近期市(shì)场风向变动，北(běi)向资金调仓换(huàn)股，外资基金也纷纷行动。记者梳理发现，欧洲巨(jù)头施(shī)罗德旗(qí)下三只旗舰基金同时大手笔(bǐ)加仓“宁王”。3月(yuè)底(dǐ)以来，宁王股价震荡上行，虽除牛反绒是真皮吗，二层牛皮除牛反绒是真皮吗较高点仍有(yǒu)距离(lí)，但部分(fēn)资(zī)金开(kāi)始(shǐ)行动。透露(lù)什么信号？我们一起来看看。

　　欧(ōu)洲巨(jù)头旗(qí)下三(sān)大基金同时(shí)行动(dòng)

　　施(shī)罗德旗(qí)下(xià)“施罗德国(guó)际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底(dǐ)，基金前(qián)十(shí)大重仓股(gǔ)为中国平安、招商银(yín)行、紫(zǐ)金矿业、宁德时代、贵州(zhōu)茅(máo)台、万华(huá)化学(xué)、鼎龙股(gǔ)份、芒(máng)果超媒、海(hǎi)尔生(shēng)物。4月，基金加仓宁德时(shí)代80％。

　　无独有偶，施罗德(dé)旗舰基(jī)金(jīn)“施罗德国(guó)际(jì)精(jīng)选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业(yè)、港交所、银河(hé)娱乐、宁德时代(dài)、隆基绿能。4月，基(jī)金(jīn)减持腾讯控股3.42％，减持紫金(jīn)矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德(dé)旗下另(lìng)一只旗舰(jiàn)基金也加仓宁德时代80％。“施罗德(dé)国际(jì)精选基金中国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截至(zhì)4月底，基金前(qián)十大重(zhòng)仓股(gǔ)为腾(téng)讯控股、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河(hé)娱(yú)乐、紫(zǐ)金(jīn)矿(kuàng)业、贵(guì)州茅台、深圳国际(jì)。4月，基金减持腾讯控股2％、减持(chí)阿(ā)里巴巴3.89％，减持紫金(jīn)矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看(kàn)好中国新能源车产业链

　　同一家机构旗下(xià)三大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么(me)回事？

　　资(zī)料显示，这三只基金中，施罗德国际精选基金(jīn)中国A由Jack Lee管理；施(shī)罗德国际精(jīng)选(xuǎn)基金(jīn)大中(zhōng)华和施(shī)罗(luó)德国际(jì)精选(xuǎn)中国机(jī)遇(yù)由Louisa Lo管理。最新的基(jī)金材(cái)料中并(bìng)未(wèi)解释(shì)为何基金在4月(yuè)大手(shǒu)笔(bǐ)加仓宁(níng)德时代。不过，记者梳理发现，施罗德对中国新能源车(chē)产业链的(de)看重(zhòng)是一以贯之的(de)。

　　例如，基(jī)金经理(lǐ)Jack Lee在一份研究日志中解(jiě)释道(dào)：长期来看(kàn)，关注三大主题(tí)。一是(shì)电动车(chē)供应链；二是(shì)技(jì)术自主可控；三是医疗健康基础设施(shī)。

　　为何看(kàn)好电动车(chē)产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随(suí)着气候变化(huà)的(de)影(yǐng)响日(rì)益显现，全球各国的脱碳行动变得越来越重要(yào)。转向电动(dòng)汽(qì)车(chē)（EV）是“脱碳”行动(dòng)的一个(gè)方面。中国在这方面为投资者提(tí)供了重要的机会(huì)。中国在电动汽车价(jià)值链的供(gōng)应(yīng)方面(miàn)是全球的领(lǐng)导者(zhě)，同时中国对成品车辆的需求方(fāng)面也占据重(zhòng)要(yào)地(dì)位。可(kě)能(néng)很多人不知道的(de)是，全球2022年销(xiāo)售的所有电(diàn)动(dòng)汽车中，57％是在中(zhōng)国销售的。

　　整车制(zhì)造之外，中国(guó)也(yě)是全球(qiú)电动车基(jī)础设施最(zuì)完善的国家(jiā)之一。以(yǐ)充电桩为例，中(zhōng)国平均一个公共充电桩对应7辆车，欧(ōu)洲是16、美(měi)国是16、印度是25、巴西是(shì)28。来源：施(shī)罗德官网。

