财联社4月(yuè)21日讯（记者 王宏）财(cái)联社(shè)记(jì)者从业内获(huò)悉，近期监管部门(mén)正(zhèng)陆(lù)续召集相关保险公司开会，主要内(nèi)容(róng)是进行(xíng)窗口指导(dǎo)，要(yào)求寿险公司调(diào)整新开发(fā)产品的定价利率(lǜ)，控制(zhì)利差(chà)损，要求新开(kāi)发产(chǎn)品的(de)定价(jià)利(lì)率(lǜ)从3.5％降到3.0％。主要(yào)思(sī)想是市场有(yǒu)效，监管(guǎn)有为(wèi)，主(zhǔ)体调节在先，控(kòng)制节奏，实现软着(zhe)陆。

　　新(xīn)开发产品定价(jià)利率(lǜ)或从3.5％降到3.0％

　　财联(lián)社记者获悉，近日(rì)监管部门陆续召集了多(duō)家寿险(xiǎn)公(gōng)司开(kāi)会，以窗口指导的名义，要求公司调整产品利率，控制利(lì)差损。

　　据(jù)悉，监(jiān)管(guǎn)要(yào)求险企新(xīn)开发产品的定价利率从3.5％降到(dào)3.0％。此次(cì)调整的主要思路是市场有效，监管有(yǒu)为，主体调(diào)节在先，控制节奏(zòu)，实(shí)现软着陆。

　　这次调整是不久前监管召集险企进行调研会的(de)后续。3月21日财联社记者曾报(bào)道(dào)，为引导人身险业(yè)降低(dī)负债成本，加强行业(yè)负债质(zhì)量管理，银保(bǎo)监会人身险(xiǎn)部组织(zhī)保险(xiǎn)行(xíng)业(yè)协(xié)会以及多家保险公(gōng)司(sī)开(kāi)展调研(yán)。将(jiāng)重点调(diào)研(yán)普通险预定利率分布(bù)、分红险预(yù)定利率和分红水平等公司负债(zhài)成本情况(kuàng)，以及降(jiàng)低(dī)责任准备金评估利率对公司和行业的(de)影响，包括对(duì)新产(chǎn)品(pǐn)定价、存量业务退保、销售行为、市场竞争分析变(biàn)化等的影响(xiǎng)。

　　随后据(jù18krgp带钻的值钱吗 项链上的18krgp值钱吗)报(bào)道，监(jiān)管在北京、南京(jīng)、武汉三(sān)地(dì)召开座谈会。其(qí)中，北京参会的保险公司包括中(zhōng)国人(rén)寿、新华人寿、阳(yáng)光人寿(shòu)、中邮人寿等；南京参会的保(bǎo)险公司(sī)有太保寿(shòu)险、工银安盛人寿(shòu)、安联人寿(shòu)、中韩人寿(shòu)等；武汉参会的保(bǎo)险公(gōng)司(sī)有(yǒu)合(hé)众(zhòng)人寿、国(guó)富人(rén)寿、国华人寿等。

　　据(jù)当时(shí)参会(huì)的(de)一位总精算师表(biǎo)示，各险企(qǐ)基(jī)本就降低责任准备金(jīn)评估利率达成(chéng)共识，有(yǒu)公司(sī)建议分阶段调整，比如(rú)普通(tōng)型(xíng)长期年金的(de)责任准备金评估利率目前为年复利3.5％，可(kě)以先降到3％，以(yǐ)后再动态调整。具体的(de)调整方案(àn)还有待(dài)监(jiān)管研究后出(chū)台。

　　有保(bǎo)险(xiǎn)公司(sī)业内(nèi)人士(shì)对财联社记者表示：“已经准备好利(lì)率3.0的产(chǎn)品了”。也有(yǒu)业(yè)内(nèi)人士对财联社记者表示，此次(cì)主要涉及新开发(fā)产品的定价利(lì)率，以往(wǎng)的产品不受影(yǐng)响，行业“炒停售”难以避(bì)免。

　　下调预(yù)定(dìng)利率(lǜ)避免利差损风险(xiǎn)

