为了让(ràng)自己(jǐ)的限售(shòu)股解禁后能获得好的回报，上(shàng)市公司董事长雇(gù)人拉抬自家的股票价格，然后(hòu)高位出货。

　　最近，中国证监会网(wǎng)站披露了一则行(xíng)政处罚决定书(shū)，引发市场关(guān)注。时为新美星董事长何保送生是什么意思 如何成为保送生，中考保送生是什么意思德平和其配(pèi)偶黄(huáng)秀芳提(tí)供资(zī)金(jīn)，委托蒋维(wéi)对(duì)新美星(xīng)进(jìn)行“市值管(guǎn)理”，维持、抬高(gāo)公司股价(jià)，以(yǐ)便后续(xù)自己减持获(huò)利。蒋维跟毛明土、李传(chuán)武合谋，控制35个证券账户(hù)，利用(yòng)资金优势、持股(gǔ)优势(shì)，连续集中(zhōng)交易新美星，影响公司股价，合计盈利(lì)4783.56万元。

　　最终，证(zhèng)监会(huì)对此操纵(zòng)证券市场行为，罚(fá)没合计9567.12万元；还对何德平信(xìn)息披露违法(fǎ)违规，给予警告，并(bìng)处以40万元罚款。

　　我们一起来看看，究(jiū)竟是怎么回(huí)事。

　　董事长雇人(rén)拉抬自家(jiā)股票

　　多人合谋操纵(zòng)股价

　　根据(jù)证监会行(xíng)政处罚决定书披露的(de)信(xìn)息，新美星董事(shì)长(zhǎng)、法定代表人、实(shí)际控(kòng)制人何德平和他的妻子(zi)黄秀芳当时向(xiàng)时任独墅湖文化传播有(yǒu)限公司董(dǒng)事(shì)长蒋维(wéi)，提供保(bǎo)证金(jīn)约3200万(wàn)元，这些钱部(bù)分(fēn)来自他(tā)们所掌控的上(shàng)海海得泽广投(tóu)资管理中(zhōng)心（普通合伙）（简称海(hǎi)得(dé)泽广）减持(chí)“新美星(xīng)”所得。

　　他们提(tí)供(gōng)资金(jīn)的(de)目的(de)是，委托(tuō)蒋(jiǎng)维对“新美星”进行“市值管理”，维持(chí)、抬高“新美星”股价，以便何德(dé)平(píng)所持“新(xīn)美星”限售股于(yú)2019年4月26日解(jiě)禁(jìn)后能够获得好的回报。

　　蒋维在收到保证金后，即开始利用控制(zhì)的(de)证券账户并(bìng)联合其他市场资金在二(èr)级市场买入并交易“新美星”，且在后续操作中(zhōng)向黄秀芳反馈(kuì)其(qí)操作情(qíng)况。

　　据了解，这场操(cāo)纵股价(jià)，蒋维还(hái)找(zhǎo)了(le)两个帮手共同合谋。他经人介(jiè)绍认识(shí)并联(lián)合毛明土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)共同(tóng)操纵“新美星”；毛明(míng)土、李(lǐ)传武(wǔ)控(kòng)制各(gè)自筹得(dé)的证券账(zhàng)户、资(zī)金开始(shǐ)与蒋维共(gòng)同交易“新美星”；在此期间，主要由蒋维与(yǔ)毛明(míng)土联系，传递、沟通(tōng)各自操盘情况，以利于两方交(jiāo)易(yì)决(jué)策，更好(hǎo)地共同抬高“新美星”股价。

　　根据(jù)监管披露的信(xìn)息，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，蒋维联合毛(máo)明土、李传武控制“俞某华”等35个证(zhèng)券账(zhàng)户（简称账户组(zǔ)），交(jiāo)易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年(nián)6月26日(rì)，“新美星(xīng)”股价上涨33.11％，偏离同期(qī)创业板综指26.09个百分点，偏(piān)离(lí)同期行(xíng)业指数25.95个(gè)百分(fēn)点。账户组(zǔ)累计买入4583.44万股，买入成交金(jīn)额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出(chū)成交金额(é)6.30亿元。

