今(jīn)年以来基金代销机构(gòu)被(bèi)基金(jīn)公司解(jiě)约(yuē)的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家基金公司(sī)发布与基金代销(xiāo)机构解约的公(gōng)告。截至6月1日，今(jīn)年以来已(yǐ)有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销机构终止合作。而(ér)从(cóng)机(jī)构类型(xíng)看，中小(xiǎo)型独立基金(jīn)销售机构居多，此外，也(yě)有银攻坚克难与攻艰克难有何区别呢，攻坚克难和攻坚克难有何区别行(xíng)和保险。

　　值(zhí)得(dé)一提的(de)是，近年来由于经营不善或违规(guī)，已(yǐ)有多家(jiā)基金销售机构主(zhǔ)动或(huò)被动注销牌(pái)照。

　　业(yè)内人士认为，基金(jīn)公司与基金销售(shòu)机构(gòu)之间的合作本就是双(shuāng)向选(xuǎn)择，在高(gāo)质量发展背景(jǐng)下，基金公司严格筛选代(dài)销机构(gòu)也是降本增效的主流选择。未(wèi)来，基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募密集终(zhōng)止与基金代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西(xī)部利(lì)得基(jī)金发布(bù)公告(gào)，自2023年6月9日(rì)起，终止(zhǐ)浦(pǔ)领基(jī)金办理(lǐ)该公(gōng)司旗下基金的相关销售业(yè)务。值(zhí)得注意的(de)是，今年以来(lái)，还有方正富(fù)邦基金、平安基金，以(yǐ)及(jí)海富通基金停止了与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛(shèng)基金发布公(gōng)告，经与北京(jīng)虹点基金(jīn)销售有限公司(sī)、上海凯石财(cái)富基金销售(shòu)有限公司协商一致，自2023年5月29日(rì)起，上(shàng)述基(jī)金销售机构将不攻坚克难与攻艰克难有何区别呢，攻坚克难和攻坚克难有何区别再代(dài)理(lǐ)销售公司旗(qí)下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发(fā)布公告称，与方德保(bǎo)险代理有限公(gōng)司、民商基金销售（上(shàng)海）有(yǒu)限公司协(xié)商一致，自2023年5月18日(rì)起(qǐ)，上述(shù)基金销售机构(gòu)将(jiāng)不再代理公司旗下所有公募基金。自公告(gào)之(zhī)日起，上述公(gōng)司(sī)不再办理本公司旗下基金的(de)开户、认购、申购等基金(jīn)买入的(de)相关业务，只保留赎回业(yè)务，直至所有客户(hù)赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基金、上银基金也(yě)终止了与民(mín)商基金的基金(jīn)销售合作，上银基金则(zé)于2月(yuè)终止与该机构的合作关系(xì)，但(dàn)也有宝盈基金、万家基金新增(zēng)与(yǔ)民(mín)商基金的销售合作。

　　据中国(guó)基金报记者统计，截至6月1日(rì)，今(jīn)年以来，已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司终(zhōng)止(zhǐ)合计7家(jiā)独立基金销售机构的合作；3月，有(yǒu)8家(jiā)基金公司终止了合计17家独(dú)立基金销售机构的代销合作，其中(zhōng)包括(kuò)1家保险公司(sī)；4月，有5家基金公(gōng)司终(zhōng)止了合计6家独立基金销售(shòu)机构的(de)合(hé)作；5月以来，则已有(yǒu)9家基金(jīn)公司宣(xuān)布终止了合计12家基金代销机(jī)构的(de)合作，这其中包括(kuò)独立基金销售机构、银行和(hé)保险。

　　目前这(zhè)些代销机构中，正融基金解除(chú)合作关系(xì)的(de)基金公司最(zuì)多，年内已有5家；而基(jī)金公司中，长盛基金解除合作关(guān)系最(zuì)为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代(dài)销机构解(jiě)除合作关(guān)系，目前已累计解(jiě)约11家，海富通基金今年(nián)2月和3月分(fēn)别解(jiě)除5家合(hé)作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整(zhěng)体来(lái)看，前述被解约(yuē)的基金销售(shòu)机构多(duō)为(wèi)中小型机构。

