民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴(fù)广交会开(kāi)展专(zhuān)项调研，用另一(yī)个(gè)视角观(guān)察中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉一些(xiē)能够(gòu)反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企(qǐ)业出口状况，有两(liǎng)大(dà)天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模(mó)最大、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最全、参(cān)会(huì)采购商数(shù)量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会(huì)参(cān)展企业所(suǒ)涉及的(de)规模大小和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交会(huì)参会(huì)客户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研，我们(men)得(dé)到当下中国(guó)出口企业群像(xiàng)五点特(tè)征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明倒装句是什么意思举例 语文，倒装句是什么意思举例(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和(hé)境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充(chōng)分交流时(shí)，境内(nèi)和(hé)境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含(hán)部(bù)分中东(dōng)和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量(liàng)明(míng)显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三角出口调研信(xìn)息一致，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，一(yī)带(dài)一(yī)路(lù)国(guó)家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单(dān)，中国不同(tóng)类型出口企(qǐ)业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对(duì)俄出口并(bìng)未发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临的(de)出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单(dān)虽(suī)有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚至部(bù)分大(dà)中型企(qǐ)业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企业订单(dān)情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国家对中国外(wài)贸企业(yè)保(bǎo)有持(chí)续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易(yì)摩擦也(yě)在加(j倒装句是什么意思举例 语文，倒装句是什么意思举例iā)剧(jù)。

　　例(lì)如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护(hù)本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企业是这(zhè)一轮产业(yè)转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布(bù)《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报告，提(tí)示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中国出(chū)口订单和金额或将大(dà)增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开(kāi)展，我们前往广州(zhōu)进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业(yè)面临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会(huì)是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出(chū)口(kǒu)订单主要(yào)与之前客(kè)户签(qiān)订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长倒装句是什么意思举例 语文，倒装句是什么意思举例期的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大(dà)的进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最长的外(wài)贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最(zuì)全(quán)、企业类型最多、参(cān)会采(cǎi)购商数量最多、国(guó)别最(zuì)广，能够(gòu)为我们观察中国(guó)外贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，每(měi)期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车(chē)辆及(jí)配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企(qǐ)业(yè)反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期(qī)展会，本次广交会开放境内采购商(shāng)名额，客流(liú)结(jié)构上境(jìng)内采购商与境外采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人(rén)流来(lái)自于境内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不(bù)足(zú)，本次境外采购商主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和(hé)非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而(ér)言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈出(chū)来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美客户数量(liàng)偏(piān)少(shǎo)，可能(néng)和过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部(bù)分采购商已经不直接前(qián)往线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家(jiā)构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一带一路”国(guó)家的订单(dān)增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目(mù)前(qián)海(hǎi)外需(xū)求较过去2年(nián)有明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型的(de)企(qǐ)业所面临的出口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单下(xià)滑明(míng)显，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)企(qǐ)业(yè)存在订单(dān)略(lüè)增的(de)情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸(mào)易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国家之间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区(qū)贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的(de)在(zài)于(yú)保护本(běn)地(dì)制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式(shì)实行(xíng)第(dì)四档35％的共同对外关(guān)税的决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流(liú)向东南亚，目(mù)前(qián)也开始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)劳动密集型产(chǎn)品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为(wèi)转移(yí)产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报(bào)告《民生宏观调研(yán)系(xì)列之三：广(guǎng)交会(huì)下的出(chū)口群像》

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