今年AI波(bō)澜(lán)壮阔(kuò)的大行情之下(xià)，引发了全行(xíng)业(yè)所有基金(jīn)经理关注，而公(gōng)募(mù)基金2023年一(yī)季报揭开了基(jī)金经理的观点和真(zhēn)实(shí)持仓。

　　一(yī)季报(bào)显示，蔡嵩松(sōng)所管(guǎn)理的诺安积(jī)极回报基(jī)金，一季度主要投资在人工智能、算(suàn)法、应用、算(suàn)力端等领(lǐng)域，因抓(zhuā)住了市(shì)场机遇实现(xiàn)了超62％的(de)收(shōu)益，成为今(jīn)年以来业绩(jì)最领先的主动权益基金(jīn)。同时，较好的(de)业绩也让(ràng)这只冠军基金一季度规模暴(bào)增超900％。

　　不仅蔡(cài)嵩松，AI板块在(zài)一季度也吸(xī)引了多位明星基金(jīn)经(jīng)理的关(guān)注目(mù)光。

　　兴证全球谢治宇就(jiù)在一季(jì)报表示(shì)，一季度在人工智(zhì)能(néng)相关产业链进行(xíng)挖掘，对(duì)有长(zhǎng)期竞争力、应用(yòng)空(kōng)间广阔的硬件和软件公司进行(xíng)精(jīng)选和布(bù)局。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)：积极(jí)拥抱人工智(zhì)能

　　开年(nián)以来，计(jì)算机(jī)行业(yè)在人工智(zhì)能板块的带动下，走出(chū)了(le)波(bō)澜壮阔的(de)行情。因抓住(zhù)市场机遇，业(yè)绩一路领(lǐng)跑，诺安基金蔡嵩松的知(zhī)名(míng)度(dù)更上(shàng)一(yī)层楼。

　　他在一季度积(jī)极(jí)拥抱AI，所管理的诺安(ān)积极回报成为2023年(nián)表现最强的主(zhǔ)动权(quán)益基金，最新观(guān)点备受市场关注。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)写(xiě)道(dào)：随着chatgpt的问世(shì)，人工(gōng)智(zhì)能出现了突飞猛进的(de)发展(zhǎn)，将影(yǐng)响几乎我们所有的行业(yè)，或将成(chéng)为未来最(zuì)强的(de)产(chǎn)业趋势(shì)。

　　他还提到，海外引(yǐn)领，从(cóng)算法大模型持续迭代(dài)，到各种应用接入AI，再到算力(lì)芯(xīn)片的突(tū)飞猛进，产业(yè)进展(zhǎn)迅速。国(guó)内厂商(shāng)也纷纷开展结合自身业务的人工(gōng)智(zhì)能领(lǐng)域的研(yán)究，在(zài)股价(jià)飞涨的(de)背后，是相关(guān)公司(sī)在产业(yè)端的积极(jí)布(bù)局，人(rén)工智能浪潮不可逆。

　　他也直言，诺安积极回(huí)报(bào)基金一(yī)季度主(zhǔ)要投资在人工(gōng)智(zhì)能(néng)领域，算(suàn)法、应用、算力端(duān)都有相应布(bù)局。

　　从诺安积极回报的持仓看(kàn)，前(qián)十大重仓股进行了较大幅度的调整。相较去(qù)年底(dǐ)，除(chú)了中微(wēi)公司、沪硅(guī)产业仍出现在(zài)其前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股之(zhī)列外，其他重仓股全部换，新进了(le)长(zhǎng)川(chuān)科技、华海清(qīng)科、盛美上海、拓荆科技、韦尔股份、浪潮信(xìn)息、中(zhōng)芯国(guó)际(jì)、江(jiāng)波(bō)龙(lóng)。

　　其重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)不(bù)少(shǎo)在2023年(nián)表现神(shén)勇，如诺(nuò)安积极回(huí)报的头号重(zhòng)仓股中微公司，截至4月21日(rì)，今(jīn)年以来涨幅达(dá)到(dào)87.74％。浪潮信息更是(shì)年内拥有超100％的涨幅，而华海清科、拓(tuò)荆科技(jì)、江波(bō)龙(lóng)等年内涨幅也超60％，这些表现较好的重仓股推动(dòng)基(jī)金净值大涨。

