有较强的持续性。从估(gū)值和(hé)交易拥挤度(dù)来看，当前“中特估(gū)”主题的安全边际和性(xìng)价比仍相对较(jiào)高。

　　但是中信(xìn)证券则看法相对偏空。中信证(zhèng)券研报表示，AI主题和“中(zhōng)特估”主题在4月中旬以来(lái)先后步入(rù)了热(rè)度很高、波动很大但是区(qū)间回报不明显的阶段，表猎德村为什么那么有钱，猎德村以前很穷吗现出(chū)典型的板块内部博弈和消耗特征。

　　4月以来，公募基金新发继续低迷，4月新发规模为232.2亿元，相(xiāng)较于3月(yuè)下降43.7%，5月截至(zhì)12日新发规模仅为100.8亿元，未见好转。配置型外资在4月净(jìng)流(liú)出24.4亿元，是继去年(nián)10月以来首次单月净流出，5月(yuè)截至12日(rì)恢复(fù)净流入(rù)75.8亿元，但较前3个月的平均(jūn)水平仍(réng)有较(jiào)大差距。在缺(quē)乏持续增量机(jī)构资(zī)金(jīn)的情况下(xià)，A股存量博弈特(tè)征已演绎到极致(zhì)，涨幅仅与机(jī)构持仓有(yǒu)关。

　　中信(xìn)证券研报表(biǎo)示，疫(yì)后经济全面系统性恢(huī)复是渐进(jìn)和渐(jiàn)次的过程，飞轮重(zhòng)新旋转需要时间和耐心(xīn)，主题交易是过高的经(jīng)济(jì)预期下修(xiū)过程中的(de)阶段性产物，过(guò)度博弈降(jiàng)低(dī)了市场(chǎng)定价的有效性，但也提高了业绩驱动策略的潜在回报，主题(tí)交易(yì)的顶峰已过(guò)，重回(huí)低(dī)位(wèi)业绩驱动板块。

　　基金经理：中特估(gū)我一股(gǔ)也(yě)不想要！

　　与卖方研究相比，有买(mǎi)方更加激(jī)进。据券商中国(guó)报道，有基金(jīn)经理直言，中特估龙头在连(lián)续涨停后(hòu)已出现(xiàn)短期(qī)泡沫(mò)化，他一股也不想(xiǎng)要。

　　该基(jī)金经理表(biǎo)示许多中特估的龙头股在(zài)当前位置对他而言没(méi)有配置的(de)吸引力，尽管从估值的角度而言(yán)许(xǔ)多市场(chǎng)参与者可(kě)以给(gěi)出许多个继(jì)续买入(rù)中特估的(de)理由，但当一只中特估龙头(tóu)股在两三个交易日内(nèi)涨幅就达(dá)20%甚至30%，意(yì)味着资金已(yǐ)迫不及待在进行抢筹码。从股(gǔ)票市(shì)场交易的(de)直观判断，这代(dài)表着资(zī)金(jīn)参(cān)与(yǔ)方的短期泡沫化，过(guò)高的交易(yì)拥挤度(dù)意味着风险。

　　央企ETF基(jī)金(jīn)密集(jí)发售

　　不过在资金面，“中特估”有好消(xiāo)息传(chuán)来。

　　仅发售了短短(duǎn)7个交易日(rì)，5月13日华泰柏瑞中证央企(qǐ)红利ETF发布公告称，该基金累计(jì)有效认购申请份额总额超(chāo)过(guò)20亿份发行上限，基金管理人将(jiāng)启动比例(lì)配售。

　　此外3只中证(zhèng)国(guó)新央企(qǐ)股(gǔ)东回报(bào)ETF——广发中证国新央企猎德村为什么那么有钱，猎德村以前很穷吗股(gǔ)东回报ETF、招商(shāng)中证国新央企(qǐ)股东回报ETF和汇添富中证国新央(yāng)企(qǐ)股东回报ETF于今(jīn)日(rì)开售，每只产品的首(shǒu)募规模(mó)上限均为20亿元人民币(bì)。

　　事实上，不止新发基金，今年以来，场内多只“中字(zì)头”ETF也持续“吸金”，15只(zhǐ)央企、国企ETF合(hé)计“吸金”38.56亿(yì)元。其中(zhōng)，国泰央企共赢(yíng)ETF年(nián)内(nèi)资金净流入超过(guò)12亿元，规(guī)模增幅(fú)超过15倍。南方中国国企ETF年内资金净流入也逼近10亿(yì)元，规模增幅更是高达24.75倍(bèi)，成为今年(nián)全市场规模增(zēng)长倍数最高的ETF。

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