　　经测算，在(zài)此期间，何(hé)德平(píng)、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明(míng)土、李传武合谋，利用(yòng)资(zī)金优势、持股(gǔ)优势(shì)，连续集中(zhōng)交易(yì)“新美星(xīng)”，影响股票交(jiāo)易价格，盈利4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个账户拉(lā)抬股价、集中出货

　　违(wéi)法获(huò)利近4800万元

　　我们具体来看看，蒋维联合毛明土、李传武，控制35个证券账户(hù)（简称(chēng)账户组），是怎么(me)拉高“新美星(xīng)”股价，然后出(chū)货，违法(fǎ)获利的。

　　总体(tǐ)来(lái)看(kàn)，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，账户组连续(xù)集中交易“新(xīn)美星”，申(shēn)买量占市场申买量比例超20％的交易日有19天，峰(fēng)值达到(dào)42.61％；申卖量(liàng)占市(shì)场申(shēn)卖量(liàng)比例(lì)超20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账户组持股总数占(zhàn)总股本比例自2019年3月5日开(kāi)始超过5％，持(chí)续(xù)至2019年(nián)4月8日，2019年3月(yuè)29日持(chí)流通股(gǔ)达到(dào)峰值，占(zhàn)流通股本的(de)比例24.74％，持股占总(zǒng)股(gǔ)本的比例(lì)8.13％。账户组具(jù)备资金(jīn)优势(shì)和持股(gǔ)优势。

　　具体(tǐ)来(lái)说(shuō)，第一阶段，2018年9月26日(rì)开始，账户(hù)组(zǔ)持续(xù)大量买入“新美星”，当日(rì)申买排(pái)名第一，竞价买入成交排名第一，至(zhì)2019年2月28日期(qī)末(mò)持股量为期初持股量(liàng)38.71倍，持股量显著(zhù)增加。在此期(qī)间，“新美星(xīng)”股价累(lèi)计(jì)上涨12.57％，偏离同期创(chuàng)业板综(zōng)指(zhǐ)3.33个百(bǎi)分点，偏离同期行(xíng)业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组(zǔ)集中拉抬“新(xīn)美星(xīng)”，期(qī)末持股量(liàng)较(jiào)期初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账(zhàng)户(hù)组(zǔ)有两段典型的(de)拉(lā)抬期间(jiān)：2019年(nián)3月1日(rì)至3月6日，以不(bù)低于卖一价或市价申买(mǎi)3,729,100股，占(zhàn)账户组同期(qī)申买量68.11％，对(duì)应成交(jiāo)股数（不含对倒）3,555,817股，占同(tóng)期市场成(chéng)交量22.78％；2019年3月18日(rì)至(zhì)3月22日，以不低于(yú)卖(mài)一(yī)价或市价申(shēn)买2,950,300股，占账户组同期申(shēn)买量41.33％，对应成(chéng)交股(gǔ)数（不含对倒）为2,803,665股，占同期(qī)市场(chǎng)成交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日至(zhì)4月3日期间，“新美星(xīng)”股价累计上涨36.46％，偏(piān)离同期创(chuàng)业板(bǎn)综指(zhǐ)21.32个百(bǎi)分(fēn)点，偏离同期行业(yè)指数22.28个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日(rì)，账户组集中卖(mài)出“新美星”。在此期间，“新美(měi)星”股价下跌(diē)13.36％，偏离(lí)同(tóng)期(qī)创业(yè)板综指1.55个百分点(diǎn)，偏(piān)离同(tóng)期行(xíng)业指数1.03个百分(fēn)点。

　　此外，操纵期(qī)间，涉案账户组(zǔ)还多次实施盘(pán)中拉抬和(hé)对倒，并反向卖出获(huò)利的(de)行(xíng)为。经测(cè)算(suàn)，扣除佣金和相关税费，账(zhàng)户组(zǔ)盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而非操纵(zòng)股价