　　从股(gǔ)票仓(cāng)位来看(kàn)，诺安积极回(huí)报并没有保(bǎo)持去年(nián)底的高仓位，一季度末仓位(wèi)仅84.29％，处于(yú)中(zhōng)性水平。去年三(sān)、四(sì)季度基(jī)本(běn)保(bǎo)持在90％以上(shàng)的仓位(wèi)水平，去年三季末、四季末分别(bié)为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季(jì)末，股票(piào)仓位一度低至(zhì)0.12％的水平。

　　不过，蔡(cài)嵩松管理的另外一只基金诺安成长并没有太大变化(huà)，前十大重仓(cāng)股(gǔ)相较去年底变化很(hěn)小，仍重(zhòng)点布(bù)局卓(zhuó)胜微、中微公司、圣邦股份、北(běi)方华创等。

　　蔡嵩松在诺安(ān)成长的(de)一季报中写道(dào)，主要布局(jú)芯片板块(kuài)，在(zài)当前的(de)市场位(wèi)置，迎接即将(jiāng)到来的(de)科技大(dà)行(xíng)情(qíng)。

　　他还谈及芯片板(bǎn)块的两大细分(fēn)领域，在一季度都到(dào)了临(lín)近拐点(diǎn)的(de)阶段。

　　首先是芯片设计(jì)板块，从2021年四季度开启的芯片产业下行周(zhōu)期(qī)，随(suí)着疫(yì)情(qíng)落下帷幕(mù)，在今年(nián)一季(jì)度拐点将(jiāng)至。产业端一(yī)季度库存(cún)水(shuǐ)平接近(jìn)正常，各厂商二季(jì)度毛利率水(shuǐ)平(píng)见底。伴随着疫(yì)后(hòu)经济恢复，未(wèi)来需求端将对(duì)设计板(bǎn)块持续(xù)拉动。

　　同时我们应(yīng)该觉察(chá)到，随着chatgpt的(de)问世，人工智(zhì)能出现了突飞猛进的发展，将(jiāng)影响(xiǎng)几乎我们所有的行(xíng)业，或将成为未来最强的产(chǎn)业趋势。海外(wài)引领，从算(suàn)法(fǎ)大(dà)模型持续迭代，到各种应用(yòng)接入AI，再到算力芯片(piàn)的突飞猛进，产业进展迅速。而算力几何级的增长和(hé)边缘(yuán)侧硬件的拉动，都是未(wèi)来芯片需(xū)求的重要增长。新需求(qiú)将让芯片周期拐点提前到来。

　　另外一个重要板块是芯片设备材料EDA，美国对中国(guó)半导体的(de)制裁(cái)已(yǐ)经到了穷途末(mò)路的地(dì)步，暨(jì)2022年10月7日美国半导体出口新法案对我国晶圆厂极限施压(yā)之后(hòu)，进一步的制裁已经(jīng)乏善可陈。国(guó)内晶圆代工(gōng)厂一方面加速(sù)扩(kuò)产成熟制程，另(lìng)一方面在国内设(shè)备厂商的配(pèi)合(hé)下，继续研发(fā)攻克先(xiān)进制(zhì)程(chéng)。虽然美国(guó)的制裁对我国先进制程的扩产(chǎn)造(zào)成了一定的影响，但是另外(wài)一个角度看，芯(xīn)片设备的国产化率却取得(dé)了突(tū)飞猛进的增长。在全(quán)球晶圆扩产处于(yú)下行周(zhōu)期的大背景下，国产替代进程加速对设(shè)备材(cái)料EDA板(bǎn)块的拉动(dòng)，很水密码这个牌子靠谱吗，水密码这个牌子怎么样可能会超预期。

　　冠军基(jī)金规模“一(yī)口气(qì)”增长913.85％

　　受益于(yú)业绩一路领(lǐng)跑，冠军(jūn)基(jī)金的规模也出现迅猛增长。

　　数据显示，截至4月21日，蔡(cài)嵩松(sōng)管理(lǐ)的诺安积极回报A以62.04％的(de)收益，成为2023年以来业(yè)绩最强的主动权益基金。这一(yī)业绩还是受到4月(yuè)21日AI、半导体等领域(yù)大跌影响，若截至4月20日(rì)，该基金业绩超(chāo)过72％，一路涨势如虹(hóng)。

