民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人(rén)流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项调(diào)研，用另(lìng)一个视角观(guān)察(chá)中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中(zhōng)国企业出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购商数量多且(qiě)国(guó)别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及(jí)16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及(jí)的规(guī)模(mó)大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业(yè)，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能(néng)够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们(men)观察(chá)中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的(de)第(dì)一(yī)大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新(xīn)增订单(dān)。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中(zhōng)国出(chū)口企业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采购商流(liú)量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商(shāng)明显增(zēng)多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时(shí)，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参(cān)展(zhǎn)外(wài)商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数(shù)量明(míng)显下(xià)降，意味着高效(xiào)益客户(hù)不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出(chū)口调研信息一致，本(běn)次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类型(xíng)出(chū)口企业感受(shòu)存异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄快速(sù)增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业(yè)和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至(zhì)部(bù)分大(dà)中型企业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业面临较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业(yè)保有持续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济(jì)体与中国之间的(de)贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税(s五月去北京穿什么衣服，五月份去北京穿什么衣服huì)税率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业(yè)是(shì)这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的优势(shì)与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题(tí)报(bào)告，提示(shì)中国(guó)出口两点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季(jì)度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因去年(nián)底(dǐ)订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国(guó)出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州进行专项调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度(dù)观察中国当下出口现状以及中国出口企业面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)一个重要(yào)的(de)拓(tuò)客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的(de)数量(liàng)和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外贸(mào)展会(huì)新(xīn)拓客户(hù)并(bìng)不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关(guān)总(zǒng)署统计的(de)出口订单(dān)主要与(yǔ)之(zhī)前客户(hù)签订的老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的(de)是(shì)更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会(huì)，可观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国最大的(de)进出口商(shāng)品展会(huì)，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型最多(duō)、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们(men)观察中国(guó)外贸出口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额(é)，客流结构上(shàng)境(jìng)内采购商与境外采(cǎi)购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采购商(shāng)，往年内(nèi)外交流比较充(chōng)分时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明(míng)显不足(zú)，本次境外采购商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企业而(ér)言，欧美(měi)客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味着(zhe)本(běn)次广交(jiāo)会(huì)反馈出来的信(xìn)息是当下高(gāo)效(xiào)益客户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美客户(hù)数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速(sù)有关(guān)，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一(yī)带一路(lù)”国家(jiā)的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的(de)采购(gòu)规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户(hù)订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间感受(shòu)存在(zài)明显差(chà)异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业(yè)则表(biǎo)示对俄出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)目前海外需(xū)求较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类型的(de)企业(yè)所(suǒ)面(miàn)临的出口(kǒu)压(yā)力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备(bèi)自(zì)主品牌(pái)的外贸企业反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发(fā)达国家之间存(cún)在(zài)贸易摩擦(cā)，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增(zēng)大，例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正五月去北京穿什么衣服，五月份去北京穿什么衣服在加剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四(sì)档(dàng)35％的(de)共同对外关税(shuì)的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非(fēi)共体共(gòng)同(tóng)对(duì)外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向(xiàng)非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额(é)影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈(chéng)现持续下降；但大部(bù)分调研企业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏(hóng)观调(diào)研系(xì)列之三：广交(jiāo)会下的(de)出口群像(xiàng)》

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