今年以来基金代销机构(gòu)被基(jī)金公司解约(yuē)的情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家基金公(gōng)司发(fā)布与基金代销机构(gòu)解约的公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代销机(jī)构终止合作(zuò)。而从机(jī)构类型看(kàn)，中小型独立(lì)基金销售机(jī)构居多，此外，也(yě)有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一(yī)提(tí)的是，近年来由于(yú)经营不善或违(wéi)规，已有多家基金销售机构主动(dòng)或被(bèi)动注销牌照。

　　业(yè)内人士(shì)认为，基(jī)金公司与基金销售机(jī)构之间(jiān)的合作本(běn)就是双向选择，在高质(zhì)量(liàng)发展背景下，基金(jīn)公司严格筛选代(dài)销(xiāo)机构(gòu)也是降(jiàng)本(běn)增效的主流选择。未来，基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密(mì)集(jí)终(zhōng)止与基金代销机(jī)构合(hé)作(zuò)

　　6月1日，西部利(lì)得(dé)基金发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领(lǐng)基金办理该公司旗下基金的(de)相(xiāng)关销售业务(wù)。值得注意的是，今年以(yǐ)来，还有(yǒu)方正富邦基金、平安(ān)基金，以(yǐ)及海富通基金(jīn)停(tíng)止了(le)与(yǔ)浦领基金的(de)基金销售(shòu)合(hé)作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布(bù)公告(gào)，经(jīng)与北京(jīng)虹(hóng)点基金销售有限(xiàn)公司、上(shàng)海凯石财富基金销售有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月29日(rì)起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理销售公司旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长(zhǎng)盛基金也发布公告称(chēng)，与方德保险代(dài)理有限公(gōng)司(sī)、民商基金销售（上(shàng)海）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年(nián)5月(yuè)18日起，上述基(jī)金(jīn)销售机构将不再代理公(gōng)司(sī)旗(qí)下所有(yǒu)公募基(jī)金(jīn)。自(zì)公告之日起(qǐ)，上述公司不再办理本公司旗下基金(jīn)的(de)开户、认购、申购等(děng)基金买入的(de)相关业务，只保留赎(shú)回业务，直至所有(yǒu)客户赎回全(quán)部(bù)份额(é)。而(ér)在今(jīn)年(nián)4月，西部利得基金、上银基(jī)金也终(zhōng)止了(le)与民商基金的(de)基金销售合作(zuò)，上银(yín)基金则于2月终止与该机构(gòu)的合作关系，但(dàn)也(yě)有宝(bǎo)盈基金、万家基金新增与民商(shāng)基(jī)金的(de)销售合作。

　　据中(zhōng)国(guó)基(jī)金报记者(zhě)统计，截至6月1日，今年以来(lái)，已有18家基金公司(sī)宣(xuān)布(bù)与(yǔ)28家基金代销机构终止合(hé)作。

　　其(qí)中，2月(yuè)，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家独立(lì)基(jī)金销售机构(gòu)的合作；3月，有8家基金(jīn)公司终止(zhǐ)了合计17家独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机构的代(dài)销(xiāo)合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了(le)合计6家独立基金销售机(jī)构(gòu)的合作；5月(yuè)以来(lái)，则已有9家基金公司宣布终止(zhǐ)了合计12家基金代销机构(gòu)的合作，这其(qí)中(zhōng)包括独(dú)立基(jī)金销售机构、银行(xíng)和保险。

　　目前(qián)这些代(dài)销机(jī)构(gòu)中(zhōng)，正融基金解除合作关(guān)系(xì)的基金公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合作关(guān)系最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月都会和基金代销机构(gòu)解(jiě)除合作关(guān)系，目前已累计解约11家，海富通基(jī)金今年2月和3月分别解(jiě)除5家合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助推降本(běn)增(zēng)效

　　整体来(lái)看，前述(shù)被解约的基金销售(shòu)机构多为(wèi)中(zhōng)小(xiǎo)型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随(suí)着代销机构数量增(zēng)多及监管趋严，近几年(nián)公募基金公(gōng)司对于代销机构的选择标准(zhǔn)也在提(tí)高。在高质量发展背景下(xià)，严(yán)格(gé)筛选基金代销机构，也是实现降本增(zēng)效的一大举措。

　　一家基(jī)金公司内部人员表示(shì)，基(jī)金公司终止与销售机构的合(hé)作(zuò)，无非(fēi)是以(yǐ)下(xià)三种(zhǒng)情况：一是基金销量一直(zhí)得不(bù)到有(yǒu)效增长，对(duì)基金公(gōng)司整体(tǐ)基金(jīn)销售贡(gòng)献不大；二是(shì)受到监(jiān)管(guǎn)处罚；三是销售机构(gòu)主(zhǔ)业发(fā)生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就这样(yàng)终止过一轮(lún)，理由无非就是这些。”但该内部(bù)人员(yuán)也(yě)坦(tǎn)言，今(jīn)年以来(lái)权益市场低(dī)迷，基金(jīn)销(xiāo)售困难也(yě)加速了对尾部销售机构(gòu)的(de)淘(táo)汰。“上(shàng)太多销售合作(zuò)机构，没有太大意(yì)义，只是徒增后(hòu)台(tái)工作量(liàng)。”

