财联社(shè)5月5日讯（记(jì)者封其娟）五一劳动节后的首个(gè)交易日，A股银(yín)行(xíng)板(bǎn)块大象起舞。在银行板块(kuài)火热行情(qíng)的催化下，“中(zhōng)字头”众多个股亦被点燃。

　　随着上(shàng)市(shì)银行一季报(bào)披露拉下(xià)帷幕(mù)，经营数据和(hé)基金(jīn)重(zhòng)仓(cāng)已经悉数披露。当行情出现(xiàn)异动，明星(xīng)基金经理的重仓(cāng)情况(kuàng)更为引(yǐn)人关注。

　　据(jù)一季报披露，姜诚(chéng)重仓持(chí)有了工商银行、建设银行(xíng)、农业银(yín)行3家(jiā)国有(yǒu)上(shàng)市大(dà)行以及招(zhāo)商银(yín)行。这一阶段，重(zhòng)仓工(gōng)商银行最多的机构为中泰资(zī)管(guǎn)，由姜诚(chéng)在管的4只产品重仓持有，旗下中泰星(xīng)元(yuán)价值优(yōu)选A也凭借1.14亿股的持(chí)股数量，成为重仓(cāng)工商银行最多(duō)的单只产(chǎn)品。工商银(yín)行之外，姜诚在(zài)管(guǎn)产品(pǐn)还重仓了建设银行、农业银(yín)行(xíng)。同时，建信基金(jīn)周智硕(shuò)去年四季度新发产品(pǐn)在(zài)今年一季(jì)度也重仓了(le)工商银行(xíng)。

　　截至一(yī)季(jì)度末(mò)，姜诚在管基金十大重(zhòng)仓股(gǔ)中(zhōng)，工商银行、招(zhāo)商银行赫然在列。被(bèi)誉为“零(líng)售之王”的招商(shāng)银行，也得张坤(kūn)青睐，旗(qí)下易方(fāng)达蓝筹(chóu)精(jīng)选持有招(zhāo)商银行1.15亿股(gǔ)，是(shì)重仓该股(gǔ)最多的单只(zhǐ)产品；此外，还有张(zhāng)清(qīng)华旗(qí)下多(duō)只产品也重仓了招商银行。

　　此前偏爱苏南地区农(nóng)商行(xíng)的丘栋(dòng)荣，一季度减持(chí)了苏农银行、常(cháng)熟银行。一季度末数据显示(shì)，苏农银(yín)行前十(shí)大流(liú)通股动中，丘栋荣在管(guǎn)产品(pǐn)占(zhàn)据4席(xí)，旗下中庚价(jià)值领航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年(nián)3只产品(pǐn)均有减持苏农银(yín)行(xíng)，共计减持1862.45万股；经一季(jì)度大手笔(bǐ)减持1.04亿(yì)股后，重仓常熟银行的基金产品中已无中庚基金(jīn)的身影。而此前多个季(jì)度(dù)，中庚基金(jīn)持股数量在一众重仓该股(gǔ)的基(jī)金公(gōng)司中(zhōng)，排在首位。

　　此外，“城(chéng)商行之王”宁波银行也在一季(jì)度被朱少醒旗下富国(guó)天惠精选成长A、劳杰男旗(qí)下汇添富价值精(jīng)选A、陈(chén)一峰在管的安信价值(zhí)精选以及工银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡(hú)志利等老将在管(guǎn)产品，重仓持有(yǒu)。

　　姜诚已成工行头(tóu)号粉丝，还重仓建行农(nóng)行

　　wind数据显(xiǎn)示，截至一(yī)季度末，58家公募基金(jīn)及(jí)券商(shāng)资(zī)管旗下共计138只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)重仓(cāng)了工(gōng)商银行A股，持股总量为9.07亿(yì)元。以重(zhòng)仓数据而(ér)言，较去年四季度(dù)，机(jī)构共计减持超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工(gōng)商(shāng)银行A股的58家(jiā)机构中，有55家(jiā)公募基金以及中泰资(zī)管、光(guāng)证资管(guǎn)、银河金汇(huì)3家(jiā)券商资管。这(zhè)其中，重(zhòng)仓(cāng)工商银行最多的(de)要数中泰资管(guǎn)。

