全球(qiú)头号对冲(chōng)基金桥水的最新调(diào)仓情况曝光了！

　　根据其(qí)向美国证(zhèng)交会提(tí)交(jiāo)的13F文件显示，桥(qiáo)水基金（Bridgewater Associates）在今年一季度末的美股(gǔ)持(chí)仓市值达到163.88亿美元（约合人民币1140亿元），较一季(jì)度(dù)末(mò)有所缩水。

　　安硕核心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在一季(jì)度(dù)获得(dé)桥水大(dà)幅加仓，晋升为其(qí)第一大重仓，但桥水减持(chí)了两(liǎng)只(zhǐ)标普500ETF，还(hái)减持(chí)了宝洁、百事可(kě)乐、可口(kǒu)可乐(lè)、沃尔玛等多只消费股；另外桥水(shuǐ)加仓了谷歌母(mǔ)公司Alphabet、脸(liǎn)书等(děng)，但是减持了拼多多、黄金(jīn)ETF等。

　　但(dàn)是桥水最新观点表(biǎo)示，其非(fēi)常看好黄金，认为黄金(jīn)可能正处于持续增(zēng)长期的开端。

　　桥(qiáo)水美(měi)股持(chí)仓市值近164亿美元

　　美国证券交(jiāo)易委员会（SEC）披露了最新的13F文(wén)件，桥水基金今年一季度(dù)末的持仓曝光(guāng)。据了解，到今年4月末，桥水管理的全权委托(tuō)资产(chǎn)（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来看看桥水在今年一季(jì)度的美股(gǔ)持仓(cāng)变动(dòng)情况，数(shù)据显示，截止2023年(nián)3月末，桥水在美股的(de)持仓(cāng)总市值达到163.88亿美元，较去(qù)年底的(de)183.2亿美元减少了10.55％。作为全球宏观(guān)策略(lüè)基金，桥水的美股组合(hé)仅占(zhàn)总资产很(hěn)小的一部分。

　　在这个季度，桥水(shuǐ)在不断卖卖(mài)卖(mài)，清仓(cāng)了228只证券，减持了360只证券；同(tóng)时也积极(jí)买进，新进(jìn)了118只证券(quàn)，增(zēng)持了(le)225只证券。

　　新兴市(shì)场ETF成头号重仓

　　桥(qiáo)水减(jiǎn)持多(duō)只消费股

　　今年一季度(dù)末，桥水的前十大重仓(cāng)标的(de)的集中度(dù)为34.71％。

　　其中，安(ān)硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在(zài)今(jīn)年一季度末晋(jìn)升为桥水(shuǐ)的(de)第一大重仓，加仓(cāng)了(le)331万股左右，持(chí)仓(cāng)增至(zhì)1786.26万股，期末(mò)持仓市值为(wèi)8.72亿美元(yuán)，占(zhàn)投资组(zǔ)合比例的5.32％。

　　第二、第七大持仓是两只(zhǐ)标普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较(jiào)上(shàng)一(yī)季(jì)度都有所(suǒ)减持，期末持(chí)仓市(shì)值(zhí)分别(bié)为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得注意(yì)的是，桥水持有多(duō)只消费(fèi)品(pǐn)个(gè)股，但是今年一(yī)季度大π键电子数的计算方法，大π键电子数怎么看都进(jìn)行(xíng)了减持，比如其(qí)第三大持仓宝洁(jié)，减(jiǎn)掉了5万股(gǔ)左(zuǒ)右(yòu)，期末持有494.49万股(gǔ)，持股市(shì)值为7.35亿美(měi)元；还有桥水也减持了百事可乐(lè)、可口可乐，持股数(shù)量分别降至280.75万(wàn)股、814.52万股，期末持股市值为5.12亿美(měi)元、5.05亿美元，分别(bié)位列第五、第六(liù)大重仓(cāng)股；另(lìng)外，桥水还减(jiǎn)持(chí)了麦当(dāng)劳、开市客、沃尔玛，其中沃尔玛的减(jiǎn)持幅(fú)度相对较大。

　　但(dàn)是，桥(qiáo)水在(zài)一(yī)季度小幅加仓了医疗领域的(de)强生，持(chí)股增至(zhì)358.75万股(gǔ)，期末持(chí)股(gǔ)市值为5.56亿美元，位列第四大重仓股。

　　桥水加仓谷歌、脸书

　　减持黄金(jīn)ETF等

　　基金君梳理了桥水基金美股前(qián)30大重仓，其中(zhōng)增持(chí)的标(biāo)的还包括谷歌母公司Alphabet，增持了(le)156.46万(wàn)股，持股数(shù)量增至230.83万股，持(chí)有市值(zhí)为2.39亿美元(yuán)；还增持了脸书Meta，持(chí)股(gǔ)增至100.18万股，持有市(shì)值为(wèi)2.12亿(yì)美元；此(cǐ)外，增持了VISA、直觉外科、贝宝(bǎo)、Booking等(děng)。

　　但(dàn)是，基金君发现(xiàn)，桥水在一季度减持(chí)的标的相对较多，除去前十(shí)大重仓，桥水(shuǐ)还(hái)减(jiǎn)持了先锋(fēng)领航富(fù)时新兴市场(chǎng)ETF，减(jiǎn)少535.74万股，持股数量降至847.11万股，减持幅度达38％，持有(yǒu)市值为3.42亿美元(yuán)。