　　业(yè)内人(rén)士表示，随着代销机(jī)构数量增多(duō)及(jí)监(jiān)管趋严，近几年(nián)公募基金公司对于代销(xiāo)机构的选择标准也在提高(gāo)。在高(gāo)质量(liàng)发展背景下(xià)，严格筛选基(jī)金代销机构，也是实(shí)现(xiàn)降本增效的一大举措。

　　一家基金公司(sī)内部人员表示，基金(jīn)公司终(zhōng)止(zhǐ)与销售机(jī)构(gòu)的合作，无非是以下三种(zhǒng)情况(kuàng)：一(yī)是基金销(xiāo)量一直得(dé)不到有效增长，对(duì)基(jī)金公司整体基(jī)金(jīn)销售(shòu)贡献不大；二是受(shòu)到监管处罚；三是销售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一(yī)轮，理由无非就是这些。”但该内部(bù)人员也坦言，今年(nián)以(yǐ)来权益市场低迷，基金销售困难也加速了对尾部(bù)销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)的淘汰。“上太多销售合作(zuò)机构(gòu)，没有(yǒu)太大意义，只(zhǐ)是徒增后台工作(zuò)量(liàng)。”

　　华(huá)林证券(quàn)董事总经(jīng)理贾志也表示(shì)，基金公司终止与代销机(jī)构的合作，通(tōng)常是基金代销机构销售能力(lì)较(jiào)弱，且又受到监管的处罚，就会(huì)很果断地解除(chú)合作关(guān)系。“基金公司与基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构(gòu)的(de)合作是市场化的，要考虑维护成本(běn)与(yǔ)合作(zuò)的潜力，基金公司(sī)会依(yī)据自身的发展状况有选(xuǎn)择的与基金代销(xiāo)机构合作(zuò)。”

　　北(běi)方一家公募公司渠道负责人透露，其(qí)所在公司选择基金销售公(gōng)司(sī)，有一(yī)套完(wán)整(zhěng)的基金销售评估(gū)办法(fǎ)，比如基(jī)金销售(shòu)保有规模、机构(gòu)成立(lì)时间(jiān)、综(zōng)合能力，以及(jí)与哪些公司合作等都是考核的要素，其中，要求其公募基金销售保有规模(mó)排名排名前(qián)100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构(gòu)合(hé)作后，需要对接系统，每(měi)年要付(fù)出系统维护成(chéng)本，很多销售(shòu)公司一年的保有量也(yě)没有多少，甚至(zhì)都覆(fù)盖(gài)不(bù)了(le)成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也(yě)有(yǒu)相当一部(bù)分达不到标准。

　　在贾志看来，基(jī)金公司(sī)与基金(jīn)代销机构的合作(zuò)是双向选(xuǎn)择，基金公司希望能有销售能力强(qiáng)的(de)机构合(hé)作(zuò)，头(tóu)部代销机(jī)构(gòu)也会对(duì)基金(jīn)公司的(de)投研(yán)能(néng)力，管理规模，也有一定的要(yào)求(qiú)。

　　此外，另据某基金研究人(rén)士称，目前基金代(dài)销的机构主要分为银行、第(dì)三方基(jī)金销售(shòu)机构，以及(jí)券商，从禀赋来说，各有千秋(qiū)，比(bǐ)如，银行在渠(qú)道方(fāng)面基础(chǔ)较强，更擅长(zhǎng)固收类产品的服务，第三(sān)方销(xiāo)售渠道线上渠道较(jiào)强，尤其(qí)是蚂蚁(yǐ)、天天等(děng)互联网平台流量形成显著护城(chéng)河，随着AI演进(jìn)，领先地(dì)位(wèi)将更加夯实，而券商(shāng)是以线下营业部为抓手(shǒu)，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示(shì)，未来的基金销售市场(chǎng)，主(zhǔ)要还是在(zài)银(yín)行渠道(dào)和(hé)头部互联网公司，券商作为后起之(zhī)秀，也是不容(róng)忽视的力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰或将(jiāng)持续