　　证监(jiān)会不予采纳，罚没(méi)近亿元

　　关(guān)于操纵股价，何德平、黄秀芳及其代(dài)理人提出多点申诉意见(jiàn)，请求(qiú)不予处罚：

　　第一，没(méi)有(yǒu)操纵动机。

　　第二，在案证据不足以证明蒋维受何德平或黄秀芳委托，联合他人操纵股价，一是“市值管理”不等同于“操纵证券(quàn)市(shì)场”；二(èr)是黄秀芳(fāng)与蒋维系委(wěi)托理财关系(xì)，而非操纵股价；三是蒋维没有将其与(yǔ)毛明土、李传(chuán)武等人讨论交易新美星的情况告(gào)知黄秀(xiù)芳或何德平，涉(shè)案股(gǔ)东名册并非黄(huáng)秀芳向蒋维提(tí)供(gōng)，蒋维也没(méi)有向黄秀芳反(fǎn)馈过股东名册(cè)；四(sì)是蒋维(wéi)没有与毛明土、李(lǐ)传武就各(gè)自账(zhàng)户交易新美星的盈亏分配进行约定；五(wǔ)是蒋维账户组利益(yì)与何(hé)德平、黄秀芳利益并不(bù)一(yī)致，何德平、黄秀芳不能控制蒋(jiǎng)维账户组(zǔ)，蒋(jiǎng)维获得黄秀芳资金(jīn)后(hòu)部分用于偿还债务，部分(fēn)用于非(fēi)法活动，属于欺(qī)诈或诈骗。

　　第(dì)三，黄秀芳不应对毛明土(tǔ)账户(hù)组、李传武账(zhàng)户组(zǔ)交易(yì)行(xíng)为(wèi)承(chéng)担(dān)责任。

　　第四，部分账(zhàng)户不受蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第五，不认可黄(huáng)秀芳(fāng)2020年11月25日(rì)询问(wèn)笔录的合法性及真实性。

　　第六(liù)，何(hé)德平(píng)对黄(huáng)秀芳向蒋维提(tí)供款(kuǎn)项(xiàng)不知情、未参与，且(qiě)何(hé)德平与黄秀芳系独立法律主(zhǔ)体，即(jí)便(biàn)夫妻或(huò)一致行(xíng)动人中(zhōng)一方存在不当行为，不应推(tuī)定或认定另一方承担责(zé)任。

　　另外，蒋维(wéi)、毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李传武，及他们(men)的代理(lǐ)人(rén)也就是否(fǒu)合(hé)谋、部分(fēn)账户的控制关系、委托理财关(guān)系等提出了申诉(sù)意见。

　　对此，证监(jiān)会回应(yīng)，经复核，对当事人及其(qí)代理(lǐ)人(rén)的主要(yào)陈述意见不予采纳(nà)。

　　证监会(huì)表示，本案为多个主体参与、多个环节(jié)实施(shī)、环环相扣、锁链式的上(shàng)下游衔(xián)接、合作，共同完成的操(cāo)纵(zòng)行为。在案证据可以(yǐ)证(zhèng)明，何德(dé)平(píng)、黄秀芳向(xiàng)蒋维(wéi)提供资金作为保证金(jīn)，委托其通过二级市场交易影响新(xīn)美星(xīng)股价，蒋维(wéi)会向黄(huáng)秀芳反馈交(jiāo)易情况；何德平知悉并参(cān)与了本案行为；上(shàng)述行为的(de)实质是操纵股价，并非合法理财。在案(àn)证据可以证明(míng)，蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武有共同影响“新美星”股(gǔ)价的意图和(hé)目(mù)标(biāo)，共(gòng)同(tóng)商议(yì)、谋划操盘、拉抬股价，并且(qiě)采取(qǔ)了(le)联(lián)合影响股价的行(xíng)动，属于共同操纵行为。