　　一季度末数据显示，中泰资(zī)管(guǎn)姜诚(chéng)旗下(xià)4只产(chǎn)品均重仓工商银行，共计(jì)持股2.06亿(yì)股。其(qí)中，中泰星元价值优选A共计持有工商银行1.14亿(yì)股(gǔ)，重仓有工(gōng)商银行最多的(de)单只基金产品(pǐn)。去年年末，在持仓(cāng)工商银行483只(zhǐ)产品中，中泰星元价值(zhí)优(yōu)选A以1.05的持股数量成为(wèi)持(chí)仓工商银行(xíng)最多(duō)的(de)主动(dòng)管理(lǐ)产(chǎn)品。2022年三季度、四季度，该产品(pǐn)十大重仓股中均有工商银行。

　　天天基金网最(zuì)新数据显示，中(zhōng)泰星元(yuán)价值优(yōu)选A今(jīn)年以来(lái)的收益率为1.18％，在2256只同类产(chǎn)品排在1188名(míng)，排名位于中段。

　　据一季报，工(gōng)商银(yín)行、招商银(yín)行分别为在姜诚在管产品第三(sān)、第(dì)八(bā)十大重仓(cāng)股(gǔ)。过去(qù)的一(yī)季(jì)度，工商(shāng)银行股(gǔ)价累计涨超9％，而(ér)招商银行股价累(lèi)计(jì)跌超(chāo)18.47％。此外，姜(jiāng)诚还(hái)重仓(cāng)了中国(guó)建筑、建发股份、海螺(luó)水泥(ní)等(děng)地产产业链企业(yè)以及农(nóng)药化工企业华(huá)鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而言，姜诚在管产品前三大重(zhòng)仓行业依次为制造业、金融业以及批发和(hé)零(líng)售(shòu)业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称(chēng)之为中(zhōng)生代“黑马”的周(zhōu)智硕建信智远先锋A一(yī)季(jì)度增(zēng)持工(gōng)商(shāng)银行1198.7万股。与此同时，工商银行成为(wèi)该产品的第(dì)二大重仓股。

　　建信智远先锋A成立(lì)于2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去年年报显示，该(gāi)产(chǎn)品(pǐn)尚未持有(yǒu)工(gōng)商银行。今年以来，该(gāi)产品已亏损3.05％，在同类的3536只产品(pǐn)中，排在(zài)第2394位，排名位于中后段。

　　在一季报中，周(zhōu)智硕指出(chū)，建(jiàn)信智远先锋A将自下而上，寻找竞争(zhēng)力突出、风险收(shōu)益比较高、有望穿越周期的(de)公(gōng)司这(zhè)条主线进(jìn)行投(tóu)资(zī)，重点投资(zī)了电子(zi)、煤炭、医药(yào)、银行(xíng)、化工、有色(sè)、汽车、电力设备及新(xīn)能源等行业的企业。

　　整体(tǐ)来看，截至一季度末，周智硕在管(guǎn)基金前十大重(zhòng)仓股(gǔ)中并无(wú)银行个股(gǔ)，主(zhǔ)要重(zhòng)仓了兖矿能源、广汇能源等(děng)煤炭公司、中瓷电子、三(sān)安光电等半导体(tǐ)材料公司以及南都电源、TCL中环等(děng)新能源产业链(liàn)公司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰兴为价值精选(xuǎn)A、中泰(tài)红利优(yōu)选(xuǎn)一年均(jūn)重仓了(le)建(jiàn)设银行、农业银行，截至一季度末，这2只产(chǎn)品分(fēn)别(bié)持有建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方(fāng)达张清华执掌的易方达悦兴一年持(chí)有A重仓了邮储银(yín)行，以2993.31万股的持股数量，在一众重仓该(gāi)股的基金产(chǎn)品中排名第五。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓数(shù)据看，自2022年二季度起，中庚基(jī)金(jīn)至今已连(lián)续4个季度(dù)减持苏农银行，共计(jì)减超1.41亿股。今年一季度末，中庚基金共计持有该股2907.76万股(gǔ)，即使较上一季度减持7726.62万股，在重仓苏农银行的4家(jiā)基金(jīn)公司中(zhōng)，中(zhōng)庚(gēng)基金持股数量仍为最多。