　　在电动汽车供应链中，有许多公司正在在各自的领域中建立主导地位，以(yǐ)某(mǒu)智能(néng)组件为(wèi)例(lì)，它是电动汽车中用(yòng)于电池和(hé)电机温控的关键组件的生产(chǎn)商。该(gāi)公司在空调(diào)阀(fá)行业全球市(shì)场占有约60％的(de)份(fèn)额，并在(zài)电动汽车阀门行业拥有超过(guò)90％的(de)市场份额。客(kè)户包括特斯拉等全球电动汽车专家以及福特(tè)、宝马等原始设备制造(zào)商（OEMs）。随着电动(dòng)汽车在全(quán)球范围内继续占(zhàn)据市(shì)场份额——在法规的支持(chí)下，该公(gōng)司的增长潜力是可预见(jiàn)的。

　　事实上，施罗德也并非孤(gū)例。

　　另一欧(ōu)洲(zhōu)巨头安联投资(zī)旗舰基(jī)金安(ān)联神州A股基(jī)金也在3月大(dà)手笔加仓宁德时代。

　　这只基金最(zuì)新规模47亿(yì)美元，截至3月底，基金(jīn)前十(shí)大重仓股为贵州(zhōu)茅台(tái)、中信(xìn)证券、宁德时代、中(zhōng)国(guó)中(zhōng)免、东(dōng)方财富、美(měi)的集团、迈(mài)瑞医疗、安井食品、锦江集团、中国平安(ān)。

　　3月，基金对前十大(dà)重(zhòng)仓股逐一(yī)加仓(cāng)，其(qí)中加仓幅度最大的就是宁德(dé)时代，加仓(cāng)幅度高达(dá)22.17％。此外(wài)，基金对中国中(zhōng)免加仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对前十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)中(zhōng)其余公司均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场份(fèn)额超40％

　　中汽(qì)协(xié)（中国(guó)汽车工业协会）近日发布的数(shù)据显示(shì)，2023年4月(yuè)，我(wǒ)国动力电池产量47.0GWh，同(tóng)比增(zēng)38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新增6.7万台公(gōng)共充电(diàn)桩，同比增长(zhǎng)52.0％，桩(zhuāng)车增(zēng)量(liàng)比为1：2.5。

　　动力电池行业集中度方(fāng)面，今年4月，尽管我(wǒ)国新(xīn)能源(yuán)汽车市场共计36家(jiā)动力电池企业实现装车配套，较(jiào)去(qù)年同(tóng)期增加(jiā)2家(jiā)。但是排(pái)名(míng)前3家、前5家(jiā)、前10家动力电池企(qǐ)业动力电(diàn)池装车量分(fēn)别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量(liàng)比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度(dù)依(yī)旧较高。

　　企业(yè)排(pái)名来看，根据(jù)中(zhōng)国汽(qì)车(chē)动力电池(chí)产(chǎn)业创(chuàng)新联盟数(shù)据显示，今(jīn)年4月(yuè)，宁(níng)德时代以40.83％的占比(bǐ)持续(xù)领跑(pǎo)，比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩(xuān)高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居(jū)第2-5名。第6-10名则(zé)分别为(wèi)：欣旺达、LG新能(néng)源、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作(zuò)为动力电(diàn)池行业的龙头企业，宁德时(shí)代于2023年一季(jì)度实现营业收(shōu)入890.38亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)82.91％；实现净利润98.22亿元，同比(bǐ)增长557.97％，单(dān)季利润增速创历史(shǐ)新高(gāo)。

