金融界5月15日消息 主题(tí)行情“中(zhōng)特(tè)估”的衍生升级版本(běn)——“金(jīn)特估”来(lái)了！

　　午后上证(zhèng)报发布一则(zé)重磅消(xiāo)息(xī)，再次点燃(rán)了(le)“中特估”概念股的情(qíng)绪。

　　据上(shàng)证报表示，由上(shàng)海证券交(jiāo)易所(suǒ)主办、工商银(yín)行承办的“沪(hù)市金融业专(zhuān)题座谈(tán)会(huì)”将在本周三召开。此次会(huì)议讨论的重要内容(róng)为“在服务中国式现代化(huà)中(zhōng)促进金融业估值提升和高质量(liàng)发展”。参会机构包括银行、保险、基金和券商人(rén)士。

　　消息(xī)发布后，市场纷纷认为这是“中(zhōng)特估”概念的升(shēng)级版本，资金疯(fēng)抢金融股，大金融板块开启加速键，券(quàn)商、保险、银行股等都(dōu)有出(chū)色(sè)表现。

　　券(quàn)商方面，光大(dà)证券触(chù)一(yī)度及涨停，收盘大涨超过(guò)8%，华林证(zhèng)券(quàn)、哈投(tóu)股份等涨超4%，

　　保险方面，万(wàn)亿(yì)级市(shì)值的中国人寿一度冲击涨停板，收(shōu)盘报(bào)42.75元/股(gǔ)，大涨(zhǎng)超过9%，创阶段(duàn)新高，中国平安(ān)涨近5%。

　　银行股方面，国有四大(dà)行午(wǔ)后(hòu)集体(tǐ)翻红，邮储银行升超3%。

　　在大金融板块的(de)集体发威下，上(shàng)证综指午后迅速翻红，深成指(zhǐ)和(hé)创业板一路高奏凯歌。最终收(shōu)盘(pán)，截至(zhì)收盘，沪指涨1.17%，报(bào)3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指(zhǐ)数涨1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间看法(fǎ)并不相同(tóng) 中信证券：主(zhǔ)题交易(yì)顶峰已过

　　对于(yú)中特估(gū)的后续(xù)走势，机构之(zhī)间的(de)看法并不相同，

　　对此中金策略指出(chū)，部分高分红国企标赶歌圩的读音是什么，赶歌圩的拼音怎么读(biāo)的(de)近期显著盘整是(shì)对短(duǎn)期交易扩散过快(kuài)过(guò)多，股息支付能力相(xiāng)对较弱板块（如部分金融(róng)）做出的(de)正常反应，而并非意(yì)味着(zhe)整(zhěng)体(tǐ)高(gāo)分红国(guó)企投资主(zhǔ)题的(de)结(jié)束。

　　光(guāng)大证券(quàn)也指出(chū)，当前“中特(tè)估(gū)”主题的安全(quán)边际和(hé)性(xìng)价比仍相对较高，未来随着(zhe)经济的逐(zhú)步复苏，“中(zhōng)特估”主题行情或仍具有较强的持(chí)续性(xìng)。从估值和交易拥挤度(dù)来看，当前“中特估”主题的安全边(biān)际和性(xìng)价(jià)比仍相对较高(gāo)。

　　但是中信证(zhèng)券则看法相对偏空。中信证券研报表(biǎo)示，AI主(zhǔ)题和(hé)“中特估”主题在(zài)4月中旬以来先后步入了热度很高、波(bō)动很大但是区间(jiān)回报(bào)不明显(xiǎn)的阶段，表现出典型(xíng)的板块内部博弈和消耗特征。