　　较(jiào)上(shàng)一季度，苏农(nóng)银行(xíng)前十大流通股东(dōng)一(yī)季度累计减(jiǎn)持的(de)1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产品。这一(yī)季度，中庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值品质(zhì)一(yī)年持有分别(bié)减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持(chí)，这(zhè)3只产品分别为苏(sū)农银行第三、第七、第十大流通股东；持股保持不变的中(zhōng)庚价(jià)值灵动灵活(huó)配(pèi)置，则为苏农(nóng)银行(xíng)的第八大(dà)流通股东(dōng)。

　　自2021年三季度(dù)，中庚价值(zhí)灵(líng)动灵活配置以1612.26万股跻身苏(sū)农银行十大流通股东行(xíng)列后，便(biàn)不(bù)曾减持过。该产品曾在2021年四季度在办公室做剧烈运动，卫生间做剧烈运动、2022年三季度分别增持苏(sū)农银行(xíng)833.55万股、461.95万股(gǔ)，其(qí)余(yú)季度(dù)保(bǎo)持(chí)不变(biàn)。

　　自“入围”苏(sū)农银行十大流(liú)通股东以(yǐ)来，中庚价值领航(háng)、中庚价(jià)值品(pǐn)质一年于今年一季度首度减(jiǎn)持苏农(nóng)银行；同在一季(jì)度(dù)减(jiǎn)持外(wài)，中庚小盘价值(zhí)已在2022年一(yī)至三季(jì)度连(lián)续减(jiǎn)持苏宁银行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一季度(dù)末(mò)数据显示，重仓常(cháng)熟(shú)银行的基金产品中已无(wú)中庚基金的身影(yǐng)。而此前多个(gè)季度(dù)，中庚基金持股(gǔ)数量(liàng)在(zài)一众(zhòng)重仓该股的基金(jīn)公司中，排在(zài)首位。仅(jǐn)从重(zhòng)仓数(shù)据看，自2022年四季度末起，中(zhōng)庚基金便开(kāi)始减持(chí)常熟银行。去年四季度，该(gāi)基金(jīn)公司首度减持了8520.98万股；今年一季度，中庚基(jī)金更(gèng)是大手(shǒu)笔(bǐ)减持(chí)常熟银行的1.04亿股(gǔ)。

　　经过减持2442.7万(wàn)股(gǔ)，中庚价值(zhí)领航一季度末仍持有常熟(shú)银行4294.16万股，位居该公司(sī)第(dì)八大流通股东(dōng)。同期(qī)，中(zhōng)庚价值品质一(yī)年持有(yǒu)退出常熟银行十大流通股东行列；在去(qù)年四季度，这2只产品已分别(bié)减持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产(chǎn)品也曾(céng)连(lián)续多个季(jì)度增持过常熟银行、苏农(nóng)银(yín)行(xíng)这2家苏南(nán)地区的农商行。

　　身为(wèi)“城商行之(zhī)王”，宁波(bō)银行也得到了诸多明星基金经理(lǐ)的青睐。截至一季度末(mò)，在一众重仓宁(níng)波银行的基金产品(pǐn)中，朱少醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰男(nán)旗(qí)下汇添(tiān)富(fù)价值精选A分别以3000万股(gǔ)、1501.88万(wàn)股(gǔ)持股(gǔ)数量，排名(míng)第一、第三；这一阶(jiē)段，重仓宁波银(yín)行(xíng)的，还包括陈一峰在管的安信价值精选(xuǎn)以及工银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜(dù)洋、胡志利(lì)等老(lǎo)将在管产品。