　　北向资(zī)金(jīn)调仓(cāng)换(huàn)股，“宁王”重受青睐

　　或许(xǔ)是基于优异的业绩，来自Wind的数据显示(shì)，截至5月(yuè)14日，最(zuì)近7天北向资(zī)金(jīn)净流入(rù)宁德时代15.75亿元，位居北(běi)向净流入(rù)榜首。北向资(zī)金(jīn)净流入较多(duō)的其它(tā)个股还包括(kuò)宁德时代、工业富联、贵州茅台、工商(shāng)银行、北方华(huá)创、兴业银(yín)行、紫金矿业、建设银行、比亚迪(dí)、中(zhōng)国石化(huà)。北(běi)向资金(jīn)净流出较多的个股包括(kuò)格力电器、中国(guó)建筑(zhù)、东方财富、中国中免(miǎn)、阳光电(diàn)源、中兴通(tōng)讯、科大讯(xùn)飞、隆基绿能、长(zhǎng)江电(diàn)力、恒瑞医药(yào)。

　　看好的“宁王”的(de)外(wài)资还(hái)包括“柏基(jī)”。超(chāo)长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代(dài)。

　　柏基在谈及为何持有宁(níng)德时代时，写(xiě)道：宁德时代所处的位置(zhì)是(shì)令人(rén)羡(xiàn)慕的。它背后有两大增长机遇一是电(diàn)动车二(èr)是储能；CATL聪(cōng)明地选(xuǎn)择聚焦磷酸铁锂电池(chí)，这(zhè)方面它的市(shì)场份额是领先的。此外，磷酸(suān)铁锂电池因为安全性、生命周期和不(bù)含钴等特征而受到欢迎；动力电(diàn)池(chí)的企业发(fā)展与政府的(de)脱碳计划(huà)是一致的(de)。CATL的领导者也非(fēi)常有(yǒu)远见。

　　柏基同时也(yě)解释了：他们如何通过 “柏基十(shí)问(wèn)”来考察宁德(dé)时代的。

　　不过，柏基也(yě)表示(shì)，如同所有的投资者，他们的判(pàn)断也可能(néng)是错的。例如，若未来新的电池技术出现，宁德时(shí)代的竞争优(yōu)势(shì)不复(fù)。随着(zhe)电池(chí)成本下降，宁德(dé)时(shí)代(dài)若不能保持利(lì)润率(lǜ)。宁德时(shí)代和(hé)电动车厂商的(de)关系若(ruò)不(bù)能维(wéi)系。这(zhè)些因素都会影响柏基(jī)对于宁德时代的判断。

　　但并(bìng)非所有(yǒu)的(de)外资都在加仓(cāng)宁德(dé)时代。4月另一欧洲巨头安本投资旗(qí)舰中国基金“安本标准SICAV I-中(zhōng)国A股可持续股(gǔ)票(piào)基(jī)金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微(wēi)微减仓宁德时代0.04％。基金最新规模35.62亿(yì)美元(yuán)。

　　截(jié)至2023年4月底(dǐ)，基金持有的(de)前十(shí)大重仓(cāng)股为贵州茅台(tái)、宁德时代(dài)、中国中免、迈瑞医(yī)疗、爱尔(ěr)眼科、华(huá)测检测、招(zhāo)商银行(xíng)、美的集团、广联达、宁波(bō)银行。

　　摩根大通加仓(cāng)泸州老窖

　　宁德时(shí)代(dài)之外，互联网或(huò)者食品饮料也(yě)颇受关(guān)注。

　　例如，摩(mó)根(gēn)大通旗舰基(jī)金“摩(mó)根(gēn)基(jī)金-中国A股(gǔ)机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币，截至2023年一(yī)季(jì)度(dù)末，基金前(qián)十大(dà)重仓(cāng)股为贵州茅台(tái)、金山软件、中(zhōng)国平安、招商银(yín)行、万华化学、恒生金融、泸州老窖、迈(mài)瑞医疗、京东(dōng)方。3月基金(jīn)加(jiā)仓幅(fú)度最大(dà)的(de)为泸州(zhōu)老窖，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下瑞(ruì)银（卢(lú)森(sēn)堡）股票基(jī)金-中(zhōng)国(guó)机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿美元(yuán)。截至2023年 3月底，基(jī)金前十大重仓股(gǔ)为腾讯控(kòng)股、贵州(zhōu)茅台(tái)、网易、阿(ā)里巴巴、中国平安、招(zhāo)商(shāng)银行、石(shí)药集(jí)团(tuán)、AIA、平安银行、美团。3月(yuè)，基金加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 除牛反绒是真皮吗，二层牛皮除牛反绒是真皮吗