民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察中国(guó)出口企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国(guó)出口长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商(shāng)数量多且国(guó)别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业(yè)所(suǒ)涉及(jí)的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙头企业(yè)。广交会(huì)能够提(tí)供充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这是广交会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出口信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会(huì)是重要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠(qú)道(dào)。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我们把(bǎ)握更长趋(qū)势(shì)的外(wài)贸大(dà)环境和出(chū)口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)调研，我们得到(dào)当(dāng)下中国出口企业群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于(yú)往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)明显增多。境内(nèi)和(hé)境外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构(gòu)成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同(tóng)类型出口企业(yè)感受存异。部(bù)分企业表示今(jīn)年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对(duì)俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海(hǎi)外需求较(jiào)过去(qù)两年(nián)明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型(xíng)企业反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单明(míng)显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的(de)出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临(lín)较为普遍的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家(jiā)对中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济体与中国之(zhī)间的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素(sù)影响，当(dāng)前(qián)中国(guó)企业已经开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中国出口的优势(shì)与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国(guó)产业(yè)转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国(guó)出(chū)口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去(qù)年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从另(lìng)一(yī)个角度观(guān)察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业(yè)面临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够(gòu)反映出口的大环境和(hé)大(dà)趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个(gè)重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够集(jí)中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源(yuán)的数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸(mào)展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意味着当(dāng)期(qī)订单暴增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统计(jì)的出口订(dìng)单(dān)主要与之前(qián)客(kè)户签(qiān)竹林七贤顺口溜记忆法，建安七子顺口溜怎么读订的老订单相关。外贸展会反映的(de)是更长(zhǎng)期(qī)的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为(wèi)中国最大(dà)的进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会(huì)采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第(dì)二(èr)期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次(cì)广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放(fàng)境内采购商名额，客流结构(gòu)上境内采(cǎi)购(gòu)商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人(rén)流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交流(liú)比较充分时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商(shān竹林七贤顺口溜记忆法，建安七子顺口溜怎么读g)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群(qún)体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数(shù)量(liàng)下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出(chū)来(lái)的信息是当下高效(xiào)益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分(fēn)采购(gòu)商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一(yī)带一(yī)路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订单，不(bù)同(tóng)企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的(de)企业所面(miàn)临的(de)出(chū)口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业存(cún)在订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临(lín)一定贸(mào)易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业正面(miàn)临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同(tóng)样(yàng)面临其他地(dì)区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税(shuì)，目的(de)在于保护(hù)本地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四(sì)档(dàng)35％的(de)共(gòng)同对(duì)外关(guān)税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存在产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是(shì)产业(yè)转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非(fēi)洲等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的产成(chéng)品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国(guó)出口份(fèn)额(é)影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份(fèn)额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单(dān)近年来(lái)呈现持续(xù)下降；但(dàn)大部(bù)分调研企业认(rèn)为(wèi)转(zhuǎn)移产能(néng)尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰(shuāi竹林七贤顺口溜记忆法，建安七子顺口溜怎么读)退超预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日(rì)发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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