　　在(zài)一(yī)季度，重仓“零售之王”招(zhāo)商银(yín)行最多的是易(yì)方达基金，与此同时(shí)，张坤旗(qí)下易方(fāng)达蓝筹精选是重仓招商银(yín)行最(zuì)多的单只产品，季(jì)末持(chí)有1.15亿股；此(cǐ)外，重仓招商银行较多的产品，还包括劳杰男旗下汇(huì)添富(fù)价值精选A、姜诚(chéng)旗下中(zhōng)泰(tài)兴(xīng)为价(jià)值精选A、中泰星元价值优选A、张(zhāng)坤旗下易方达优质企(qǐ)业三年(nián)持有、以(yǐ)及张(zhāng)清华在管(guǎn)的易方达裕(yù)丰回报A、易方(fāng)达(dá)丰和A、易方达安心回(huí)报A、易方达悦兴(xīng)一(yī)年持有(yǒu)A等产(chǎn)品、

　　卖方建议关(guān)注优质城商行，辅(fǔ)以优(yōu)质农商行

　　据海通国际林加力团队5月4日最新(xīn)研(yán)报，银(yín)行业一季度收入增速略高(gāo)于(yú)2022年。由(yóu)于2022年(nián)增速是逐季(jì)下(xià)降的，相比2022四(sì)季(jì)度的低点(diǎn)，一季度的收入增(zēng)速(sù)有(yǒu)明显的修(xiū)复。

　　经过对比，海通国际(jì)认为城商(shāng)行业绩最(zuì)好(hǎo)，其次是(shì)农商行，然后(hòu)是大行，最后是股份行。国(guó)有大行利(lì)润增速大致符合预期。其中农行为1.75％，工行、中行和建(jiàn)行在0％-1％之间，符(fú)合预期；交行(xíng)和邮储(chǔ)银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期(qī)。收入增速中行、农行、建行、交行、邮储银行均为(wèi)正增长，其中中行收入增速达到11.6％，整体表(biǎo)现不(bù)错(cuò)。

　　林加力团队(duì)指出(chū)，大行资产质量平稳(wěn)，其中工(gōng)行、农行和(hé)建行不良率持平(píng)，中行、交(jiāo)行(xíng)和邮(yóu)储(chǔ)下降，中行下降(jiàng)明显，从1在办公室做剧烈运动，卫生间做剧烈运动.32％下降到(dào)1.18％；五大(dà)行拨备覆盖率(lǜ)都(dōu)有提高，其中中行增幅最(zuì)大。需要注意的(de)是，一季度保费收入对营(yíng)收贡献较大，持续性(xìng)存疑；此外，银(yín)行和保(bǎo)险(xiǎn)公司的会计规则有差别，需要(yào)注意口径差异对(duì)利(lì)润(rùn)的影响。

　　股份行总体收(shōu)入增速负增长。收入压力主要是由于1月1号贷款(kuǎn)重(zhòng)定价导致贷款利率(lǜ)很低，还有年初一(yī)些大银(yín)行以极低利率去抢大(dà)额对公客户的贷款，所以(yǐ)一季度息差(chà)压力最大。三四月份极低利率消失后，该团队(duì)认为息(xī)差(chà)压力后(hòu)面会逐(zhú)步缓解(jiě)。

　　基于城商行(xíng)在上述4类银行中利润增速和收入(rù)增速韧性最(zuì)强，海通国际建(jiàn)议关(guān)注优质(zhì)的(de)城商行，辅以(yǐ)比较优质的农商行。城(chéng)商行(xíng)是行业里最强的子版块(kuài)，建议持续关注。农商行中，常熟(shú)银行财报(bào)表(biǎo)现最(zuì)好。

　　林加力团(tuán)队认为，大行贴(tiē)近中特(tè)估概念(niàn)，团队首选利润增(zēng)速最好的交通银(yín)行，其次(cì)是收入增速最(zuì)超预(yù)期(qī)的(de)中(zhōng)国(guó)银行，再(zài)次是结构(gòu)数据（手续费收入(rù)）超预期的邮储(chǔ)银(yín)行，拨备覆盖率较高的农业(yè)银(yín)行也值得关注。股(gǔ)份行(xíng)中，该团队(duì)建议关注一季(jì)报不错的低估值黑马股(gǔ)，比(bǐ)如利润和收(shōu)入增速较好的浙商银(yín)行；机构热门股中，估值(zhí)可(kě)能(néng)修复的(de)招商银(yín)行(xíng)和平安银(yín)行(xíng)可以在业绩真空期进行博弈和交易。

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