　　另(lìng)外(wài)桥(qiáo)水减(jiǎn)持(chí)幅度较大(dà)的还(hái)有拼多多，减少了150.34万股，持股数(shù)量降至(zhì)214.24万股，减(jiǎn)持幅度(dù)41％，持有市值为1.63亿美元。桥(qiáo)水还(hái)减(jiǎn)持了亿滋国际(jì)22％，持股降(jiàng)至223.41万股，持有市(shì)值为(wèi)1.56亿美元；减持了塔(tǎ)吉特28％，持股降至66.44万股，持有市值为1.10亿(yì)美元(yuán)。

　　值得注意(yì)的是，桥水在一季(jì)度还减持了其特别看好的(de)黄金资产，卖出黄(huáng)金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓降至88.68万股(gǔ)，持有市值为1.62亿美(měi)元(yuán)。该(gāi)基金从去年年底以(yǐ)来出(chū)现较大涨势，表现非常突出。

　　但(dàn)从最新(xīn)的(de)观(guān)点看，桥水还是(shì)非常看好黄金的。

　　近(jìn)期，桥(qiáo)水(shuǐ)基金联席首席(xí)投(tóu)资官凯伦·卡尼奥(ào)尔-坦布尔表示，黄金(jīn)可能正处于持(chí)续(xù)增(zēng)长期的开端，因为全(quán)球对美(měi)元去杠(gāng)杆化的(de)推动(dòng)仍是金价的长期支撑。她表示，黄金被低估了，还有(yǒu)很长的路要走。

　　她还说(shuō)，黄金在全球货币市(shì)场(chǎng)中日益重要(yào)，这使得(dé)它不仅仅是对(duì)抗债券市场和利率的工具。另外，地(dì)缘政治(zhì)动荡不会消失，这是(shì)对黄金的(de)长期支撑。不仅如此，由(yóu)于全(quán)球通胀水平仍相对较高，黄金(jīn)将继续吸(xī)引投资(zī)者(zhě)，以对冲购买(mǎi)力下降(jiàng)的风险。

　　桥水(shuǐ)最(zuì)新观点(diǎn)曝光

　　4月(yuè)末，桥水联(lián)合首席投资官鲍勃·普林斯(sī)分(fēn)享了他(tā)在2023年(nián)一季度的(de)最新观察。

　　他指(zhǐ)出，名义支出水平高于经济体(tǐ)的生产能(néng)力，导致通胀率远(yuǎn)高于目标水平(píng)，美国和其他(tā)西方(fāng)经济体(tǐ)处于看跌失衡中(zhōng)。为了纠正(zhèng)这种失衡，缓(huǎn)解(jiě)需求压力，欧美(měi)各(gè)国央行一直(zhí)在实施紧缩政策——目前紧缩(suō)政策造成的(de)负面(miàn)影(yǐng)响初现苗头。但一切才(cái)刚刚开始，恢复(fù)均衡将(jiāng)会给经(jīng)济(jì)和市场带来一定的(de)负面影响。

　　相比之(zhī)下，亚洲经济(jì)体(tǐ)的(de)经济更加接近(jìn)于均衡——支出与(yǔ)劳动力产(chǎn)出水平一致，通胀可控，政策(cè)制定者(zhě)有足够的空间提振(zhèn)经(jīng)济和市场。

　　鲍勃(bó)·普(pǔ)林斯也称，在大部(bù)分(fēn)西方国家，货(huò)币政策紧(jǐn)缩扭转(zhuǎn)了流动(dòng)性(xìng)方(fāng)向(xiàng)，促使人(rén)们(men)抛售资产持有(yǒu)现金。紧缩政策推高了折(zhé)现率(lǜ)（即现(xiàn)金未来实际收益率(lǜ)的(de)预期），但(dàn)迄今为止尚(shàng)未严重影响风险溢价和经济增长，上述情(qíng)况极有可能在(zài)周期的下一阶(jiē)段出现。与西方国家相比，中国、日本和许多亚洲国家和地(dì)区处于(yú)周期的(de)不同位置，这些国(guó)家(jiā)和地区的(de)政策制定者支持(chí)货币和信(xìn)用(yòng)流动(dòng)，这降低了折现率和风险溢(yì)价，促进了经(jīng)济增长。

　　5月份，对于近期美联储加息，桥(qiáo)水基金在(zài)其官微发文称，“上(shàng)周(zhōu)美(měi)联储加息25个基(jī)点。虽然没有明确声明加息将会(huì)暂停，但(dàn)政策指引的取消和鲍威尔(ěr)讲话清楚表明，美联(lián)储希望持观望态度(dù)。这符合我(wǒ)们对当大π键电子数的计算方法，大π键电子数怎么看前形势(shì)的解读。”

　　桥水表示，为了应(yīng)对疫情带(dài)来的影响，许(xǔ)多发达经济体都推出了大规(guī)模财政刺激政策，引发了通胀(zhàng)问题。为(wèi)了应(yīng)对高通胀，央(yāng)行不得不收(shōu)紧(jǐn)政策。其中美国采(cǎi)取了最激进的(de)应对通胀的举措(cuò)，在不到18个月的(de)时(shí)间(jiān)里，美联储加(jiā)息500个基点，并迅速减持债(zhài)券。目前，虽然美国(guó)经济尚未出现严重问题，但名义支出已经放缓(huǎn)。如(rú)果美联储进一(yī)步收紧政策，银行(xíng)业就会继续(xù)承压，从(cóng)而影响信贷供应。上周，美国第一共(gòng)和银行被接管，再次(cì)凸显美国金融体系面临压力，股市和债券收益率出现下跌。美国可能(néng)需(xū)要（也(yě)可能(néng)不需要）进一步收紧政策。鉴于迄今(jīn)为止(zhǐ)的紧缩举措，美联(lián)储(chǔ)可以评(píng)估(gū)形势再做出决策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 大π键电子数的计算方法，大π键电子数怎么看