　　近年来，马太效(xiào)应依然是(shì)基金销售行业所面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金业协会最新公布的公募基金(jīn)销售保有量(liàng)数据显示，一季度(dù)，三方机(jī)构销售增(zēng)长最为明(míng)显，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销(xiāo)占比已从过(guò)去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)渠道(dào)中，头部机构(gòu)竞争优势更为突(tū)出(chū)。截至今年一(yī)季度末，公募基金销售保(bǎo)有规模前100强(qiáng)中，21家独立基金销售机构(gòu)保(bǎo)有(yǒu)2.81万亿(yì)非货币(bì)市场公募基金。而前三(sān)名蚂蚁基金(jīn)、天天基金(jīn)、腾安(ān)基金合计保有(yǒu)约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排(pái)在(zài)末位的泛华普益基金销(xiāo)售有限公司，其(qí)非货币市场公(gōng)募基金保有(yǒu)规模为(wèi)54亿元，首尾(wěi)差距十分(fēn)明显，未(wèi)上榜的独立基(jī)金销售机构保有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日，在(zài)全市场473家基金(jīn)代销机构中，目前共有26家(jiā)基(jī)金(jīn)销售机构的(de)代销基金数量在7000只以上(shàng)，与此同(tóng)时，也有111家基金销售机构代(dài)销数量不足百(bǎi)只。而在115家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)中，15家代销(xiāo)数量在7000只以上(shàng)，17家代(dài)销不(bù)足白(bái)只。其中，还有6家目前(qián)只(zhǐ)跟1家基金公司合作。

　　实际(jì)上，近些年来基金销售行(xíng)业分化(huà)更趋明显，不少中小(xiǎo)型基(jī)金销售机(jī)构在行(xíng)业(yè)大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年(nián)4月(yuè)18日，根据(jù)证监会网(wǎng)站(zhàn)显示，近(jìn)期深圳前海凯恩斯(sī)基(jī)金销售有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)向中国证券监督管理委员(yuán)会提交了注销公募证(zhèng)券(quàn)投资基金销(xiāo)售业务许可证的申请，根(gēn)据《行政许(xǔ)可法》《证(zhèng)券投资(zī)基(jī)金法》《公开募集证(zhèng)券投资基金(jīn)销售(shòu)机构监督管(guǎn)理办(bàn)法(fǎ)》等有(yǒu)关规定，中国(guó)证券监督管理委员会(huì)决定注(zhù)销深圳前海凯恩斯(sī)基金销售(shòu)有限公司(sī)公募证券投资基金销售业务许可(kě)证。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监局挂(guà)出了注(zhù)销永鑫保险销售服务有限公司公募(mù)证(zhèng)券投资基金销售业务许可证的公示。永鑫(xīn)保险(xiǎn)销售也(yě)是目(mù)前(qián)第一家主动(dòng)注销基金(jīn)销售牌照的(de)保险代理公(gōng)司(sī)。

　　实际上，近(jìn)年来(lái)，有不少基金代销机构由于经营困难等原因，主动注销基(jī)金销售牌照，退出竞争行业。比如河(hé)南安存基金、科地(dì)瑞(ruì)富基金、晟视天下基金(jīn)、植信基金(jīn)、唐鼎耀(yào)华基(jī)金(jīn)等多家机构都选择主动注销基金代(dài)销牌(pái)照。

　　不过，也有机构(gòu)是(shì)由于违规等(děng)原(yuán)因被(bèi)吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上海证(zhèng)监局(jú)发布(bù)消息，宣布注销(xiāo)上海久(jiǔ)富(fù)财富(fù)基(jī)金销售牌照。此前，泰诚财富、财路(lù)基金、大泰金石基金(jīn)等第三方代销机构也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态势(shì)下，未来基金代销行业(yè)优胜劣汰生态(tà攻坚克难与攻艰克难有何区别呢，攻坚克难和攻坚克难有何区别i)或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

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