　　平安非银团队表示，我国险企资产配置风格稳健，债(zhài)券(quàn)投(tóu)资(zī)比例稳(wěn)步提升，其他(tā)资产以非(fēi)标资产为(wèi)主、投资比例(lì)持续回落，股票和基金投资比例(lì)基本稳定。2018年以来，主要券(quàn)种(zhǒng)长(zhǎng)端(duān)利率(lǜ)中枢下行，长久(jiǔ)期债券和优质(zhì)非标资产供给有限(xiàn)，保(bǎo)险(xiǎn)固收类资产配置(zhì)面临挑战(zhàn)。同时，权益市(shì)场波动率较大、对投资收益(yì)率影响较大。近(jìn)年监管按产品类型调整评估利率、防范化(huà)解利差损风险。2023年3月银保监会召(zhào)开座谈(tán)会，各(gè)险(xiǎn)企已就降低责任准备金评(píng)估利率达成共(gòng)识。

　　东吴证券非银团(tuán)队此(cǐ)前曾表示，短期来看，引导降低(dī)负债成本将大幅刺激产品销(xiāo)售，老产品(pǐn)停售炒作难(nán)以避免。中期来看，预定利率跟(gēn)随(suí)评估(gū)利率下行，保险公(gōng)司分红险占比(bǐ)提升，有望缓(huǎn)解人(rén)身险公司(sī)刚性负债成本压力，寿(shòu)险(xiǎn)产品本身(shēn)保本属(shǔ)性有望(wàng)进一(yī)步(bù)强化。

　　实(shí)际上，监管(guǎn)历(lì)史上(shàng)有过多次调整评估利率的行动(dòng)。据悉，1992年(nián)到1996年间(jiān)，保险公(gōng)司(sī)为了和银(yín)行竞争，长(zhǎng)期(qī)保(bǎo)险的(de)预定利率(lǜ)均(jūn)在8％以上。考虑到利差损(sǔn)风险(xiǎn)，1999年，原(yuán)保监会下发《关于(yú)调整(zhěng)寿险保(bǎo)单预(yù)定(dìng)利率的紧急通知(zhī)》，全(quán)面叫停高预定利率产品，强(qiáng)制寿(shòu)险公司(sī)将(jiāng)寿险保单的预(yù)定利率(lǜ)调整为不超过年复利2.5％。

　　此外(wài)，从全球市场(chǎng)来看，美国在20世纪(jì)80年(nián)代，日本在20世纪90年代末都曾面临(lín)利差损风险。1970年左右(yòu)，美国(guó)寿(shòu)险(xiǎn)业(yè)竞争(zhēng)激烈，为提高竞(jìng)争力，险企(qǐ)销售大量高负(fù)债成本(běn)、低利润(rùn)产(chǎn)品。1980年(nián)左右，利率下行，投资承压，据美国审计总署统计，1975年-1990年间(jiān)共有176家人寿和健(jiàn)康保险(xiǎn)公(gōng)司破产，其(qí)中80％发生在1982年(nián)以后，主要系险企(qǐ)销(xiāo)售大量(liàng)对利率(lǜ)敏感的低利润产品；同时市场压(yā)力致使(shǐ)投资端面临(lín)亏18krgp带钻的值钱吗 项链上的18krgp值钱吗损(sǔn)。

　　平安非银(yín)团队(duì)表示，参考海外，低利率环境下(xià)，负债端主(zhǔ)要通过调(diào)整寿(shòu)险产品结构、下调预定利(lì)率的方式来避免(miǎn)利差损风险(xiǎn)。近年来，我国长端利率地位震荡、权(quán)益市场(chǎng)波动加剧，寿(shòu)险行业面(miàn)临着潜(qián)在(zài)的利差损(sǔn)风险、险(xiǎn)企利润承压(yā)。保(bǎo)险监管趋严，通过发(fā)布产品(pǐn)负面清单、下调演示利率、分产品调整评估利率(lǜ)等降低负(fù)债端成(chéng)本。

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