　　4月以来(lái)，公(gōng)募基金新(xīn)发继续低迷，4月新发规模为232.2亿元(yuán)，相较(jiào)于3月(yuè)下降(jiàng)43.7%，5月截至12日新发规模仅为100.8亿(yì)元，未(wèi)见好(hǎo)转。配(pèi)置型外资(zī)在(zài)4月(yuè)净(jìng)流出24.4亿元，是继去年10月(yuè)以来(lái)首次单月净流出(chū)，5月截(jié)至12日恢复净流入75.8亿元，但(dàn)较(jiào)前3个月的(de)平均水平仍(réng)有(yǒu)较大(dà)差距(jù)。在缺(quē)乏持(chí)续(xù)增(zēng)量机构(gòu)资金的情况下，A股存量博弈特征(zhēng)已演(yǎn)绎到极致，涨(zhǎng)幅仅与机构持仓有关(guān)。

　　中信证券研报表示，疫(yì)后(hòu)经济全面系统性(xìng)恢复(fù)是渐(jiàn)进和(hé)渐次(cì)的过(guò)程，飞(fēi)轮重新旋转需要时间和耐心(xīn)，主题交易是过高(gāo)的经济预期下修过程中的阶段(duàn)性产物(wù)，过度博弈降低了(le)市(shì)场定价的有效性(xìng)，但(dàn)也提(tí)高了业绩(jì)驱动策略的潜在回(huí)报，主题交(jiāo)易的顶峰已过，重回低(dī)位业绩驱动板块(kuài)。

　　基金经理：中特估我一股也不想要(yào)！

　　与卖方研(yán)究相比，有(yǒu)买方更加激进(jìn)。据(jù)券商(shāng)中国报道，有基金经理直言，中特估龙头在连续涨停后(hòu)已出现短期(qī)泡沫化(huà)，他一股也(yě)不想要。

　　该基金(jīn)经理表示许多中(zhōng)特估的龙头(tóu)股在当前(qián)位置(zhì)对他而言没(méi)有配(pèi)置的吸(xī)引力，尽管(guǎn)从估(gū)值(zhí)的角度而(ér)言许(xǔ)多(duō)市场参与者可(kě)以给(gěi)出许多个(gè)继续买入中特估(gū)的(de)理由，但当一只中特估(gū)龙(lóng)头(tóu)股在(zài)两三(sān)个交易日内(nèi)涨幅就达20%甚至30%，意(yì)味着资金(jīn)已迫(pò)不(bù)及待(dài)在进行抢筹码。从(cóng)股票市场交易的直观判断(duàn)，这代表着(zhe)资金(jīn)参(cān)与方的(de)短期泡沫化，过(guò)高的交易拥挤度意味(wèi)着(zhe)风险。

　　央企(qǐ)ETF基金(jīn)密集发售

　　不过在资金(jīn)面，“中特估(gū)”有好消(xiāo)息传来。

　　仅(jǐn)发售了(le)短短7个交易日，5月13日(rì)华泰(tài)柏瑞中证央企红(hóng)利ETF发布公告称，该基(jī)金累计有效认购申请(qǐng)份额总额超过(guò)20亿(yì)份发行(xíng)上限，基金管理人(rén)将启动(dòng)比(bǐ)例(lì)配售。

　　此外3只中证国新央企股东回报ETF——广发中证国新央企股东(dōng)回报ETF、招商(shāng)中证国新(xīn)央企股东回(huí)报ETF和(hé)汇添富中证国新(xīn)央企股东(dōng)回报ETF于今日开(kāi)售，每只产品的首募(mù)规模上限均为20亿元人(rén)民币。

　　事实上，不止新发基金，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来，场内多只(zhǐ)“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央企、国企ETF合计(jì)“吸(xī)金(jīn)”38.56亿元。其中(zhōng)，国泰央企共赢ETF年内(nèi)资金净流入超过12亿元，规模(mó)增幅超过15倍。南方中国国(guó)企ETF年内资(zī)金(jīn)净流入也逼近(jìn)10亿元，规模增幅(fú)更是高达(dá)24.75倍，成为今年全市场规(guī)模增长倍数最高的ETF。

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