　　关于(保送生是什么意思 如何成为保送生，中考保送生是什么意思yú)违法期(qī)间和责(zé)任承担，证监会表示，由于2018年9月26日至2019年(nián)2月14日期(qī)间蒋维控制的账户交(jiāo)易“新美星”客观上(shàng)为后(hòu)续的(de)合谋(móu)操纵起到(dào)一定程度锁仓的作用，并且(qiě)根据蒋维笔(bǐ)录(lù)，毛(máo)明土知道蒋维和上市公(gōng)司的合作，知道蒋维已经有一(yī)定(dìng)底仓，才愿意买入(rù)“新美星”，因此毛明(míng)土和(hé)李(lǐ)传武的(de)违(wéi)法期间与蒋维、黄秀芳、何德平一致。在此基(jī)础上，在认定及处(chù)罚时将合谋各方视(shì)为一个整体，不区别对(duì)待各方账户组。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武上述行为违反了2005年《证券法》第七十七条第一(yī)项规定，构(gòu)成2005年《证券法》第二(èr)百零三(sān)条所述的操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就操纵证券市场(chǎng)行为(wèi)，对何德(dé)平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传武没收违法(fǎ)所得4783.56万(wàn)元，并处以4783.56万元罚款，其中，对(duì)何德平、黄秀芳罚款2391.78万(wàn)元，对蒋维罚(fá)款1195.89万(wàn)元，对(duì)毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)分别罚(fá)款597.94万元。

　　董事(shì)长信息披(pī)露(lù)违(wéi)法

　　被予以警(jǐng)告并罚款

　　另外，关于何(hé)德平信息披露违法(fǎ)的相关情况，行(xíng)政处罚决(jué)定书披露，在新美星2016年(nián)4月(yuè)上(shàng)市(shì)前，海得泽广(guǎng)代何(hé)德平、黄秀芳夫(fū)妇持有(yǒu)公司80万股股份，占新美星(xīng)上市时总股(gǔ)本的1％。上(shàng)市后，该部分股票继续由(yóu)海得泽广代(dài)持，海得泽广(guǎng)自2017年(nián)12月19日开始减持“新美星”股(gǔ)票，至(zhì)2018年12月27日(rì)减持(chí)完(wán)毕。

　　关于何德(dé)平(píng)信息(xī)披露违法，何(hé)德平、黄秀芳及其(qí)代(dài)理人(rén)提(tí)出：第一，海得(dé)泽(zé)广与何德平、黄秀芳二人不存在代持(chí)，涉案(àn)股(gǔ)份系海得泽广(guǎng)为兰(lán)某代持，股份(fèn)减持决策由海得泽广和兰某作出，海得泽广将减持所得汇(huì)入黄秀(xiù)芳(fāng)指(zhǐ)定账户的(de)原因系兰某向黄秀(xiù)芳归还借款(kuǎn)本息。第二，涉案股份(fèn)仅为1％，不具(jù)有重(zhòng)大性，不对(duì)投资者决策(cè)产生(shēng)重大影响(xiǎng)，情节轻微(wēi)。第三，即便认定代持成(chéng)立，何德(dé)平对借款、还款等事项，不参与、不知情，没有主观过(guò)错(cuò)，不应受到处罚(fá)。综上(shàng)，请求不予处(chù)罚(fá)。

　　对(duì)此，证(zhèng)监会回应，根据黄秀芳、兰某等询问笔(bǐ)录、海(hǎi)得(dé)泽广交易流水、资金流水及相关银行账(zhàng)户流(liú)水，结合何德(dé)平、黄秀芳(fāng)的配(pèi)偶关系，代持(chí)资金和减持(chí)所得系家庭共同财产，可以认定海得(dé)泽广代何德平、黄秀芳持有新美星股票。当(dāng)事(shì)人所提相关理由不具有事实(shí)和法律依据，不予采纳。

　　证监会表示，何德平作为上市(shì)公司实际(jì)控制人，未如实告知上市公司(sī)上述持(chí)股情况，导致新美星在相关(guān)公告(gào)中(zhōng)均未披露相关(guān)情况，导致新美星违反2005年《证(zhèng)券(quàn)法》第六十三条(tiáo)规定(dìng)，何(hé)德平的行为构(gòu)成(chéng)2005年《证券法》第一(yī)百九十(shí)三条第(dì)三款规定的情形。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规定，证监会决定：就信(xìn)息披露违(wéi)法行为(wèi)，对何德平给予(yǔ)警告(gào)，并处以40万元罚款。

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