　　华(huá)林(lín)证券董(dǒng)事总经理贾志也表示，基金(jīn)公司(sī)终止与(yǔ)代销机构(gòu)的合(hé)作，通(tōng)常是基(jī)金(jīn)代销机构销售(shòu)能力较(jiào)弱，且又受到监管的(de)处(chù)罚(fá)，就会很果断地解除合作(zuò)关(guān)系。“基金公司与基金代销机构的合(hé)作是市(shì)场化的，要(yào)考虑维护(hù)成本与合作的(de)潜(qián)力，基金公司(sī)会依据自身(shēn)的(女生为什么不能光膀子，为什么女人不能光膀子de)发(fā)展状况有(yǒu)选择的与基金代销机构合(hé)作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道(dào)负责人透露，其所在公司选择基金(jīn)销售公司，有一套(tào)完整的基(jī)金销(xiāo)售评估(gū)办(bàn)法，比(bǐ)如基金(jīn)销(xiāo)售保有(yǒu)规模(mó)、机构成立时(shí)间、综合能力，以(yǐ)及与哪些公司合作(zuò)等都是考核的要素，其中，要求其(qí)公募(mù)基金(jīn)销售保有规模(mó)排名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构(gòu)合作后(hòu)，需要对接系统，每(měi)年要(yào)付出系统(tǒng)维护成(chéng)本，很多(duō)销售公司一年的保(bǎo)有量(liàng)也(yě)没(méi)有多(duō)少，甚(shèn)至都覆(fù)女生为什么不能光膀子，为什么女人不能光膀子盖不了成本。”据该(gāi)负(fù)责人透露，即便是(shì)前100名，也有相(xiāng)当一部分(fēn)达不到标(biāo)准。

　　在(zài)贾志看来，基金公司与基金代销机构的合作(zuò)是双向选择，基金(jīn)公司希(xī)望能(néng)有销(xiāo)售能力(lì)强的机构(gòu)合(hé)作，头部代销(xiāo)机构也会对基(jī)金公司的投研能(néng)力，管(guǎn)理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研(yán)究人士(shì)称，目前基金(jīn)代销的机构(gòu)主要分(fēn)为银行(xíng)、第三(sān)方基金销售机(jī)构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银(yín)行在渠道方面基础较强，更擅(shàn)长固收类产品(pǐn)的服务，第(dì)三方(fāng)销售渠道线上(shàng)渠道较(jiào)强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形(xíng)成显著(zhù)护城河(hé)，随着AI演进，领先地位将更加(jiā)夯实，而券商是以线下营业部为(wèi)抓(zhuā)手，对权益类产品服务(wù)能力较强。

　　贾(jiǎ)志表(biǎo)示，未(wèi)来(lái)的(de)基(jī)金销售市(shì)场，主要还是在银行渠道和头部互(hù)联网公(gōng)司，券商作为后起之秀，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代(dài)销行业优胜劣(liè)汰或将持续(xù)

　　近年来(lái)，马(mǎ)太(tài)效应依然是基金销售(shòu)行业所面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金业(yè)协会最新公布的公募基金销售(shòu)保有(yǒu)量数据显(xiǎn)示，一季(jì)度，三(sān)方机构销售增长最为明显，互联网流量优(yōu)势(shì)继续发力，银(yín)行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销(xiāo)售渠道中，头部(bù)机构竞争(zhēng)优势更为(wèi)突(tū)出。截至今年一季度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)保(bǎo)有2.81万亿非货(huò)币市场(chǎng)公募基金。而(ér)前三名蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安(ān)基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比(bǐ)超73％；对比这(zhè)21家中排在末(mò)位的(de)泛华普益基金销(xiāo)售有限公司，其非货币(bì)市场公募基金保有规模(mó)为54亿元，首尾差距十(shí)分明(míng)显，未上(shàng)榜的独立基金(jīn)销售机构保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市(shì)场473家基金代销(xiāo)机构(gòu)中，目前(qián)共有26家基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)的(de)代销(xiāo)基(jī)金数(shù)量在7000只以上，与此同(tóng)时(shí)，也有(yǒu)111家基金销售机构代销数(shù)量不(bù)足百只。而在115家独立基金销(xiāo)售机构中，15家代销数(shù)量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白只。其(qí)中(zhōng)，还(hái)有6家目前只跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上，近些年来(lái)基金销(xiāo)售行业(yè)分化更趋明显，不少(shǎo)中(zhōng)小型基金销售机构在行业(yè)大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监(jiān)会网站显示，近(jìn)期深圳前海(hǎi)凯恩斯(sī)基金销售有限公司向中国证券(quàn)监(jiān)督(dū)管理委(wěi)员会提交(jiāo)了(le)注(zhù)销公募(mù)证券投(tóu)资基金销售(shòu)业务许可证的(de)申请，根据《行政(zhèng)许可(kě)法》《证券投资基金法》《公开募集证券投资(zī)基金销(xiāo)售(shòu)机构监督管理办法》等有关规(guī)定，中国证券监督管理委员会决(jué)定注销深(shēn)圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯基金销售(shòu)有限公司公募证券投资基金销售业务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上海(hǎi)证监局挂出了注销永(yǒng)鑫(xīn)保险销售服务有限(xiàn)公司公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证的公(gōng)示。永鑫保险销售也是(shì)目(mù)前第(dì)一家主动注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年(nián)来，有(yǒu)不少基金代销(xiāo)机(jī)构由于经营困难(nán)等原因(yīn)，主动注销基金销售牌照(zhào)，退(tuì)出竞争行(xíng)业。比如河(hé)南安存基金(jīn)、科地瑞(ruì)富基(jī)金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华(huá)基(jī)金(jīn)等多家机构都选择主动(dòng)注销基金代(dài)销(xiāo)牌照。

　　不过，也(yě)有机构是由于违(wéi)规等(děng)原因被吊(diào)销牌(pái)照，比如，去年12月，上(shàng)海证监(jiān)局发布消息，宣布注销上海久(jiǔ)富财富基金销售(shòu)牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路基金、大(dà)泰金石基(jī)金等第三方(fāng)代销机构(gòu)也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认为，严监(jiān)管(guǎn)态势下(xià)，未来基金代销行业优胜劣汰(tài)生态(tài)或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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