　　较好的(de)业绩(jì)也让这只冠军(jūn)基金一季度规模暴增(zēng)超900％。数据显示，诺安积极回(huí)报去年底的(de)规模仅0.7亿(yì)元(yuán)，而一季度末规模已达到7.11亿元，增(zēng)幅为913.85％。相较其2023年一季度的净值涨幅(fú)，这一规模暴涨更多来自(zì)于投资者(zhě)申购(gòu)。相(xiāng)关蔡嵩松以及诺安积(jī)极(jí)回报基金(jīn)的话题(tí)也(yě)屡见报端，成为基民热议的话题。

　　同样(yàng)，受益于净值(zhí)大涨以及投资者申购，蔡嵩松管(guǎn)理的5只基金在一季度规模均出现上涨，除了诺安积极回(huí)报之外，2023年(nián)业绩超40％的诺安(ān)优(yōu)化配置同样规(guī)模暴增，从去(qù)年底的(de)0.77亿元增加到1.48亿元，幅度(dù)达(dá)到91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松所管(guǎn)理基金(jīn)的总规(guī)模也(yě)从去年底的293.25亿元(yuán)增(zēng)长到一季度末的331.33亿元(yuán)，幅度为12.95％，成为(wèi)一季度末“300亿基金经理俱乐部(bù)”中(zhōng)的一员。

　　谢(xiè)治宇：对人工智能相关产业链进行挖掘

　　作(zuò)为(wèi)兴证全球基金分管投研的副(fù)总，市场(chǎng)上管(guǎn)理规模(mó)超(chāo)过700亿的基金(jīn)经理，谢治宇一季(jì)度调仓换股方向也受到市场关注(zhù)。

　　从最新一季报披露情况看，谢治宇主(zhǔ)要加(jiā)仓半导体及(jí)光(guāng)模块相关板块(kuài)，他也坦言在一季度主(zhǔ)要对对人(rén)工智能相关产(chǎn)业链进行了挖掘。

　　他管理的兴全合润基金一季度新进了海康威(wēi)视、澜起科技、中际旭创、晶晨股份(fèn)四只(zhǐ)个股，几乎全部是与AI、半(bàn)导体、光模块方向相关(guān)。

　　其中，安(ān)防龙(lóng)头——海康威视在2022年(nián)已将AI技术(shù)应(yīng)用(yòng)于(yú)设(shè)备检(jiǎn)测、产品(pǐn)盘(pán)点、安(ān)检(jiǎn)等多类产(chǎn)品。在4月15日发布的《投资者关系活动记录(lù)表》中，海康威视表示，AI技术对海康威视的营收增(zēng)长起了很(hěn)大的作用。

　　澜起科技主营业务是为云计算和(hé)人工智能领域提提供以芯片为基础的(de)解决方案，目前主要产品(pǐn)包(bāo)括内存接口等。晶(jīng)晨股份也是全(quán)球布局(jú)、国内领先的(de)无晶圆半导体系统设计厂商。

　　作为数据中心(xīn)光模块供应商。截止4月(yuè)21日，中际(jì)旭创今年以来暴涨189.27％，谢治宇也在积极加仓，仅一个季(jì)度(dù)的时间(jiān)就(jiù)狂(kuáng)买8个多(duō)亿，直(zhí)接买进第(dì)七大重仓股(gǔ)。

　　而包括(kuò)立讯精密(mì)、鹏(péng)鼎控股、芒果超媒、普洛药业在内的四只个股在一(yī)季(jì)度退出兴全合润前十大(dà)重仓(cāng)股。

　　除了(le)兴全(quán)合润，谢治宇管理的另(lìng)外一(yī)只(zhǐ)可投港股的(de)兴全合(hé)宜基金在一季度除了(le)加仓半导体等(děng)板块之外，互联(lián)网板块中(zhōng)的(de)腾讯控股也是(shì)其主(zhǔ)要加仓方(fāng)向。

