金(jīn)融界(jiè)5月5日消息 央行、香港证券及期货(huò)事务(wù)监察(chá)委员会、香港金融(róng)管理局即将正(zhèng)式启动(dòng)香港与内地利率互(hù)换市场互联互通合作。北向互换通下的交易将于(yú)2023年5月15日启动(dòng)。初期(qī)，全部境外(wài)投资(zī)者通过北向(xiàng)互换通开展(zhǎn)利率(lǜ)互换交易在轧差后的(de)名(míng)义本金净额每日不超过(guò)人民币200亿元(yuán)，后(hòu)续可(kě)根据市场情况(kuàng)适时(shí)调(diào)整(zhěng)额度(dù)。

　　全文如(rú)下(xià)：

　　中国(guó)人民银行、香港证(zhèng)券及期(qī)货(huò)事务监察委员会、香港金(jīn)融管理局即将正式启动香港与内地利率(lǜ)互(hù)换市(shì)场互联互通合作

　　为促(cù)进(jìn)内(nèi)地与香港金(jīn)融(róng)衍生(shēng)品市(shì)场的(de)协(xié)同发展，构建高水平金(jīn)融(róng)讳疾忌医的故事简短，讳疾忌医的故事和寓意开放格局(jú)，2022年(nián)7月讳疾忌医的故事简短，讳疾忌医的故事和寓意(yuè)4日(rì)，中(zhōng)国(guó)人(rén)民银行（以下(xià)简称人民(mín)银行）、香港证券及期货事务监(jiān)察委(wěi)员(yuán)会（以下简称香港证(zhèng)监会）、香港金融管理局（以下简称香港(gǎng)金管(guǎn)局）发布(bù)联合公(gōng)告，同意(yì)中国外汇交易中心（全国银行间同业(yè)拆借中心）（以下简称外(wài)汇交(jiāo)易中心）、银(yín)行间市场清算所股份有(yǒu)限公司（以(yǐ)下简(jiǎn)称(chēng)上海清算所）和香港场外结算(suàn)有限公司（以下(xià)简称场外(wài)结算公司）开展(zhǎn)香港与内(nèi)地利率互(hù)换市场(chǎng)互联互通合作(zuò)（以下简称“互(hù)换通”），初期(qī)先行开(kāi)通“北向互换通”，香港及其他国(guó)家(jiā)和地区的境(jìng)外投资者可通(tōng)过两(liǎng)地(dì)基础设施互(hù)联互通(tōng)参与内地银行(xíng)间金融衍生品(pǐn)市场。自联合公告发(fā)布以来，“互换通”的各项准备工作进(jìn)展(zhǎn)顺(shùn)利(lì)，“北向(xiàng)互换通”下的交易将于(yú)2023年5月15日启动。为便于(yú)“北向互换通”的顺利推出，现就有关事宜说明如下(xià)：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结算安(ān)排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交(jiāo)易品种为利率互换产品(pǐn)，报(bào)价、交易及结(jié)算币种为人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换(huàn)通”的境内投资者（即互换通报价商）需与(yǔ)外(wài)汇交(jiāo)易中心签(qiān)署报价商(shāng)协议，并为上海清(qīng)算(suàn)所利率互换(huàn)集中清算业务的清(qīng)算会员或(huò)该类会员(yuán)的(de)清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者为符合(hé)人民银行要求并完成内地银行间债券市场(chǎng)准入备案的境外机构(gòu)投资(zī)者，并经外(wài)汇交易(yì)中心(xīn)开通“北向(xiàng)互换通(tōng)”交(jiāo)易权限。拟申请开(kāi)通(tōng)“北向互换通”交易权限的境外(wài)投(tóu)资者需同时申请成为场外结算公司的清(qīng)算(suàn)会员或(huò)该类会员的(de)清(qīng)算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇(huì)交(jiāo)易中心与人民银行认可的境外电(diàn)子交(jiāo)易平台互联(lián)提(tí)供交易服(fú)务。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清算所和场外结算公司建立中(zhōng)央对(duì)手方(fāng)清算机构互联(lián)互通，共(gòng)同向境(jìng)内外投资者(zhě)提供清(qīng)算、结(jié)算服务。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交(jiāo)易额度(dù)：初(chū)期(qī)，全部境(jìng)外(wài)投(tóu)资者通(tōng)过“北向互换通”开(kāi)展(zhǎn)利率互换(huàn)交易在轧差后的(de)名义(yì)本金净额每日不超过人民币(bì)200亿元，后续可(kě)根据市场情(qíng)况(kuàng)适时调整额度。

　　2.清(qīng)算额度：上海(hǎi)清算(suàn)所与场(chǎng)外结(jié)算(suàn)公(gōng)司针讳疾忌医的故事简短，讳疾忌医的故事和寓意对双(shuāng)方(fāng)清算所之间的风(fēng)险敞口建立“互换通”资源池。初期，上海清算所(suǒ)与(yǔ)场外结算公司之(zhī)间净头(tóu)寸(cùn)对应的“互换通”资源池风险敞口设(shè)定上(shàng)限(xiàn)不超过人民币40亿元，后续可根据市(shì)场情况适时调整(zhěng)额(é)度。

　　二、人民银(yín)行、香港证监会和(hé)香港金管(guǎn)局已就“互换(huàn)通”涉及的跨境监管合作原则和具体(tǐ)安排(pái)达成共(gòng)识，并(bìng)签署了《关(guān)于内地-香(xiāng)港债(zhài)券及衍生品市场相关事宜的谅(liàng)解备忘录》。备忘(wàng)录(lù)健(jiàn)全了两地监管机(jī)构在债券及衍生品市场方面的(de)监管合作安排(pái)和联络协商(shāng)机制，共同维护“互换通”的正(zhèng)常(cháng)运行(xíng)、金融市场稳定和公平交(jiāo)易秩序(xù)。

　　三、外汇交易中(zhōng)心、上海清算(suàn)所(suǒ)和(hé)场(chǎng)外结算公司(sī)应当依法履(lǚ)行(xíng)“互换通”下的各(gè)项(xiàng)职责，组织市场各(gè)方有序开展(zhǎn)“北向互换(huàn)通”业务。清(qīng)算会员(yuán)应当遵守相关监管规定及业务规则，加(jiā)强内部(bù)控制，防范和(hé)控制风险(xiǎn)，做好投资者教育和(hé)服务，切实(shí)维(wéi)护投(tóu)资者(zhě)合法权益。投资(zī)者应当充分了解两地(dì)市(shì)场(chǎng)法律法规、业务规则和(hé)实践(jiàn)操作(zuò)的差异，评估和(hé)控制风险(xiǎn)，理性开展(zhǎn)相(xiāng)关投资(zī)。

　　市(shì)场各方应进(jìn)一步做好准备工作，确保“北向互换通”顺利(lì)启动。有兴趣参与(yǔ)“北向互换通”的投(tóu)资者可联系外汇交易中心、上海清算所、场(chǎng)外结(jié)算公(gōng)司(sī)为(wèi)参与做准备。

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