　　谢治宇在一季报中表示，随着各种风险(xiǎn)因素减弱，一季度A股市(shì)场上证指数上(shàng)涨(zhǎng)5.94％，创(chuàng)业板指上(shàng)涨(zhǎng)2.25％，恒生指(zhǐ)数(shù)上(shàng)涨(zhǎng)3.13％。港股电讯、能(néng)源板块指数(shù)上涨较多，A股(gǔ)板(bǎn)块分(fēn)化更明显。

　　随着chatGPT取得了突破(pò)性的进展，由AI芯片、服务器、光(guāng)模块等子(zi)版(bǎn)块(kuài)带(dài)动的人工智能、中字头的“中特估(gū)”、半导(dǎo)体等板块(kuài)涨(zhǎng)幅较大，在(zài)GPT应用端中游戏、影视等(děng)板块也实现较大幅度上(shàng)涨。

　　基金报(bào)告期内维持了较高仓位，对人工智能相关产业链(lià水密码这个牌子靠谱吗，水密码这个牌子怎么样n)进行挖掘，对有(yǒu)长期竞争(zhēng)力、应(yīng)用空间广阔的硬件和软件公司(sī)进行精选(xuǎn)和布(bù)局。未来仍将(jiāng)坚持挖(wā)掘公司长(zhǎng)期成长价值，不断寻找具有(yǒu)良(liáng)好投(tóu)资性价比的优秀公司。

　　朱红欲：增持了计算(suàn)机、大(dà)众消费品(pǐn)

　　2022年4月13日(rì)成立，招(zhāo)商核心(xīn)竞争力在当年弱市环境下斩获(huò)超47％的收益，让(ràng)招商基(jī)金朱红裕成为市场备受关注的基金经理。

　　招商核心竞争力一季报的(de)披露揭开了朱红裕(yù)的投资思路和路径。从(cóng)股票(piào)持仓来看(kàn)，一季(jì)度末该基金(jīn)股票市值占基金总资产比例为(wèi)93.84％，处于该基金成(chéng)立以来(lái)的最高(gāo)值，显(xiǎn)示出一种积极的态(tài)度。从该基金(jīn)2022年(nián)中报、三季(jì)报、年报来(lái)看，其(qí)仓位分(fēn)别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度朱红裕配置(zhì)A股比例有(yǒu)所(suǒ)降低，配置港股比例(lì)有所提升。数(shù)据显(xiǎn)示，招商核心竞争力(lì)配置中(zhōng)国大陆、中国香港股票市值占基金净值比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商核心竞争力配置来看(kàn)，重(zhòng)点布局了信息技(jì)术、可选消费等。前十大重(zhòng)仓股来看，重仓卫宁(níng)健康、振华(huá)科技(jì)、美(měi)的集团、金蝶国际等(děng)。其中卫宁健康持有比(bǐ)例(lì)达到11.46％。

　　相较去年底，朱(zhū)红裕整体做了一些持(chí)仓调整，绿(lǜ)城服务、中国民(mín)航信息网络、安(ān)琪(qí)酵母新(xīn)进(jìn)前十大重仓股之列，通威股份、希(xī)望教育(yù)、中航光电则(zé)退出前十(shí)大。

　　朱红裕也在季报中写道，一季(jì)度初期(qī)，我们基于对经济复苏预期大概率偏弱的判断(duàn)，主要减持了经济(jì)复苏敏感度相对较(jiào)高(gāo)的部分(fēn)制造(zào)业，增(zēng)持了计(jì)算机、大众消费(fèi)品等行业，同(tóng)时，我(wǒ)们亦在(zài)一季度末期逐步逢(féng)低增持了(le)港(gǎng)股中可能面临业绩拐点的物业及计算机等公司。

　　他也坦(tǎn)言，虽然(rán)创造了一定的超额收益，但(dàn)市场(chǎng)的博弈程度(dù)超出了我(wǒ)们(men)的预期，导致对部分行业的(de)定价出现了(le)较(jiào)为显著的偏离。我们将基(jī)于中长期的行业研究视(shì)野(yě)，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 水密码这个牌子靠谱吗，水密码这个牌子怎么样